Mitä ovat bitcoinit - edut ja haitat, sijoitusmahdollisuudet

Internetin kasvu ja digitaalisten transaktioiden leviäminen ovat paljastaneet monia rajoituksia perinteisille valuutoille ja vaihtojärjestelmille rajattomassa elektronisessa maailmassa. Nykyisiin rajoituksiin kuuluvat korkeat kulut, aikaviiveet ja turvallisuusriskit. Nämä rajoitukset ovat erityisen räikeitä, kun liiketoimiin osallistuvat osapuolet molemmilla puolilla maailmaa, eri kansalliset valuutat ja monimutkaiset tuotteet.

Ajatus kansainvälisestä valuutasta - maasta tai keskuspankista riippumaton ja suunniteltu globalisoituneelle taloudelle - on kiehtonut taloustieteilijöitä, yritysjohtajia, tietokoneasiantuntijoita ja hallitustenvastaisia ​​puolustajia vuosien ajan. Ihanteellinen valuutta tarjoaisi nimettömänsä sen haltijoille, suojaa inflaatiolta ja turvaa varkauksilta ja petoksilta. Nämä ihanteet johtivat digitaalisen valuutan käsitteeseen, joka mahdollisti käteisvarojen tai vastaavien käsitteiden käytön Internetissä.

Bitcoins (BTC), viimeisin ja suosituin tulos käytännöllisen digitaalisen valuutan luomiseksi, ilmestyi ensimmäisen kerran vuonna 2009, ensi numerolla 2 625 000. 7. joulukuuta 2013 alkaen oli 12 091 050 BTC: tä, jokaisen arvo oli 736,61 dollaria USD.

Shopify-verkkosivusto listasi äskettäin 75 erikoisliikettä, jotka hyväksyvät bitcoineja, ja Forbes ilmoitti "Top 10 Bitcoin -kauppiasivustosta", mukaan lukien verkkosivustojen kehitysohjelmistokehittäjä WordPress. Jopa Kiinan suurin hakukone Baidu, Inc., hyväksyi bitcoineja, kunnes maan keskuspankki kielsi rahalaitosten käytön tai omistamisen rahoituslaitoksissa..

Kuvaus Bitcoineista

Bitpayn maksuprosessorin toimitusjohtajan Anthony Gallippin mukaan "Bitcoin on turvallisempi, nopeampi ja edullisempi vaihtoehto varojen siirtoon." Bitcoinit ovat teknisesti matemaattiseen, äärelliseen, todennettavissa olevaan, avoimen lähteen, hajautettuun virtuaalvaluuttaan, joka riippuu salauksen turvallisuudesta.

Uuden valuutan kannattajat väittävät, että:

• Välitön maksu voidaan suorittaa kenelle tahansa, missä päin maailmaa tahansa
• Tapahtumia ei voida peruuttaa mistä tahansa syystä
• Kolmannet osapuolet ovat tarpeettomia
• Mikään hallitus, pankki, organisaatio tai henkilö ei voi manipuloida bitcoinien tarjontaa

kaivostoiminta

Bitcoinit luodaan 50 bitcoinin lohkoina "louhinnan" -nimisen prosessin avulla - mikä tarkoittaa maksua palveluista, jotka tarjotaan hajautetulle verkolle käsittelemällä tapahtumia. Maallikon kielellä tapahtuma - yksi osapuoli siirtää bitcoineja toiselle osapuolelle - tapahtuu sähköisesti kunkin osapuolen bitcoin-lompakon välillä - julkisten digitaalisten tiedostojen nimi, joissa asianomaiset osapuolet tai lompakon omistajat pitävät yksityisiä salausavaimia todistaakseen omistajuutensa lompakko.

Verkkotietokoneet (bitcoin kaivostyöläiset) käsittelevät tapahtumia jaettuun julkiseen pääkirjaan, jota kutsutaan ”lohkoketjuksi”. Lohkoketjua ylläpidetään koko verkon alueella erityisten salaussääntöjen mukaisesti, ja verkon muiden tietokoneiden (solmujen) on varmistettava jokainen tapahtuma ennen sen vahvistamista. Kun verkkotietokoneet (”kaivostyöläiset”) suorittavat kussakin tapahtumassa yhä monimutkaisempia algoritmeja, kaivoskoneiden omistajat ansaitsevat kiinteän määrän bitcoineja.

