Myytti sijoitusten hajauttamisesta ja miksi sijoitusrahastot ovat huonoja

Annan kuitenkin kysyä teiltä: Entä jos kaikki ihmiset, jotka sanovat monipuolistuvan, ovat todella väärässä?

Sijoitusten monipuolistumisen synty

Ajatus siitä, että sinun ei pidä laittaa kaikkia munia yhteen koriin, voi olla terveen järjen sääntö. Mutta ironista kyllä, useimmat sijoittajat ennen 1980-lukua eivät vain seuranneet sitä, heitä ei edes rohkaistu tekemään sitä. 1980-luvulla 1990-luvulle 401 000 suunnitelman, IRA-tilien ja ennätyksellisen suuren määrän keskitason amerikkalaisten suosio osakemarkkinoille auttoi ajattelemaan ajatusta markkinointikonseptina myydä sijoitusrahastoja..

70- ja 80-luvuilla osakemarkkinoille sijoittaminen tarkoitti osakkeiden ostamista - se oli varakkaiden ja varakkaiden valtakunta. Main Street Americalla ei ollut varaa tuon aikakauden osakepalkkioihin. Ei, sijoitusrahastot olivat ainoa tapa, jolla keskimääräinen amerikkalainen pääsi osakemarkkinoiden kasvupotentiaaliin.

Sata dollaria ei ostaisi sinulle monia IBM: n osakkeita - ei palkkioiden jälkeen. Kuitenkin 100 dollarin jakaminen kuukausittain sijoitusrahastoon oli jotain, jonka työväenluokan amerikkalainen voisi tehdä - se oli yksi merkittävä myyntikohta. Toinen oli sijoitusrahaston monipuolinen perusta. Se oli täydellinen myyntityökalu: 100 dollaria kuukaudessa ostaa sinulle sijoituksen moniin yrityksiin, mutta jos yksi laskee, riski hajaantuu. Siksi taantumassa et pääse loukkaantumaan yhtä pahasti.

Tämä osoittautui hyväksi myyntipisteeksi - ja kuten monet ihmiset, joilla oli rahaa markkinoilla dot-com-kuplan puhkeamisen aikana vuonna 1999 ja vuoden 2008 lopulla, voivat kertoa teille, ei totta. Monipuolistaminen on teoriassa täydellinen, mutta todellisuudessa hinta on maksettava.

Vesitetty alas palaa

Kuvittele täydellinen lasi jääteea: Siinä on oikea makeus ja täydellinen vihje sitruunalle. Kuvittele nyt, jos sekoittaisit lasillisen teetä gallonaan vettä. Haluatko juoda nyt? Se on pähkinänkuoressa sijoitusrahasto.

Sijoitusrahastot kärsivät liiallisesta hajauttamisesta. Säännökset rajoittavat rahastojen, jotka sijoitusrahasto voi sijoittaa mihin tahansa yritykseen: Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan, joka sääntelee sijoitusrahastoja, rahastolla ei voi olla yli 25% omistusosuuksistaan ​​yhdessä arvopaikassa. Muut 75% on jaettava vähintään 15 eri arvopaperiin siten, että yksikään niistä ei edusta yli 5% kokonaisrahastosta. Lisäksi mikään näistä 15 arvopapereista ei voi omistaa yli 10 prosenttia minkään muun yhtiön, joka myös sijoitusrahastoyhtiö omistaa, osakkeista.

Tämä tarkoittaa, että mikä tahansa positiivinen kasvu markkinoiden ylösalaisin tapahtuu hitaasti. Yhdessä osakekannassa tai edes muutamissa osakkeissa ei ole tarpeeksi rahaa nopean kasvun (voittojen) lisäämiseksi. Se ei kuitenkaan suojaa sinua haittapuolilta.

Koska monet takaisinotetut eläkerahastot voivat esitellä, rahaston suuri hajauttaminen ei suojaa sinua markkinoiden jyrkiltä laskuilta. Sijoitusrahasto, jonka rahastossa on 20 yritystä, on edelleen markkinoilla. Osakemarkkinoiden suuret laskusuhdanteet, kuten maan vuonna 1999 kokenut, vaikuttavat koko markkinoihin. Siksi jokainen rahaston osake laskee ja myös sijoitusrahasto laskee.

