Wealthfront Review - online-sijoitussivusi

Nykyaikaisesta portfolion teoriasta tai MPT: stä on sittemmin tullut opasvalo monille institutionaalisille sijoittajille ja yksittäisille sijoitussalkuille.

Mikä on moderni portfolionteoria?

Nykyaikainen sijoitusten teoria on tekniikka, jota sijoittajat käyttävät yhdistämällä erilaisia ​​sijoituksia maksimoidakseen tuotonsa tietylle riskitasolle. Vaihtoehtoisesti he voivat käyttää MPT-tekniikoita yrittääkseen minimoida teoreettisen altistumisensa tietylle tuoton määrälle.

Lähestymistapa perustuu oletuksiin siitä, miten omaisuusluokat käyttäytyvät, mukaan lukien kunkin omaisuusluokan odotettu tuotto ja varianssi, sekä korrelaatioon kunkin omaisuusluokkaparin välillä. Sijoittajien on erityisen tärkeää muodostaa asianmukaiset tulevaisuuteen suuntautuvat tuotto-odotukset, kun rakennetaan salkkuja MPT: n avulla.

MPT-teoreetikko voi huomata, että vaikka sekä omaisuuserän A että omaisuuden B urheilun pitkän aikavälin tuotto on 10% vuodessa viimeisen 20 vuoden aikana, he pyrkivät liikkumaan huomattavasti aikaa vastakkaisiin suuntiin. He voivat esimerkiksi löytää, että korkeatuottoisilla joukkovelkakirjalainoilla ja kiinteistösijoitusrahastoilla on taipumus liikkua vastakkaisiin suuntiin 40% ajasta. Matemaattisella tasolla näiden kahden sijoituksen korrelaatiokerroin on siis suhteellisen pieni, ja siksi niillä on taipumus tasapainottaa toisiaan. Tämä johtaa vähemmän yleiseen volatiliteettiin, samalla kun sijoittajalle annetaan kuitenkin kohtuullinen odotus samalle pitkäaikaiselle tuotolle, jonka kumpikin tuottaa erikseen..

Mitä pienempi korrelaatiokerroin, sitä enemmän teoreettista hajauttamishyötyä uusi hyödyke tuo lisättäessä salkkuun. MPT-sijoittaja pyrkii yhdistämään omaisuuserät mahdollisimman monipuolistamisedun saamiseksi tavoitteellisen tuoton mukaisesti.

MPT ja indeksointi

Vaikka MPT: tä ei välttämättä edellytetä indeksoinnissa, indeksointistrategia kääntyy erittäin hyvin MPT-lähestymistapojen käyttämiseen salkun rakentamiseen. Tämän seurauksena Wealthfrontin lähestymistapa on indeksipohjainen, ja se riippuu pörssissä käydyistä rahastoista salkunsa olevien eri omaisuusluokkien tuottojen kaappaamiseksi..

Saatat sanoa: ”iso juttu. Kaikki tekevät niin! Miksi en vain osta Vanguard Bond Market -indeksiä, Vanguard Total Stock Market -indeksiä, maustamaan makua muutamalla prosenttiyksiköllä Vanguard REIT -indeksistä ja Vanguardin nousevien markkinoiden indeksistä, ja olemaan matkalla? Hitto, miksi ei edes kohderahastoa? ”

No, sinä voisi tehdä. Ja jos tekisit, olisit selvästi edellä monia ihmisiä. Mutta Wealthfront lisää ominaisuuksia ja asiantuntemusta, jota et saa pelkästään avustamattoman tilin avaamisesta Vanguardilla tai muulla edullisella, kuormittamattomalla sijoitusrahastoyhtiöllä..

Kuinka varallisuusjärjestö toimii

Käyttäjät kirjautuvat sivustoon ja alkavat heti vastata riskinkantokykyyn liittyviin kysymyksiin.