Pohjimmiltaan verkon eri tietokoneet tarkastavat bitcoin-tapahtuman vähintään kuusi kertaa, ennen kuin siirto vahvistetaan lompakon omistajille. Tämä varmistaa, että:

1. Siirrettävässä bitcoin-lompakossa on riittävästi bitcoineja tapahtuman suorittamiseksi.
2. Tarvittava määrä bitcoineja siirretään lompakosta toiseen, joten sovittaessa ja vahvistamalla jäljellä olevien bitcoinien kokonaismäärä pysyy samana..
3. Kunkin lompakon bitcoinitasapaino on oikea siirron jälkeen, mikä taas vahvistaa, että jäljellä olevien bitcoinien kokonaismäärä on oikein.

Jokainen tapahtumaa tarkistava tietokone lisää oman numerosarjansa lohkoketjuun. Tapahtumien kasvaessa kunkin tapahtuman suorittamiseen tarvittava laskentateho kasvaa myös pidemmän lohkoketjun ja kunkin operaation suorittamiseen tarvittavien algoritmien suuremman monimutkaisuuden vuoksi.

Kaivostoiminta - bitcoin-verkon transaktioiden käsittely - on ainoa menetelmä, jolla uusia bitcoineja luodaan. Kun jäljellä olevien (käyttämättä jäävien) bitcoinien lukumäärä vähenee ja bitcoin-tapahtumien määrä kasvaa, bitcoin-louhijan on käytettävä enemmän tietokoneen tehoa jokaisen tapahtuman suorittamiseksi. Tämä on suunniteltu seuraus vahvistettavien bitcoinien lukumäärän 21 000 000 BTC lukumäärästä, jolloin määritetään myöhempien BTC-lohkojen liikkeeseenlaskunopeus laskussa suhteessa jäljellä olevien BTC-lukumäärään..

Esimerkiksi, kun jäljellä on 17 718 750 BTC: tä, 6,25 BTC / lohko annetaan suhteessa alun perin annettuun 50 BTC / lohkoon. Virtual Mining Corp: n toimitusjohtajan Kenneth Slaughterin mukaan ”vuonna 2009 ihmiset voisivat kaivoa 50 kolikkoa 10 minuutin välein. Vuoden 2012 loppuun mennessä tämä määrä puolitettiin 25 kolikkoon. ”

Bitcoinien potentiaali

Vaikka bitcoinien lukumäärä ja niiden arvo on lisääntynyt niiden käyttöönoton jälkeen, voi olla hyödyllistä vertailla bitcoineja muihin sähköisiin maksutapoihin..

Transaktiomäärät

Lokakuuhun 2013 päättyneellä tilikaudella bitcoineja toteutettiin 8 miljardilla dollarilla. Sitä vastoin Bank of America, PayPal, Western Union, Automated Clearing House (ACH) Network ja Fedwire käsittelivät yhdessä vuonna 2012 132 miljoonaa transaktiota yhteensä 599 biljoonaa dollaria, kuten todisti Jennifer Shasky Clavery Yhdysvaltain valtiovarainministeriöstä. marraskuussa 2013.

Tapahtumakapasiteetti

Gallippi, joka todisti myös senaatin pankkikomitean alakomiteassa samaan aikaan kuin Clavery, vastusti eroa prosessorien nykyisissä kapasiteeteissa käsitellä bitcoin-tapahtumia luottokorttien käsittelyyn verrattuna. Hän huomautti, että Visa-luottokorttiverkko pystyy käsittelemään 20 000 tapahtumaa sekunnissa maailmanlaajuisesti, kun taas Bitcoinilla on kyky käsitellä seitsemää tapahtumaa sekunnissa, ja tällä hetkellä keskiarvo on vain yksi tapahtuma sekunnissa. Hän totesi myös, että bitcoinien maailmanlaajuinen rahatarjonta on tällä hetkellä noin 5 miljardia dollaria, kun M2: n maailmanlaajuinen rahan määrä on 70 biljoonaa dollaria..

Bitcoinien edut

Bitcoineilla on matkaa, ennen kuin niistä tulee vakava vaihtoehto olemassa oleville sähköisille transaktiojärjestelmille, mutta ne tarjoavat käyttäjille todellisia etuja:

1. Suoja maksupetoksilta
Bitcoinit ovat digitaalisia, eikä lähettäjä voi väärentää niitä tai kääntää niitä mielivaltaisesti, kuten luottokorttilaskutuksilla..

