Turvalliset vetäytymiskorot eläkkeelle - sovelletaanko edelleen 4% n sääntöä?

On vaikeaa saada onnellinen ja mukava eläkkeelle, jos rahasi loppuu. Varmista, että rahasi eivät sekoita tätä kuolevaisen kelaa pois ennen kuin teet tämän, tässä on oppitunto, jota et koskaan ole oppinut koulussa siitä, miten voit suunnitella eläkesäästösi ja menosi.

Mikä on turvallinen vetäytymisaste?

Jos et tunne termiä "turvallinen nostoprosentti", älä huoli. Suurimmalla osalla amerikkalaisia ​​ei ole aavistustakaan siitä, kuinka paljon he tarvitsevat eläkkeelle siirtymiseen, vielä vähemmän siitä, ovatko he tiellä tavoitteen saavuttamiseksi.

Turvallinen vetäytymisaste on yksinkertaisesti yritys vastata kysymykseen "Kuinka monta prosenttia eläkesäästöistäsi voit myydä vuosittain, murehtimatta, että rahasi loppuu ennen kuolemaa?" Jos sinulla on esimerkiksi miljoona dollaria eläkkeelle siirtyessäsi, kuinka paljon voit turvallisesti nostaa joka vuosi elääksesi?

Vaikka vastaus riippuu tavoitteistasi ja riskinsietokyvystä, se ei ole niin monimutkainen kuin saatat epäillä.

4%: n sääntö

Vuonna 1994 William Bengen -niminen talousneuvoja tarkasteli vuosikymmenien historiallisia markkinatietoja suurimman turvallisen nostoprosentin määrittämiseksi. Hänen löytönsä, jotka julkaistiin ensimmäisen kerran artikkelissa, jonka otsikko on ”Peruuttamismäärien määrittäminen historiallisten tietojen avulla”, mullisti eläkkeiden suunnittelu.

Bengen analysoi 50 vuoden ajanjakson tietoja siitä, kuinka eläkekanta muodostui 60%: n osakkeista (S&P 500 -indeksin seuranta) ja 40%: n joukkovelkakirjoista (tässä tapauksessa Yhdysvaltojen keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainat). Jopa huonoimmin suoriutuneiden 30 vuoden skenaarioiden kohdalla hän havaitsi, että eläkeläiset voisivat vetää vuodessa 4,15% pesimunastaan ​​ilman rahaa loppua 30 vuodessa. ”4,15%: n säännöllä” ei ole aivan samaa rengasta, joten luku pyöristettiin myöhemmissä keskusteluissa ”4%: n sääntöyn”..

Esimerkiksi henkilö, jolla on miljoona dollaria, voi nostaa 40 000 dollaria tai 4 prosenttia pesimunastaan ​​ensimmäisellä eläkkeelle jäämisvuonnaan tarvitsematta huolehtia siitä, että rahat loppuu seuraavan 30 vuoden aikana.

Entä inflaatio?

Bengenin tutkimus on mukautettu inflaatioon, joten 4%: n sääntö on vain suuntaviiva ensimmäiselle eläkevuonna. 2%: n inflaatiovauhdilla 1 miljoonan dollarin pesämunalla eläkeläinen nostaisi 40 000 dollaria ensimmäisellä eläkkeelle jäämisvuonna, 40 800 dollaria toisella vuotenaan ja niin edelleen. Tällä tavoin heidän ostovoimansa pysyy samana ajan myötä.

Tämä eroaa sosiaaliturvaetuuksista ainakin todellisina dollareina. Vaikka sosiaaliturvan väitetään tekevän elinkustannuksia mukautuksia vuosittain, Vanhusten liigan tutkimus osoitti, että sosiaaliturvaetuuksien todellinen ostovoima laski 30% vuosina 2000 - 2017.

4-prosenttisen säännön käyttäminen kohdepesämunan asettamiseen

Voit myös käyttää 4% -sääntöä asettaaksesi tavoitteen, kuinka paljon eläkkeellesi tarvitset. Jos aiot vetää 4% portfoliosta vuodessa, sinun on tallennettava 25 kertaa vuodessa käytetyn määrän pesimuna. Tätä seurausta kutsutaan 25x-säännöksi.

Jos esimerkiksi tarvitset 40 000 dollaria vuodessa elääksesi, sinun pitäisi säästää miljoona dollaria. Kääntät vain kaavan: 4% x 25 = 100%. Se on nopea lyhenne, jonka voit tehdä lautasliinan takana arvioidaksesi karkeasti kuinka paljon sinun täytyy jäädä eläkkeelle.