1. Vastaa riskitoleranssikyselyyn
On noin 10 kysymystä, jotka ovat kaikki erittäin helppoja ja intuitiivisia, ja jotka vaativat alle minuutin.

2. Vastaanota salkusuositusta
Seuraavaksi Wealthfront suosittelee salkkua ja kysyy, haluatko avata tilin. Se on todella yksinkertaista.

Varallisuuden rintama salkku

Wealthfrontin suosittelema salkku perustuu yksinkertaisesti vastauksiinne riskinhallintakysymyksiin. Kohdistamista ehdotetaan käyttämällä näitä viittä omaisuusluokkaa:

• Yhdysvaltain varastot
• Ulkomaiset kehittyneet markkinat
• Kehittyvät markkinat
• Kiinteistöt / REIT
• Luonnonvarat
• joukkovelkakirjat

Lisäksi Wealthfront suosittelee erityistä pörssiyhtiörahastoa kohdentamista varten jokaiselle omaisuusluokalle. Minun tapauksessani suositeltiin Vanguard ETF -tuotteita jokaiselle luokalle paitsi luonnonvaroille, joille suositeltiin iPath DJP ETN.

Sivusto menee kuitenkin pidemmälle. Se todella tarjoaa perusteen miksi Jokainen valinta on tehty. Esimerkiksi iPath-rahasto valittiin minulle, koska se on vähemmän energiatehokas kuin muut luokkaan kuuluvat ETF-rahastot ja siksi oletettavasti monipuolisempi. Kulut olivat verrattavissa kilpailuun, mutta iPath-rahastoa ei ole rakennettu kumppanuudeksi, eikä sen vuoksi julkaise K1-lomaketta, joka voi aiheuttaa veropäänsärkyjä ensi huhtikuussa..

Avainominaisuudet

Wealthfrontilla on seuraavat ominaisuudet:

• ”Mittari”, joka kvantitatiivisesti määrittää riskisi toleranssitasosi asteikolla 1-10.
• Mahdollisuus muuttaa vastauksiasi nähdäksesi mitä tapahtuu suosituksillesi.
• Kaavio suositellun omaisuuserän historiallisesta tuloksesta suhteessa eri komponenttiluokkiin.
• Arvioitu voiton todennäköisyys vs. tappio, joka perustuu suositellun portfolion komponenttien historialliseen volatiliteettiin jopa 10 vuoden aikana.
• Tuki perinteisille IRA-, Roth IRA-, SEP- ja SEP IRA -tileille.
• Tilin vähimmäiskoko 5000 dollaria.
• Ei neuvoa-antavaa tiliä alle 25 000 dollarilla. Maksu on kohtuullinen 0,25% omaisuudestasi sen jälkeen joka vuosi. Se on enemmän kuin suosituin indeksirahasto, mutta vähemmän kuin lähes kaikki aktiivisesti hoidetut rahastot.
• SIPC-suojaus (Wealthfront avaa tilisi interaktiivisten välittäjien kautta).
• Interaktiiviset välittäjät perivät myös 0,0035 dollarin palkkion ETF: n osakkeelta, jonka se ostaa tai myy puolestasi.

edut

1. Yksinkertaisuus
Toki, on parasta, jos taloudellinen neuvonantaja istuu kanssasi parin tunnin ajan ja suorittaa hyvin yksityiskohtaisen tiedonhakijan. Monet ihmiset eivät kuitenkaan koskaan pääse siihen. Toisaalta Wealthfront tarttuu yksinkertaisesti yhtälön arvopapereihin ja pystyy kiertämään prosessin sen ytimeen: Kuinka suurta riskiä olet mukava ottaa?

2. Tehokas riskitoleranssikysely
Tietysti yritetään määritellä ja kvantifioida riskitalleus on kuin yrittää ripustaa savurengas ripustimeen. Joten Wealthfront tulee yhtälöön muutamasta eri suunnasta, ja mittaa paitsi ilmoitettua riskinkantokykyä, myös vastaustesi johdonmukaisuutta. Jos väit, että olet jollain tavoin erittäin suvaitsevainen riskeille, mutta toisilla ei, Wealthfront-malli soittaa takaisin riskialtistuksesi.