2. Henkilöllisyysvarkauksien vähentynyt mahdollisuus
Kun annat luottokortin kauppiaalle, annat hänelle pääsyn koko luottorajaasi, vaikka liiketoimi olisi pieni. Luottokortit toimivat "veto" -periaatteella, jolloin myymälä aloittaa maksun ja nostaa määritetyn summan tililtäsi. Bitcoinit käyttävät push-mekanismia, jonka avulla bitcoinien haltija voi lähettää kauppiaalle tai vastaanottajalle haluamansa tiedot ilman mitään lisätietoja. Bitcoinit eivät myöskään vaadi nimiä - vain digitaaliset lompakotunnukset.

3. Suorat siirrot välitöntä ratkaisua varten
Kiinteistön ostamiseen liittyy tyypillisesti useita kolmansia osapuolia, viivästyksiä ja palkkioiden maksamista. Bitcoin-lohkoketju on monin tavoin kuin ”suuri omaisuuden tietokanta”, Gallippi sanoo. Bitcoin-sopimukset voidaan suunnitella ja panna täytäntöön kolmansien osapuolien hyväksyntöjen poistamiseksi tai lisäämiseksi, viittaamiseksi ulkoisiin tosiseikkoihin, tai ne voidaan saattaa päätökseen tulevaisuuden päivämääränä tai ajankohtana murto-osan kustannuksista ja ajasta, joka tarvitaan perinteisen omaisuuden siirron suorittamiseen..

4. Pääsy historiallisesti saavuttamattomille markkinoille
Internetissä tai matkapuhelimissa on noin 2,2 miljardia henkilöä, joilla ei tällä hetkellä ole pääsyä perinteisiin vaihtojärjestelmiin. Nämä henkilöt ovat valmiita bitcoin-markkinoille. Kenian M-PESA-järjestelmä, matkapuhelinpohjainen rahansiirto- ja mikrosijoituspalvelu, ilmoitti äskettäin bitcoin-laitteesta. Yksi kolmesta kenialaisesta omistaa nyt bitcoin-lompakon..

5. Alemmat maksut
Bitcoin-pörsseistä ei yleensä peritä transaktiomaksuja, koska verkko kompensoi bitcoin-kaivostoiminnan uusilla bitcoineilla. Vaikka bitcoin-transaktiomaksua ei ole, monet tarkkailijat odottavat, että suurin osa käyttäjistä osallistuu kolmansien osapuolien palveluihin, kuten Coinbaseen, omien bitcoin-lompakkojensa luomisen ja ylläpidon sijasta. Nämä palvelut toimivat kuten Paypal käteis- tai luottokortin käyttäjille tarjoamalla online-vaihtojärjestelmän bitcoineille, ja sellaisinaan he todennäköisesti perivät maksuja. On mielenkiintoista huomata, että Paypal ei hyväksy tai siirrä bitcoineja.

Bitcoinien rajoitukset ja riskit

Bitcoinien kriitikot vaihtelevat huomattavasta taloustieteilijästä ja ”New York Times” -kirjailija Paul Krugmanista MarketWatchin David Weidneriin, joka väittää, että bitcoinien kannattajat ovat pohjimmiltaan kultaisia ​​virheitä: ”Paranoidin sijoittajaluokka. He keräävät sen estääkseen sen, mikä heidän mielestään on korkea inflaatio. He eivät luota Fediin. He eivät luota hallitukseen. He eivät luota keskuspankkeihin. ”

Ne ja muut herättävät useita huolenaiheita, joista jotkut ovat huomattavia esteitä online-valuutalle, kun taas toiset saattavat ratkaista järjestelmän kypsyessä.

1. Laittomien ja moraalittomien toimien rahoitus

Jotkut uskovat bitcoinien vetoomukseen, että sitä voidaan käyttää nimettömästi laittomiin tai epäsosiaalisiin tekoihin. Ballard Spahr LLP: n Mercedes Kelley Tunstallin mukaan "Bitcoin on rakentanut maineensa ja järjestänyt virtuaalisen valuutansa sekä hallitusten että laitosten vastaiseksi".

