Opi optio-oikeuksien kaupankäynnin perusteet - Puhelu- ja myyntioptiot selitetty

Yksi tapa päästä markkinoille ilman riskiä ostaa osakkeita tai myydä osakkeita on optioiden kautta. Koska optio-oikeudet käyvät kauppaa huomattavasti alhaisemmalla hinnalla kuin taustalla oleva osakekurssi, optiosijoittaminen on halvempi tapa hallita suurempaa asemaa osakkeessa ilman, että sen osakkeet todella omistavat. Optioiden strateginen käyttö voi auttaa sinua vähentämään riskiä säilyttäen samalla suurten voittojen potentiaalin, vain murto-osalla osakekannan ostokustannuksista..

Mikä tarkalleen on vaihtoehto? Optio on oikeus ostaa tai myydä arvopaperi tietyllä hinnalla tietyssä ajassa. Sen sijaan, että omistat osakkeita suoraan, annat lasketun vedon osakekurssin tulevaisuudesta option määrittämässä ajassa. Parasta vaihtoehdoissa on, että sinulla on vapaus valita, käyttääkö niitä. Jos vedot väärin, voit vain antaa vaihtoehtojesi vanheta. Vaikka menetät optioiden alkuperäiset kustannukset, vältelet myös mojoja tappioita, jotka olisit muuten aiheutuneet, jos maksaisit osakekannasta täyden hinnan.

Koko tämän puhumisen siitä, kuinka hyvät vaihtoehdot ovat, näyttää siltä, ​​että kaikkien pitäisi ostaa optioita, eikö niin? Loppujen lopuksi ne ovat halvempia ja niillä on pienempi riski. No, ei niin nopeasti. Älä unohda kahta asiaa:

1. vaihtoehtojen rajoitetun ajan
2. tosiasia, että sinulla ei oikeastaan ​​ole osakkeen omistuksia, ennen kuin olet käyttänyt optioitasi

Tarkastelen näitä riskejä tarkemmin alla olevien esimerkkien yhteydessä sekä myynti- että myyntioptioilla.

Tässä on yksityiskohtainen analyysi kahdesta perusvaihtoehtotyypistä: myyntioptioista ja puheluvaihtoehdoista.

Kuinka puheluasetukset toimivat

Kun valitset puheluvaihtoehdon, maksat oikeus ostaa osakkeita tietyllä hinnalla tietyssä ajassa. Mieti esimerkkiä, jossa Niken (NYSE: NKE) osakkeet myyvät heinäkuussa 90 dollaria. Jos uskot, että hinta nousee seuraavien kuukausien aikana, voit ostaa kuuden kuukauden option ostaa 100 Niken osaketta 31. tammikuuta mennessä 100 dollarilla. Maksat noin 200 dollaria tästä optio-oikeudesta, jos se maksaa noin 2 dollaria osakkeelta (muista, että optioita voidaan ostaa vain 100 osakeeränä), mikä puolestaan ​​antaa sinulle mahdollisuuden hankkia 100 Niken osaketta milloin tahansa seuraavan kuuden kuukauden aikana. Vertaa tätä 9000 dollariin, jonka olisit maksanut, jos olisit halunnut ostaa osakkeet suoraan (90 dollaria kerrottuna 100 osakkeella), ja ero on merkittävä.

Skenaario 1: Jos Niken osakkeilla käydään kauppaa 115 dollarilla, 10. joulukuuta voit käyttää optio-oikeuttasi ja saada netto 1300 dollarin voiton (15 dollarin osakekohtainen voitto kerrottuna 100 osakkeella vähennettynä 200 dollarin alkuperäisellä sijoituksella). Voit vaihtoehtoisesti valita ansaita voittoa myymällä vaihtoehtosi uudelleen avoimilla markkinoilla toiselle sijoittajalle. Tämä johtaa usein vastaavaan voittoon.