Tämä on erittäin fiksu idea. Suurin osa ihmisistä yliarvioi suvaitsevaisuuden riskien suhteen - menettää 50% enemmän kuin tuntuu hyvältä saada se menettää, ja tappiot vahingoittavat enemmän salkkuja kuin odottamatta vaatimattomia voittoja, etenkin kun sinun on kerättävä tuloja samasta salkusta..

3. Pienet kulut
Jos käytät Wealthfrontia, se voi myös säästää paljon palkkioita. Verkkosivun ETF-lähestymistapa on tilastollisesti ainakin yhtä tehokas kuin aktiivisten johtajien luottaminen voittavien osakkeiden tunnistamiseen - ja Wealthfront tuottaa nämä tuotot murto-osalla aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen kustannuksista.

4. Helppo monipuolistaminen
Suurimmalla osalla työntekijöitä ei ole paljon yritystä yrittää tunnistaa yksittäisiä osakkeita - etenkin omaisuuden tasolla, joka on alle muutama sata tuhat miljoonaa dollaria. Rahaa ei vain ole tarpeeksi monipuoliseen monipuolistamiseen, ellet käytä minkäänlaisia ​​varoja.

Wealthfront-lähestymistapa onnistuu pelastamaan vähittäissijoittajan merkittävät palkkiot, joita aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot perivät. Se johtaa myös paljon monipuolisempaan salkkuun kuin useimmat maallikot yleensä valitsevat yksin.

5. Asiantuntemus
Wealthfront hyödyntää myös asiantuntemustaan ​​nähdäkseen, mitä "älykäs raha" tekee, ja rakentaa omat mallisalkunsa sen perusteella, mitä koulutuslaitosten ammattitaitoiset, hienostuneet rahapäälliköt tekevät lahjoituksillaan.

haitat

1. Arvioinnissa ei ole riittävästi painotusta

MPT: hen liittyy myös hyvin outo idea riskistä. Harkitse kahta kadulla kävelevää ihmistä: Toinen on tehokas markkinatieteilijä ja nykyaikainen portfolion teoriaan liittyvä, ja toinen on perinteinen Warren Buffett -tyyppinen arvo-sijoittaja. Toinen mies sanoo: “Voi, katso! Luulen näkeväni dollarin jalkakäytävällä! ” ja menee yli hakemaan sen. MPT-sijoittaja sanoo: "Hölynpölyä. Jos jalkakäytävällä olisi todella dollari, niin joku kuin sinä olisit kerännyt sen jo! ”

Tarinan moraali: Nykyaikaisella portfolion teorialla on rajoituksia. Se ei ole pyhää kirjoitusta, jota noudatetaan sokeasti. Pääomarahastojen ammattimaiset sijoittajat tietävät tämän hyvin, ja Wealthfront onnistuu kuitenkin lieventämään tätä MPT: n rajoitusta pitämällä yhden silmän siihen, mitä ammattilaiset tekevät laitoksissa, ja rakentamalla salkkuja vastaavasti. Tästä huolimatta erittäin korkeat tai matalat arvostustasot voisivat jatkua pitkään ennen keskimääräisen palautumisen tapahtumista. Keskimääräisen palautumisen tarkka ajoitus ja suuruus on suurelta osin vaikea arvausnimi.

2. Vakuutettujen vaihtoehtojen ja taattujen sijoitusten puute
Toinen haitta on se, että yksikään Wealthfront-valikon edustamista omaisuusluokista ei ole taattua tai riskitöntä. Tämä sopii instituutioille, joilla on rajaton teoreettinen elinikä. Mutta todellisessa maailmassa ihmisillä on taloudellinen elinkaari, ja karhumarkkinat, jotka aiheuttaisivat haittaa institutionaaliselle rahastolle (vaikka he käyttävät jatkuvia lahjoituksia ja muita tuloja varojen hankkimiseen edulliseen hintaan), olisivat katastrofi henkilö, jolla ei ole varaa karhumarkkinoille varastojen alkuvuosina vetämällä salkkuaan eläkkeelle.