FBI sulki 2. lokakuuta 2013 pahamaineisen verkkosivuston Silk Road, haltuunsa yli 144 000 BTC: tä, joiden arvo oli 28 miljoonaa dollaria. BITS: n (The Financial Services Roundtable) teknologiapoliittisen jaoston puheenjohtajan Paul Smocerin mukaan Silk Road oli ”toimenpide, jota väitettiin käyttävän nimettömästi lääkkeitä ostamaan tai myymään, tarjoamaan aseita tai salamurhaajia myytäväksi ja tarjoamaan opetusohjelmia hakkerointilaitteiden hakkerointiin koneita. Operaatio oli täysin riippuvainen digitaalisesta valuutasta transaktioissa. " Hän jatkoi: ”Digitaalisia valuuttoja käytetään avustamaan monenlaista rikollista toimintaa, mukaan lukien laiton huumeiden myynti, varastetut henkilöllisyydet, lapsipornografia, prostituutio, ihmiskauppa ja laiton aseiden myynti. Sitä käytetään myös verkkorikollisten suosikkina maksamaan palveluista, kuten haitallisten ohjelmistojen kehittämisestä ja levittämisestä tilien haltuunotosta johtuvien varastettujen varojen liikkuvuuteen. "

Bitcoinien kannattajat vastaavat liittovaltion valuuttavalvontaviranomaisten ja lainvalvontaviranomaisten suostumuksella siihen, että mitä tahansa rahoituslaitosta, maksujärjestelmää tai vaihtovälinettä voidaan käyttää rahanpesuun ja muuhun laittomaan toimintaan..

2. Korkea menetysriski

Timothy B. Lee, Cato-instituutin apututkija ja Forbes.com-sivuston säännöllinen avustaja, tunnistaa neljä syytä olla varovainen bitcoineille:

• Turvallisuuden puute. Ei ole turvaverkkoa tai täydellistä tapaa suojata bitcoinejasi inhimillisiltä virheiltä (salasanat), teknisiltä häiriöiltä (kiintolevyn viat, haittaohjelmat) tai fiduciary-petoksilta. Yhdistyneen kuningaskunnan Wired-lehden artikkelin mukaan 18 40: stä verkkoyrityksestä, jotka tarjoavat vaihtamaan bitcoineja muihin fiat-valuuttoihin, on lopettanut liiketoiminnan, ja vain kuusi pörssiä korvaa asiakkailleen. Tutkimuksen laatijat arvioivat, että bitcoin-vaihtojen mediaani elinkaari on 381 päivää, ja todennäköisyys, että uusi vaihto sulkeutuu vuoden kuluessa avaamisesta, on 29,9%..
• Lisääntynyt sääntely. Vaikka suhteellisen hyvänlaatuisia ohjeita on tällä hetkellä käytössä, lainvalvontaviranomaiset voisivat päättää, että bitcoinit ovat "jättiläinen rahanpesujärjestelmä", ja antaa tiukempia määräyksiä, jotka vähentävät valuutan arvoa.
• Rajoitettu skaalaus. Järjestelmän suunnittelu rajoittaa käsiteltyjen tapahtumien nopeutta ja lukumäärää, joten on epätodennäköistä, että bitcoinit korvaavat tavanomaiset luottokorttitapahtumat.
• Sovellusten puute. Tunnustamalla bitcoinien suositun käytön laittomiin liiketoimiin, Lee kyseenalaistaa kuinka hyödylliset bitcoinit todella ovat. Bitcoin tarvitsee todella häiritseviä olemassa olevia fiat-valuuttoja tai sähköisiä maksujärjestelmiä, jotta he voivat käyttää halpoja kansainvälisiä rahansiirtoja, luoda monimutkaisia ​​sähköisiä sopimuksia tai käyttää Kickstarter-tyylisissä varainkeräyskampanjoissa tai mikromaksuja..

Georgetownin yliopiston McDonough-kauppakorkeakoulun rahoituksen apulaisprofessori James J. Angel huomautti CNN: n artikkelissa, että yksi suurimmista Bitcoin-pörsseistä on entinen verkkosivusto, jolla käydään kauppaa suositussa korttipelissä MAGIC käytetyillä korteilla: “An kiddy-korttien kauppaan perustuva vaihto ei näytä olevan vakaa perusta rahajärjestelmälle. ”

Monet finanssialan asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että valuutta- ja valuutanvaihtojärjestelmiin liittyvät kysymykset ovat huomattavasti monimutkaisempia kuin peliohjelmistoille asetetut keinotekoiset rajoitukset. Angel ennusti myös, että Bitcoin-kaivosohjelmistosta tulee magneetti tietokoneviruksille, koska järjestelmässä ei ole hallitusta, joka sääntelee osallistujia.

Financial Times ilmoitti 8. joulukuuta 2013, että "Bitcoin on lisännyt verkkohyökkäysten määrän lisääntymistä". Yli 300 000 tunnettua tapausta tapahtui edellisellä vuosineljänneksellä. Artikkelin mukaan verkkohyökkääjät vaativat hyökkäyksen kohteena olevien tietokoneiden omistajilta bitcoineissa maksettuja lunnaisia, varastavat bitcoineja salaamalla pitkät koodit ja hakkeroivat kolikonitietokoneita, joita käytetään pitämään yllä bitcoinien omistuksen julkista pääkirjaa..

