Nimellinen vs. reaalikorko - inflaation vaikutukset
Mikä on ero ja miksi sen pitäisi olla sinulle tärkeä?
Pohjimmiltaan inflaatio on näiden kahden välinen ero. Sillä on merkitystä, koska nimelliskorot eivät kerro koko tarinaa - sijoitetun pääoman tuotollesi tai taloudellesi. Sinun on myös tarkasteltava reaalikorkoja, jotta ymmärrät todella, mitä rahasi kanssa tapahtuu.
Nimellinen tuottoaste tai korko
Nimelliskorko on ilmoitettu prosenttiosuus ottamatta huomioon inflaatiota. Se voi viitata ansaittuihin korkoihin, myyntivoittojen tuottoihin tai taloudellisiin toimenpiteisiin, kuten BKT (bruttokansantuote). Jos CD-levysi maksaa 1,5% vuodessa (esim. Ally Bank CD -korot), se on nimellinen korko. 1 000 dollarin sijoituksella saat 15 dollaria korkoa vuoden kuluttua. Kun kuulet taloudellisia raportteja, joissa mainitaan ”nimellinen BKT”, joka viittaa vuotuiseen talouskasvuun ilman, että inflaatiota otetaan huomioon.
Todellinen tuottoaste tai korko
Nimelliskorkojen ongelma on, että näkemäsi ei välttämättä ole sitä, mitä saat. Reaalikorko ottaa huomioon inflaation, ja se on helppo laskea:
Reaalikorko = Nimellinen korko - inflaatioaste
Joten jos CD-levysi ansaitsee 1,5% ja inflaatio on noussut 2,0%, todellinen tuottoprosentti näyttää tältä:
Reaalikorko = 1,5% - 2,0% = -0,5%
Oikein. Todellinen tuottoaste on todella negatiivinen. Tämä johtuu siitä, että inflaatio heikentää rahasi ostovoimaa.
Inflaatiolla voi olla sama vaikutus reaalitalouden kasvuun. Jos nimellinen BKT on 2,5% ja inflaatio 2,0%, reaalinen BKT on vain 0,5%. Jos pelaat numeroilla vähän, voit nähdä, että inflaatio voi johtaa lähetettyyn (nimelliseen) BKT: n reaaliarvoon negatiivisen. Negatiivinen BKT merkitsee talouden supistumista. Jos se pysyy riittävän kauan negatiivisena, talous tarkoittaa taantumaa.
Miksi inflaatio on tärkeää
Inflaatio on pääoman hiljainen tappaja. Se ei ole konkreettinen, mutta sen vaikutukset ovat melko todellisia. Olet todennäköisesti huomannut, että olet maksanut yhä enemmän kaasua ja päivittäistavaroita parin viime vuoden aikana. Vaikka olet saattanut täyttää ajoneuvosi 40 dollarilla vuonna 2008, se saattaa maksaa noin 50 dollaria vuonna 2011. Se on inflaatio. 40 dollaria ei vain osta niin paljon kuin ennen.
Oletetaan, että sijoituksesi tuottavat 2 000 dollaria vuodessa nimellisarvoltaan, mutta 2 000 dollaria ei osta inflaation takia yhtä paljon tavaroita ja palveluita kuin mitä teet sijoitettuaan. Todellinen tuotto on alle 2000 dollaria, ehkä melko vähän inflaatioasteesta riippuen. Haluat säätää inflaatiota aina kun pystyt.
Kuinka deflaatio voi johtaa korkeampaan hintaan
Taloustieteilijät pitävät deflaatiota yleensä erittäin negatiivisena talouden ja sen kansalaisten kannalta. Hintojen lasku voi johtaa siihen, että ostajat istuvat kätensä odottaen parempaa hintaa. Tämä voi vakavasti heikentää taloudellista toimintaa, mikä johtaa alhaisempaan kysyntään, alhaisempiin voittoihin ja korkeampaan työttömyyteen.