Pitääkö 4%: n sääntö nykypäivän taloudessa?

Kuten kaikessa muussa auringon alla, kaikki taloustieteilijät eivät ole yhtä mieltä 4%: n säännöstä. Yksi väite, jota jotkut mainitsevat, on tänään alhaisempi joukkovelkakirjojen tuotto kuin 1990-luvulla, kun Bengen suoritti analyysin.

4%: n säännön kannattajat vastaavat, että eläkeläiset voivat aina jättää enemmän salkustaan ​​osakkeisiin tuottaakseen paremman keskimääräisen tuoton. Se kuitenkin tekee heistä alttiimpia sekvenssiriskille tai markkinoiden kaatumisriskille muutaman ensimmäisen eläkevuoden aikana, mikä voi hävittää pesimunasi.

Muut taloustieteilijät ennustavat alhaisempaa tuottoa seuraavan vuosikymmenen aikana. He väittävät, että vain koska 4%: n vetäytymisaste oli turvallinen viimeisen sadan vuoden ajan, se ei tarkoita, että se olisi tulevaisuudessa turvallinen.

Viime kädessä keskustelu juontaa yhteen kysymykseen: oletko valmis perustamaan eläkesuunnitelmasi historiallisiin tietoihin? Jos et ole, eläkesuunnittelu liukuu spekulaatioiden ja ennusteiden maailmaan. Olet lukenut vastuuvapauslausekkeen sata kertaa: "Aikaisempi suorituskyky ei välttämättä tarkoita tulevia tuloksia."

Mutta jos historia ei tiedä meille, niin mitä voi?

Päivitykset historiallisiin tietoihin

4%: n säännön kriitikoilla on kohta; Bengenin alkuperäinen tutkimus on lähes 25 vuotta vanha. Onko mitään muuttunut välivuosina?

Taloussuunnittelija Michael Kitces on tutkinut 4%: n sääntöä perusteellisesti. Analysoimalla 1800-luvulta peräisin olevia tietoja Kitces osoittaa, että 4%: n nostoaste Bengenin 60%: n osakkeista ja 40%: n joukkovelkakirjojen jakaminen ei olisi koskaan johtanut siihen, että pesimunaan loppuu rahaa alle 30 vuodessa - edes pahimmassakaan 30 -vuosin.

Hän ei pysähdy siihen. Useimmissa historiallisissa skenaarioissa eläkeläisten tosiasiallisella tilillä olisi enemmän rahaa 30 vuoden jälkeen. Jopa 4,5 prosentin vetäytymisasteella, Kitces osoittaa, että 96 prosentilla 30 vuoden ajanjaksoista vuodesta 1926 eläkeläisillä olisi suuremmat pesimunat 30 vuoden kuluttua kuin silloin, kun he siirtyivät eläkkeelle.

Siinä on yksi eläkkeiden suunnittelun ongelmista. Eläkeläisten on suunniteltava pahimpaan tapaukseen, vaikka se merkitsisi paljon vähemmän menoja kuin he tarvitsevat elääkseen.

Tai tekevätkö ne?

Kuinka kauan aiot elää eläkkeelle jäämisen jälkeen?

Wade Pfau, amerikkalaisen korkeakoulun eläkesuunnittelun professori, tarjoaa toisen tavan tarkastella tietoja. Tarkastelemalla samanlaisia ​​tietoja vuodesta 1926 lähtien, Pfau analysoi todennäköisyyttä, että pesämuna kestää 15, 20, 25, 30, 35 tai 40 vuotta erilaisten vetäytymisasteiden perusteella. Hän käytti tätä lähestymistapaa eri varojen allokoinneissa siirtäen tasapainoa osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä.

Pääosin joukkovelkakirjalainoista koostuvat salkut olivat köyhempiä, mutta vähintään 50%: n osakkeista koostuvat salkut hoidettiin hyvin.

75%: n osakkeilla ja 25%: n joukkovelkakirjalainoilla Pfau havaitsi, että salkuilla oli 98%: n mahdollisuus säilyä 30 vuoden ajan noudattamalla 4%: n nostoprosenttia. Hän löysi myös 93%: n mahdollisuuden selviytyä 35 vuotta ja 92%: n mahdollisuuden selviytyä 40 vuotta.