Skenaario 2: Jos Niken osakekurssit kuitenkin laskivat eivätkä koskaan saavuttaneet 100 dollaria kuuden kuukauden ajanjakson aikana, voit vain antaa vaihtoehdon raukeaa ja säästää rahaa. Ainoa tappio olisi alkuperäinen 200 dollarin hinta.

riskit

Nyt analysoidaan nyt mahdollinen riski sijoittua optioihin. Ensinnäkin, mikä oli prosentuaalinen tappiosi tilanteessa 1, jossa Niken osakkeet eivät koskaan saavuta 100 dollaria ja menetät koko 200 dollarin alkuperäisen sijoituksen. 100%! Niin huono päivä tai vuosi kuin millään muulla on ollut markkinoilla, jotka myyvät osakkeita, harvoin löydät jonkun, joka on kärsinyt 100%: n tappiosta. Ainoa tapa näin voi tapahtua, jos kohdeyritys konkurssiin ja niiden osakekurssi nollaan.

Kuten näette, vaihtoehdot voivat johtaa valtavia tappioita, varsinkin kun analysoit sitä prosentuaalisesti. Tämän havainnollistamiseksi tarkemmin sanoen, että Niken osakekurssi oli 99 dollaria viimeisenä päivänä, jolloin voit käyttää optioitasi. Tietysti et käyttäisi niitä, koska menetät dollarin jokaisesta osakkeesta. Entä jos olisit sen sijaan sijoittanut 9 000 dollaria todellisesta osakekannasta ja omistanut 100 osaketta. No, tänä päivänä, joka merkitsi kuutta kuukautta alkuperäisestä sijoituksesta, sinulla olisi 10% voitto (99 dollaria vs. 90 dollaria). Kuvittele, että: 100% menetys (vaihtoehdot) vs. 10% voitto (osake). Kuten näette, vaihtoehtojen riskejä ei voida yliarvioida.

Ollakseni rehellinen, päinvastainen pätee päinvastaiseen. Jos osake kauppaa olisi yli 100 dollaria, optioilla olisi huomattavasti suurempi prosentuaalinen voitto kuin osakkeilla. Esimerkiksi, jos osake käy kauppaa 110 dollarilla, se tarkoittaisi 400%: n voittoa (10 dollarin voitto verrattuna alkuperäiseen 2 dollarin sijoitukseen osaketta kohti) optiosijoittajalle ja noin 22%: n voittoa osake-sijoittajalle (20 dollarin voitto verrattuna alkuperäinen 90 dollarin sijoitus / osake).

Viimeiseksi, kun omistat osakkeita, mikään ei koskaan pakota sinua myymään. Esimerkiksi, jos Niken osakkeet ovat pudonneet kuuden kuukauden kuluttua, voit vain pitää kiinni osakekannasta, jos sinusta tuntuu, että sillä on vielä potentiaalia. Vuotta myöhemmin, jos se on noussut voimakkaasti, saat merkittävän voiton ilman, että sinulle on koskaan aiheutunut tappioita. Jos olisit kuitenkin päättänyt sijoittaa optioihin, sinun olisi yksinkertaisesti joutunut kärsimään 100-prosenttinen tappio kuuden kuukauden kuluttua, eikä sinulla ole vaihtoehtoa pitää sitä kiinni, vaikka sinusta tuntuisi, että osake nousee sieltä.

Siksi, kuten voit nähdä, vaihtoehdoilla on suuria etuja ja haittoja, jotka sinun on tiedettävä innokkaasti ennen asettamista tähän jännittävään sijoitusalueeseen.

Kuinka myyntioptiot toimivat

Myyntioptio on täysin päinvastainen kuin myyntioptio. Tämä on mahdollisuus myydä arvopaperi tiettyyn hintaan tietyssä ajassa. Sijoittajat ostavat usein myyntioptioita suojan muodossa, mikäli osakekurssi putoaa yhtäkkiä tai markkinat putoavat kokonaan. Optio-oikeudet antavat sinulle mahdollisuuden myydä osakkeesi ja suojata sijoitussalkkuasi äkillisiltä markkinoiden heilahteluilta. Tässä mielessä myyntioptioita voidaan käyttää tapaan suojata salkkuasi tai alentaa salkun riskiä.