Sen lisäksi, että otetaan huomioon varallisuusluokat, joita Wealthfront käyttää, monille perheille voidaan tarjota hyviä palveluja osoittamalla osa resursseistaan ​​tuotteille, joilla on joitain takuita, kuten annuiteetit, osallistuvat koko henkivakuutukset ja CD-levyt.

3. Koti jätetään huomiotta
Wealthfront-järjestelmä olettaa, että kytket melkein kaiken, mitä omistat heidän malliinsa. Heidän järjestelmäänsä ei ole optimoitu ottamaan huomioon altistumistasi 401 000 eri luokille, ja jättää huomiotta roolin, jonka henkilökohtainen asuinpaikka voi olla portfoliossasi. Mutta jos omistat kodin, sinulla on jo huomattava altistuminen kiinteistöomaisuusluokalle. Haluat ehkä tehdä joitain säätöjä tämän torjumiseksi, jos käytät Wealthfrontia.

Wealthfront on hieno, kun allokoi osa salkustasi, jonka haluat asettaa riskeille, toivoen parempaa kuin rahamarkkinat. Mutta se ei korvaa kokonaisvaltaista lähestymistapaa rahoitusriskien hallintaan.

sopivuus

Jos sinulla on melko yksinkertainen taloudellinen kuva - esimerkiksi jos olet yksin tai puolisosi molemmat työskentelevät, sinulla ei ole lapsia ja olet melko nuori ja pystyt ottamaan jonkin verran riskiä - Wealthfront saattaa olla vain lippu. Yhdistelmä välitöntä monipuolistamista useille omaisuusluokille ja erittäin kohtuulliset palkkiot sekä alusta alkaen riskinhallinnan pyrkimys ja järkevä tasapainotusstrategia voivat palvella sinua erittäin hyvin, kunhan seuraat silmäsi kuvaa.

Älä odota, että Wealthfront tekee kaiken puolestasi. Se voi kuitenkin tehdä melko paljon sinulle sen osa salkustasi, jonka altistat markkinariskille - eli osakkeet, joukkovelkakirjat, sijoitusrahastot ja REITit. Se on todellakin yhtä hyvä kuin laiska vain maksullinen suunnittelija, mutta vain murto-osan kustannuksista.

Se ei todennäköisesti ole niin hyvä kuin a Oikein hyvä vain maksullinen suunnittelija, koska hyvillä suunnittelijoilla on laajempi käsitys taloustasi, tavoitteisiisi ja riskinkantokykyyn. Jos sinulla on monimutkaisempi taloudellinen tilanne, ota yhteyttä ammattisuunnittelijaan - mieluiten sellainen, jolla on CFP tai ChFC-nimitys tai vastaava kokemus.

Wealthfront ei myöskään ole järjestelmä niille, jotka omaksuvat itse. Wealthfront ei salli sinun pitää hallussaan yksittäisiä osakkeita tai tehdä paljon tapaa sekoittaa ja sovittaa ETF-varoja Wealthfront-tililläsi, vaikka voit säätää allokaatiosi.

Lopullinen sana

Jos sinulla on suoraviivainen taloudellinen tilanne, olet tietoinen maksusta ja sinulla on parempia asioita kuin tutkia ETF: ää ja stressiä salkkusi kanssa, Wealthfront on erinomainen järjestelmä käytettäväksi. Pidä vain mielessä sen rajoitukset ja jaa Wealthfront -yritykselle vain se osa portfoliosta, jonka olet valmis altistamaan riskeille.

Oletko koskaan käyttänyt Wealthfrontia sijoittamiseen? Suosittelisitko sitä muille?