Entä jos vetää enemmän vuosittain - esimerkiksi 5%: n vetäytymisasteella? Salkullasi on vain 78%: n mahdollisuus selviytyä 30 vuotta, 69%: n mahdollisuus selviytyä 35 vuotta ja 66%: n mahdollisuus selviytyä 40 vuotta..

Mutta kaikki eivät aio elää 30–40 vuotta eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Jos aiot elää vain 15 vuotta eläkkeelle jäämisen jälkeen, 5%: n vetäytymisaste on menestynyt 100%: lla. Jopa 6%: n vetäytymisasteella on 97%: n mahdollisuus kestää vähintään 15 vuotta.

Pfaun luvut salkusta jakautuvat 50/50 osakkeiden ja joukkovelkakirjojen kesken. Tulokset ovat samat. 4% nostoasteella 100% näistä salkuista kesti 30 vuotta, 97% kesti 35 vuotta ja 87% kesti 40 vuotta. Salkku, jonka nostoaste oli 5%, kesti vähintään 15 vuotta jokaisena 30 vuoden jaksona ja 99% 20 vuoden jaksoina..

Loputon pesämuna

Pfaun lukumäärissä 3%: n vetäytymisaste jätti pesimunat ehjiksi jokaisella 40 vuoden ajanjaksolla, joka jatkuu vuoteen 1926, salkkuille, jotka perustuvat 50/50 tai 75/25 halkeamiin osakkeissa ja joukkovelkakirjoissa. Entä jos haluat jäädä eläkkeelle erittäin nuorena ja aiot elää vielä 45, 50 tai jopa 60 vuotta?

Osoittautuu, että jos salkku voi selviytyä ensimmäisistä 10–15 vuodesta pienillä tappioilla, sen todennäköisesti kasvaa jatkuvasti. Kitces osoittaa, että 3,5%: n korko muodostaa tehokkaasti turvallisen poistumisprosentin. Jos eläkeläinen voi vetää enintään 3,5 prosenttia vuodessa ensimmäisen 15 vuoden aikana, hän selviytyy alkuperäisestä järjestysriskistä, ja heidän portfolionsa kasvaa jatkuvasti. Noin 3,5%: n nostoaste on turvallinen ensimmäisten 40–45 vuoden aikana, ja niin pitkät kestävät salkut saavuttavat melkein varmasti ”pakoonopeuden” ja jatkavat kasvuaan.

Tarkastellaan kahta skenaariota. Sano, että aloitat miljoonan dollarin pesimunalla vuonna 1968. Yhdessä skenaariossa haluat sen kestävän vähintään 30 vuotta, joten alkuperäinen poistumisaste on 4%. Toisessa skenaariossa haluat elää 50 vuotta eläkkeelle jäämisen jälkeen, joten alkuperäinen vetäytymisaste on 3,5%. Joka vuosi otat elinkustannusten nousun 2% inflaation huomioon ottamiseksi.

Alla on S&P 500: n tosiasialliset tuotot. Yksinkertaisuuden vuoksi me luopumme osake / joukkovelkakirjalainojen jakautumisesta ja käytämme vain osaketuottoja.

4%: n poistumisprosenttiosuudessa pesämuna kesti yli 40 vuotta ja päättyi lopulta vuonna 2009. Mutta 3,5%: n poistumisasteella pesämuna kesti loputtomiin, ja se merkitsi hintaan 2 296 590,58 dollaria 50 vuoden kuluttua. Ei ole mitään syytä uskoa, että pesimuna ei edelleenkään vahvistu 50 vuotta sen jälkeen.

Miksi salkku pysyi ikuisesti 3,5 prosentin nostoasteella, mutta loppuu 40 vuoden kuluttua 4 prosentin nostoprosentilla? Koska vähemmän rahaa otat, sitä enemmän salkussa on hyödyntää markkinoiden nousuja, jopa laskujen jälkeen.

Käytännölliset poistuvat eläkkeelle hakeville

Numerot ja tiedot ovat kaikki hyviä, mutta mitä tämä tarkoittaa sinulle ja eläkesuunnitelmallesi?

1. Kuinka kauan elät, vaikuttaa turvalliseen vetäytymisasteestasi

Arviointi edellyttää, että selvitetään, milloin haluat jäädä eläkkeelle, ja kuinka kauan aiot elää eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Saatat elää saavuttaessasi 115. Mutta arviosi vaikuttaa päätökseesi siitä, milloin sinun tulee jäädä eläkkeelle, ja sillä on valtava vaikutus siihen, kuinka paljon voit vetää joka vuosi.