Markkinasääntö on, että laskusuhdanteet tapahtuvat enemmän kuin nousut. Tämä tarkoittaa, että saat hidasta noususuhdannetta ja nopeaa tappiota.

Rikkaimmat ihmiset eivät ole monimuotoisia

Bill Gates, Warren Buffett ja Michael Dell: Se, mitä näillä kolmella kuuluisalla yrittäjällä on yhteistä, ei ole pelkästään heidän miljardööri-asemansa - se on, että ketään heistä ei ole monipuolistettu (tai ainakaan ei kovinkaan suuri). Heidän äärimmäinen vaurautensa on seurausta osakekannan pitämisestä pääasiassa yhdessä yrityksessä.

On totta, että he omistavat perustamansa ja johtamiensa yhtiöiden osakekannan, mutta ne ovat täydellinen esimerkki keskittymisen voimasta. Nopein ja nopein tapa varallisuuteen on, kun omistat keskittyneet positiot. Kun markkinat liikkuvat, ansaitset eniten rahaa, kun omistat useita osakkeita yhdessä tai muutamassa positiossa, koska keskittymisellä on enemmän vipuvaikutusta.

Tämän strategian virhe on, että kun markkinat laskevat, menetät paljon enemmän. On kuitenkin olemassa strategioita tällaisten tappioiden lieventämiseksi - mukaan lukien salkun olemassaolo todella monipuolinen ja ei vain sijoitettu moniin erilaisiin osakkeisiin, ja käyttämällä johdannaisia, kuten vaihtoehtoja suojautuakseen markkinoiden taantumilta.

Asia on, että kukaan ei tule Gatesin tai Buffetin läheisyyteen sijoittamalla 100, 200 tai edes 10 000 dollaria kuukaudessa sijoitusrahastoon. Rahastossa ei ole tarpeeksi keskittymistä, ja tuotot heijastavat sitä todennäköisesti.

Tehokas monipuolistaminen

Sijoitusrahasto antaa sinulle illuusio monimuotoisuutta. Ainoat todelliset tapoja monipuolistua ovat saada rahaa sijoittamaan erityyppisiin turvaluokkiin tai vähäisemmässä määrin eri aloihin. Toisin sanoen, jotta sijoituksesi olisi todella monipuolista, sijoituksesi on hajautettava osakkeiden, joukkovelkakirjojen, kullan, valuutan ja hyödykkeiden kesken. Jos et tee niin, et ole monipuolinen.

Lopullinen sana

Menetyksen pelko on tärkein syy siihen, miksi useimmat ihmiset hyväksyvät monipuolistamista koskevan säännön. Kukaan ei halua menettää rahaa, edes Warren Buffet. Hänen sijoitussääntönsä on yksi älä menetä rahaa. Hänen toinen sääntö on älä unohda sääntöä yksi. Se on söpö linja, mutta hanka on miten se tehdään.

Historia on osoittanut, että monipuolistaminen ei ole säästänyt monia salkkuja. Itse asiassa tapa, jolla sitä harjoitetaan tänään, tekee todennäköisemmäksi, ei vähemmän todennäköiseksi, että menetät huomattavan menetyksen jossain vaiheessa. Totuus on, että et voi välttää tappioita. Sijoituksissasi on toisinaan tappioita riippumatta siitä, ovatko ne hajautettuja vai eivät.

Temppu on siinä, että et menetä liikaa tai liian usein, ja sen tekeminen voi olla yksinkertaista. Käyttämällä tehokasta hajauttamista - rahastoihin sijoitettua rahaa ja vähän johonkin osakkeiden vastakohtaan, kuten joukkovelkakirjalainoihin, tai käyttämällä katettuja puheluita - voit pienentää sijoitussalkusi riskiä paljon.

Mitä vinkkejä sinulla on sijoitusriskisi vähentämiseksi?