Tässä esimerkissä omistat 100 osaketta Clorox (NYSE: CLX) -osakkeesta, jonka olet ostanut 50 dollarilla osakkeelta. 31. tammikuuta alkaen osake on noussut 70 dollariin osakkeelta. Haluat säilyttää sijaintisi Cloroxissa, mutta haluat suojata myös ansaitsemasi voitot, mikäli osakekurssi putoaa. Vastaamaan tarpeitasi, voit ostaa kuuden kuukauden myyntioption merkintähinnalla 70 dollaria osakkeelta.

Skenaario 1: Jos Clorox-osake vie pelaajan muutaman seuraavan kuukauden aikana ja laskee 60 dollariin osakkeelta, olet suojattu. Voit käyttää myyntioptiota ja myydä osakkeesi silti 70 dollarilla, vaikka osake käy kauppaa huomattavasti alhaisemmalla hinnalla. Ja jos sinusta tuntuu varma, että Clorox-osake palautuu, voit pitää kiinni osakesi ja myydä vain myyntioptio, joka varmasti on noussut hintaan ottaen huomioon Clorox-osakkeen suorittama sukellus..

Skenaario 2: Jos toisaalta Cloroxin osakkeet kiipeivät, antaisit vaihtoehtosi raukeaa ja saada silti hyötyä omistamiesi osakkeiden arvosta. Kyllä, menetät sen, mitä sijoitit optioihin, mutta et ole silti menettänyt taustalla olevaa osaketta. Yksi tapa tarkastella sitä tässä esimerkissä on, että vaihtoehdot ovat vakuutussopimus, jota voit käyttää tai ei. Nopea sivuseteli on, että voit ostaa myyntioptioita myös ilman, että omistat kohde-etuutta samalla tavalla kuin osakeoptioita. Varaston omistamista ei vaadita.

riskit

Täsmälleen samat riskit koskevat kuin yllä olevassa Call Options -oppaassa. Myyntioptioiden ostamisella on 100%: n menetysmahdollisuus, jos osake nousee, mutta myös merkittäviä voittoja, jos osake laskee, koska voit sitten myydä optiot huomattavasti korkeampaan hintaan.

Lopullinen sana

Vaihtoehdot ovat loistava tapa avata ovi isommille sijoitusmahdollisuuksille riskiä aiheuttamatta suuria summia edessä. Muista kuitenkin, että kaupankäyntivaihtoehdot ovat vain kokeneille sijoittajille. Jos olet uusi elinkeinonharjoittaja, jolla on online-tili, älä kokeile tätä itse, ellet ole keskustellut ammattilaisen kanssa ja olet tyytyväinen perustoimintoihin.

Tämä varoitus johtuu siitä, että optiokaupalla on runsaasti edellä selostettuja riskejä. Nämä tapahtumat koskevat oikeaa ajoitusta ja vaativat voimakasta valppautta. Hienostuneilla sijoittajilla on tarpeeksi kokemusta tuntea optiostrategiat ja saada niiden käyttämiseen tarvittava mukavuustaso. Jos et ole varovainen ja et halua oikeaa aikaa käyttää optiota tai jos alkuperäinen panos ei yksinkertaisesti toimi, voit menettää tonnin käteisvarojen muodossa 100% alkuperäisestä sijoituksesta. Myös vaihtoehdot ovat vain osa sijoitusstrategiaa eikä sen pitäisi edustaa koko salkkua.

Oletko hyödyntänyt myynti- tai myyntioptioita? Onko sinulla mielenkiintoisia menestys- tai epäonnistumistarinoita? Kerro meille kokemuksestasi vaihtoehdoista alla olevissa kommenteissa.