Jos aiot elää vain 15 vuotta eläkkeelle jäämisen jälkeen, voit vetää 6% pesimunastasi vuosittain varmuudella, että salkkusi kestää vähintään 15 vuotta. Jos aiot elää vielä 50 vuotta eläkkeelle jäämisen jälkeen, pidä tuolloin kuluja 3,5%: lla pesimunastasi.

2. Mitä nuorempi eläkkeelle jää, sitä joustavamman sinun pitäisi olla

Eläkkeelle siirtymisen ensimmäisen vuosikymmenen aikana on vaarana sekvenssiriskistä tai osakemarkkinoiden kaatumisriskistä, joka voi pilata portfolion, jos nostat liikaa, kun osakkeiden arvot ovat alhaiset.

Jos osakemarkkinat kaatuvat, kuinka joustavat kulutuksesi ovat? Voitko vähentää kustannuksia välttääksesi varaston myymisen?

Markkinoiden heilahtelu on yksi tekijä, joka vaikuttaa eläkkeelle siirtyessään. Jos voit pudottaa menoja osakemarkkinoiden pudottua, pystyt paremmin kestämään varhaiset tappiot ja näkemään pesimunasi selviävän loputtomiin.

3. Peruuta vähemmän alkuvuosina

Vaikka osakemarkkinat eivät romahtaisi eläkkeellesi jäämisen muutaman ensimmäisen vuoden aikana, niin mitä vähemmän pesämunasi syöt, sitä todennäköisemmin se kestää.

Yksi vaihtoehto on jatkaa työskentelyä eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Ei ole mitään syytä, miksi et voi työskennellä osa- tai edes kokopäiväisesti, tehdä jotain hauskaa tai palkita eläkkeelle jäämisen jälkeen. Aion kaataa viinejä viinikellariin eläkkeelle jäämisen jälkeen. Aion myös jatkaa kirjoittamista ikuisesti. Äitini ohjaa lapsia. Ystäväni Kevin ja Ashley Thompson ostavat edelleen vuokrakiinteistöjä huolimatta siitä, että olivat eläkkeellä 29-vuotiaana.

Vuokratuloista puhuttaessa millaisia ​​sijoituksia voit ostaa, jotka tuottavat jatkuvaa passiivista tuloa eivätkä vaadi sinun omaisuuden myymistä? Aivoriihen matalan riskin sijoitukset lähdettäessä eläkkeelle passiivisten tulolähteiden saamiseksi. Joukkovelkakirjalainat ovat klassinen vaihtoehto, mutta voit myös sijoittaa korkean tuoton osinkoja maksaviin osakkeisiin, rahastoihin ja kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT). Voit myös etsiä yksityisiä seteleitä, joukkorahoitussivustoja, vertaislainojen verkkosivustoja, pääomasijoitusrahastoja, rojaltteja tai yritystuloja.

Lopullinen sana

Monille amerikkalaisille eläkesuunnittelu on niin pelottava, että he välttävät ajattelemasta sitä kokonaan. Se on köyhyyden resepti eläkkeellä.

Aloita yksinkertaisella kysymyksellä "kuinka paljon vuosituloja voisin elää eläkkeelle jäämisen jälkeen?" Kerro tämä luku 25: llä, jotta saadaan karkea arvio kohdepesämunastasi. Eläkkeelle siirtyessään riippuen sinulla saattaa olla sosiaaliturva auttaa sinua. Löydä tapoja maksimoida sosiaaliturvaetuasi tarvittavan pesämunan minimoimiseksi. Muista myös, että lyhyempi eläkeikä tarkoittaa korkeampaa turvallista vetäytymisastetta. Jos aiot elää vain 15 - 20 vuotta eläkkeelle jäämisen jälkeen, voit vetää 5–6 prosenttia vuodessa eikä 3,5–4 prosenttia.

Eläkkeelle siirtymisen suunnittelun ei tarvitse olla monimutkaista. Vältä näitä eläkesuunnitteluvirheitä, hyödynnä IRA: ita ja muita verovapaita eläketilejä, ja saatat huomata, että 30, 40 tai jopa 50 vuoden eläke on hyvin käsissäsi..

Milloin aiot siirtyä eläkkeelle? Oletko tiellä saavuttaaksesi tavoitepesämunasi?