Mikä on Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo (DJIA) - osakemarkkinaindeksi

Useimmat sijoittajat käyttävät DJIA: ta omistusosuuksiensa vertailuun ja voivat jopa sijoittaa itse DJIA: han.

Dow Jonesin historia

Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo perustettiin vuonna 1882, ja se oli yksi monista Charles Dowin, Edward Jonesin ja Charles Bergstresserin luomista indekseistä. Dow oli Wall Street Journal -lehden toimittaja, Jones oli tilastollinen ja Bergstresser oli toimittaja, joka keksi nimen Wall Street Journal -lehteen..

He perustivat DJIA: n saadakseen työkalun teollisuuden yleisen terveydentilan arvioimiseksi. Alun perin indeksi koostui kymmenestä teollisuusvarastoista, mutta ajan myötä indeksin painopiste muuttui sisällyttämään muut nousevat teollisuudenalat Amerikan talouteen. Itse asiassa se sisältää tänään hyvin vähän teollisuusyrityksiä.

Varastot Dowssa

Dow Jones on hintapainotettu indeksi, mikä tarkoittaa, että korkeammalla hinnalla olevilla osakkeilla on enemmän vaikutusta indeksin arvoon. Se koostuu 30 varastosta eri aloilta, mukaan lukien materiaalit, kulutustavarat, talous, terveydenhuolto, teollisuus, öljy ja kaasu, tekniikka, televiestintä ja apuohjelmat..

Hakemisto voidaan kuitenkin luokitella edelleen alaindekseihin suorituskyvyn seuraamisen helpottamiseksi. Ne perustuvat siihen, pidetäänkö yrityksiä suurena, keskikokoisena vai pienenä; suurten osakekantojen osuus indeksistä on suurin, 70%.

DJIA: n yritykset vaihtavat säännöllisesti. Itse asiassa mitään alkuperäisistä 12: sta ei ole vielä edustettuna. Viimeisin lisättävä yritys oli Cisco Systems kesäkuussa 2009. Paitsi Ciscon, vain kuusi yritystä on lisätty viimeisen kymmenen vuoden aikana: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004). , Verizon (2004) ja Travelers Insurance (2009).

General Motors oli yksi pitkäikäisimmistä DJIA-yhtiöistä, jotka olivat olleet vaalipiirissä vuodesta 1907. Sen toimikausi kuitenkin päättyi, kun se lopullisesti poistettiin talouden taantuman aikana vuonna 2009. Wall Street Journal -lehden toimittajat vastaavat DJIA-yhtiöiden valinnasta ja arvioinnista Yhdysvalloissa. jotta voimme antaa laajan kuvan Yhdysvaltojen yritysympäristöstä.

Kuinka käyttää DJIA: ta

DJIA: lla on useita sovelluksia, mukaan lukien:

1. Markkinatilanteen seuranta. DJIA on ehkä laajimmin käytetty indeksi osakemarkkinoiden terveyden mittaamiseen. Tärkeimmät indeksit, kuten DJIA, tarjoavat yhdellä silmäyksellä tietoa osakemarkkinoista kokonaisuudessaan, joten yleiset trendit ovat helposti tunnistettavissa.
2. Suorituskyvyn osoitin. DJIA voi myös osoittaa yksittäisten osakeomistusten, sijoitusrahastojen ja ETF: ien tulevan tuloksen suhteessa DJIA: n suorituskykyyn. Tarkkailemalla esimerkiksi beetakerrointa, saat kuvan siitä, kuinka paljon tietty tila todennäköisesti nousee tai laskee suhteessa DJIA: n liikkeeseen. Jos DJIA: n odotetaan nousevan 10% ja annetun varaston beetakerroin on 0,5, niin kyseisen kannan tuotto on todennäköisesti 5%. Tietenkin, kuten mikä tahansa sijoitusstrategia tai -menetelmä, beetakerroimen käyttäminen ei ole järkevä tapa ennustaa tulevia tuottoja.
3. Historiallinen esitys. Dow Jones on yksi vanhimmista hakemistoista. Koska sijoitusaika on kulunut niin kauan, sijoittajat voivat seurata sen suorituskykyä vuosien varrella tutkiakseen korrelaatioita ajan kuluessa useiden tekijöiden, kuten muiden indeksien, merkittävien kulttuuritapahtumien ja jopa aurinkokennojen kanssa.
4. investointi. Jos haluat monipuolistaa omistustasi ja riskiäsi, voit ostaa tämän indeksin sen sijaan, että ostaisit kaikki sen sisällä olevat 30 yritystä erikseen. Tätä strategiaa soveltamalla voit ostaa useita positioita maksamatta moitteettomia transaktiomaksuja tai sijoitusrahastojen hallinnointipalkkioita ja sijoittaa joukkoon vaikutusvaltaisimpia ja näkyvimpiä Yhdysvaltoihin sijoittautuneita yrityksiä.
5. benchmark. DJIA voi olla tehokas vertailukohta mittaamaan salkkujen ja yksittäisten sijoitusten suorituskykyä. Esimerkiksi, jos portfoliosi ylittää jatkuvasti DJIA: n, voit lyödä vetoa, että käytät voittava strategiaa. Kuitenkin, jos tietty varastossa jatkuvasti alittaa DJIA: n (etenkin ylöspäin ja alhaisilla markkinoilla), kannattaa ehkä korvata se sijoituksilla, jotka ainakin seuraavat tai jopa ylittävät DJIA: n.