Senaatin alivaliokunnassa todistajana toiminut Smocer huomautti, että vakiintunut rahoituspalveluala ei hyväksy laajalti bitcoineja, mikä rajoittaa niiden yleistä käyttöä ja käyttöä.

3. Liiallinen haihtuvuus

Duke-yliopiston finanssiprofessorin Campbell Harvey -lehden The Wall Street Journal -lehdessä julkaiseman analyysin mukaan bitcoinit ovat olleet 7,5 kertaa haihtuvampia kuin kulta ja yli kahdeksan kertaa haihtuvat kuin S&P 500 viimeisen kolmen vuoden aikana. Tämä osuu samaan aikaan Ranskan Universiteé Paris Dauphinen apulaisprofessorin Marie Brièren analyysiin. Hän laski vuotuisen tuoton 370% bitcoineille, joiden volatiliteetti on 175%. Tällaiset väkivaltaiset hinnanmuutokset lyhyinä ajanjaksoina eivät ole sopusoinnussa ostajien tai myyjien ihanteellisen vaihtovälineen kanssa, sillä bitcoineja rajoitetaan yrityksille tärkeänä välineenä.

Monet uskovat, että bitcoinit ovat spekulatiivisia kuplia, samanlaisia ​​kuin 1600-luvun hollantilainen tulppaanilampunmania. Tähänastiset todisteet viittaavat ehdottomasti siihen, että nykyiset markkinat ovat pääosin keinottelua: kolme neljäsosaa louhituista bitcoineista pidetään kiinni odottamassa hintojen nousua.

Bitcoins sijoituskohteena

Raoul Pal, globaalien makro-sijoittajien johtaja, suositteli ”Osta Bitcoineja” 1. marraskuuta 2013, kun BTC oli 210 dollaria, sanoen: “Se on joko nolla tai se on todella maksamatta olevan rahan arvoinen.” Hän vertasi ostoa arpajaiseen.

SecondMarketin toimitusjohtaja Barry Silbert, jonka yritys tarjoaa Bitcoin Investment Trustin akkreditoiduille sijoittajille, yhtyy Pal: n arviointiin sanomalla, että "joko pääoman menetys tapahtuu kokonaan tai erittäin, erittäin korkea tuotto."

Cameron ja Tyler Winklevoss, jotka tulivat kuuluisuuteen oikeudellisissa kiistoissaan Facebookin perustajan Mark Zuckerbergin kanssa, tekivät kesäkuussa 2013 ehdotuksen, jonka avulla sijoittajat voivat hankkia pörssikaupan rahaston, jolla seurataan bitcoinien suorituskykyä. Tätä ei ole vielä hyväksytty.

Toisaalta, monet finanssialan neuvonantajat ovat poissa sijoituksesta. Philip James Financialin neuvonantaja Phil Christenson totesi: ”Jos Bitcoin oli osake, harkitsin vakavasti osan myymistä siitä. En ostaisi sitä. ” Kiinan ja Ranskan hallitukset ovat antaneet julkisia neuvoja varoittaakseen mahdollisista riskeistä bitcoineissa, ja Intian hallituksen odotetaan tekevän samanlaisen varoituksen.

Lopullinen sana

Bitcoinit ovat kiinnittäneet lyhyessä ajassa rahoituksen keinottelijoiden, huijareiden ja tietoverkkojen huomion. Ovatko bitcoinit todellinen ratkaisu Internet-aikakauteen sopivan transaktiojärjestelmän tarpeeseen vai onko toinen tapa tahattomien lampaiden leikkaamiseksi heidän varoistaan, kun ne johdetaan teurastukseen? Konsepti on kiehtova. Tarve sopivalle virtuaaliselle valuutalle on todellinen; on kuitenkin yksinkertaisesti liian aikaista arvioida, ovatko bitcoinit vastaus vai onko uusi spekulatiivinen puomi.

Jos päätät ostaa bitcoineja tai ottaa niitä vastineeksi tuotteillesi tai palveluillesi, rajoita riskejä. Muista, että virtuaalisen valuutan transaktioihin liittyvät riskit ovat täysin sinun.

Mitä mieltä olet bitcoineista? Onko sinulla mitään? Aiotko ostaa niitä sijoituskohteena vai keinotteluna?