Luuletko kaikkien näiden negatiivisten kanssa, korot olisivat alhaisemmat deflaatioympäristössä. Yleensä se on totta - ainakin nimelliskorkojen osalta. Katsotaanpa kuitenkin, kuinka deflaatio vaikuttaa reaalikorkoihin. Seuraavassa skenaariossa oletetaan jälleen nimelliseksi tuottoprosentiksi 1,5%, mutta inflaatio on tällä kertaa -0,5%. (Huomaa, että inflaatiovauhti on negatiivinen deflaatioympäristössä.) Todellinen reaalikorko näyttää tältä:
Reaalikorko = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%
Joten sama CD, joka ansaitsee nimellisarvoltaan 1,5% vuodessa, voisi todella ansaita sinulle 2% vuodessa reaalisesti lievästi deflatoivassa ympäristössä. Se olisi tietysti kylmää mukavuutta, jos olet menettänyt työsi ja selviytynyt työttömyydestä vaikean talouden takia. Mutta silti, on syytä ymmärtää matematiikka.
Skenaariomme näyttää varsin positiiviselta rahaa säästävälle henkilölle. Entä deflaation vaikutukset velkaasi? Tämä kuva ei ole aivan niin kaunis, ja se on yksi tärkeimmistä syistä, miksi keskuspankit ja hallitukset tekevät kaikkensa estääkseen deflaatiospiraalin.
Maat ja kuluttajat kantavat valtavan määrän velkaa. Reaalikorkojen nousu voi vaikeuttaa tai mahdotonta hoitaa kyseistä velkaa. Yllä olevan matematiikan avulla voit nähdä, että kuluttajalle, kunnalle tai maalle, joka maksaa lainalle alhaista nimelliskorkoa, aiheutuisi todellisia lisäkustannuksia, jos inflaatio muuttuisi negatiiviseksi.
Valheet, petokset ja tilastot
Yksi rahoitusyhteisössä jatkuneista keskusteluista on valtion inflaatiotilastojen tarkkuus. Hallitus muutti tapaa, jolla se laskee inflaatiota useita vuosia sitten, ja kriitikot väittävät, että se aliarvioi vakavasti inflaatiovauhdin. Yhdysvaltain inflaatio kääntyi muutaman kuukauden ajan negatiiviseksi finanssikriisin seurauksena vuonna 2009, mutta sen jälkeen se on ollut hallituksen mukaan noin 1%.
Se on melko alhainen taso, kun ajatellaan, että elintarvikkeiden hinnat ovat viime aikoina saavuttaneet ennätyksellisen korkean tason ja öljyn hinnat ovat nousseet noin 30 prosenttia elokuun 2010 lopusta lähtien. Asuntojen ja elektroniikan hinnat ovat pysyneet alhaisina kompensoidakseen joitain nousuista, mutta ruoka- ja energiakustannukset ovat ehdottomasti kärsineet kuluttajia voimakkaammin kuin 1 prosentin luku viittaa. Lisäksi poliittiset päättäjät keskittyvät usein perusinflaatioon, joka poistaa ruuan ja energian hinnan. Se ei tarjoa kovin realistista inflaatiolukemaa.
En mainitse tätä eroa ydin- ja yleisen inflaatioasteen välillä rohkaistakseni teitä tekemään valituksia paikalliselle poliitikolleen, vaan vain huomautan, että hallituksen luvut, kuten kaikki tilastot, on otettava asiayhteydessä ja suolaraudalla. Matka suosikki ruokakauppaan tai huoltoasemalle on kaikki mitä tarvitset kertoaksesi, että inflaatiolla on todennäköisesti vaikutusta ostovoimaanne, joka mittaa paljon enemmän kuin 1%.
Lopullinen sana
Inflaatio on yksi tekijä, joka on otettava huomioon rahoitussuunnitelmissa ja eläkkeiden suunnittelussa, mutta se ei ole yhtä tärkeä kuin perustiedot: kuluta vähemmän kuin ansaitset, suunnittele kulusi ja tee budjettisuunnitelma ja automatisoi säästöt. Silti seuraavan kerran kun luet investointituotoista tai BKT: n kasvusta, tiedät, että sinun on asetettava nämä luvut kontekstiin ymmärtämällä ero korkojen reaalisen ja nimellisversion välillä.
Huomaatko, että inflaatio vaikuttaa talousarvioon tai investointeihin?
(valokuvallisuus: Shutterstock)