DJIA: n kritiikki

Useimmat kuuluisuudet voivat todistaa, että et voi miellyttää kaikkia. Vuosien mittaan DJIA on hankkinut kriitikkoja. Joitakin heidän mielenkiintoisimmista väitteistään ovat seuraavat:

1. Pienempi edustus. DJIA edustaa hyvin pientä prosenttiosuutta osakkeista koko osakemarkkinoilla verrattuna moniin muihin indekseihin. Itse asiassa Yhdysvalloissa on lähes 10 000 julkisesti noteerattua yritystä. Dow Jones seuraa kuitenkin vain 30 näistä. Tästä syystä monet sijoittajat mieluummin S&P 500: n kaltaisia ​​indeksejä, jotka mittaavat suurempaa otoskokoa.
2. Suhteellinen hintaan, ei prosentteihin. DJIA: n kaltaisilla hintapainotteisilla indekseillä on yksi keskeinen ongelma - ne eivät ota huomioon osakekurssien prosentuaalisia muutoksia, mikä on erittäin tärkeää monille sijoittajille. Esimerkiksi, jos DJIA: n sisällä käydään kauppaa kahdella osakkeella 100 ja 10 dollarilla, ja ensimmäisen osakkeen hinta nousee 1 dollarilla, kun taas toinen laskee 1 dollarilla, DJIA pysyy ennallaan. Näin olisi, vaikka 100 dollarin osakkeilla oli 1 prosentin voitto, kun taas 10 dollarin osakkeilla oli merkittävä 10 prosentin tappio.
3. Ei oikaistu osakeosuuksiin tai osinkoihin. Koska se on hintapainotettu indeksi, DJIA ei sopeudu osakkeiden jakamiseen tai osinkoihin. Tämä tarkoittaa, että indeksi putoaa, kun yritys ilmoittaa joko osuuden tai osingon, vaikka osakekantaa pitävät sijoittajat eivät menetä arvoa. Kun DJIA: ta käytetään markkinoiden suorituskyvyn vertailukohdana, tämäntyyppiset vaikutukset voivat vääristää sitä, mikä todella tapahtuu.

Lopullinen sana

Vaikka suuri osa kritiikistä on paikkansa, Dow Jones Industrial Average on tärkeä ja vaikutusvaltainen osakemarkkinaindeksi, joka ei katoa pian. Lisäksi se on jo vuosien ajan osoittautunut tehokkaaksi vertailuarvoksi, sijoitukseksi ja työkaluksi sijoittajille.

Itse asiassa minun harrastuksenani on korreloida planeetta- ja seismiset aktiviteetit markkinaindeksien, kuten DJIA: n, kanssa. Uskokaa minua, DJIA on aarreaitta, joka ymmärtää sijoituskäyttäytymisen epämääräisyyksiä ja monenlaisia ​​siihen vaikuttavia tekijöitä. Mutta markkinoiden korrelaatiot ovat vain yksi monista DJIA: n käyttötavoista.

Kuinka käytät DJIA: ta tai muita indeksejä sijoitustoimintaasi varten?