Mitä ovat välitettyjä CD-levyjä ja markkinoille linkitettyjä CD-levyjä - plussat ja miinukset

Välitetyt CD-levyt voivat olla arvokas lisä kaikkiin korkosalkkuihin, kunhan ostaja ymmärtää näiden välineiden toiminnan - ja niiden mahdolliset sudenkuopat.

Mikä on välitetty CD?

Kuten nimestä voi päätellä, pankit eivät myy välittämiä CD-levyjä suoraan sijoittajille. Sen sijaan ne myydään välittäjän tai välittäjän välityksellä, joka voi levittää CD-levyä omalle asiakaskunnalleen, joka voi ulottua huomattavasti todellisen liikkeeseenlaskijan markkinointirajojen ulkopuolelle. Suurin osa suurimmista sijoituspalveluyrityksistä välittää näitä instrumentteja, ja jotkut, kuten Edward D. Jones, jopa erikoistuvat niihin jossain määrin.

Välitetyt CD-levyt ovat luonteeltaan yleensä hieman monimutkaisempia kuin perinteiset serkkunsa, ja niillä voi olla joukkovelkakirjojen ominaisuuksia, kuten “soita” tai “laittaa”. CD-levyn optio-oikeus antaa liikkeeseenlaskijalle oikeuden lunastaa CD ennen sen erääntymistä. Myyntioptio antaa ostajalle oikeuden lunastaa CD ennen eräpäivää.

Monet välitys-CD-levyt, joilla on osto- tai myyntioptioita, maksavat korkoa, joka nousee säännöllisin väliajoin ajan myötä (tunnetaan nimellä “nosta” CD-levyjä), kun taas toiset maksavat kelluvan koron, joka nousee ja laskee vallitsevien korkojen kanssa. Niillä on usein pidempi maturiteetti, kuten 20 tai 30 vuotta (vaikka lyhytaikaisia välitettyjä CD-levyjä on myös saatavana), ja ne voivat yleensä maksaa korkoja sijoittajille joko sekillä tai suoran talletuksen kautta. Korko maksetaan yleensä joko kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain, ja sijoittajat saavat takaisin pääoman takaisin eräpäivänä kuten minkä tahansa muun tyyppisten CD-levyjen kanssa. Joissakin tapauksissa CD-levyt, joiden maturiteetti on enintään vuosi, eivät ehkä maksa korkoa eräpäivään asti.

Markkina-linkitetyt CD-levyt

Monet pankit ovat välittäneet CD-levyjen käsitettä askeleen pidemmälle tarjoamalla varmenteita, jotka pohjimmiltaan heijastavat indeksoituja eläkkeitä. Kiinteän koron maksamisen sijasta nämä CD-levyt yhdistetään yhteen rahoitusindekseihin ja maksavat tuottoprosentin, joka on verrannollinen indeksin suorituskykyyn takaamalla pääoman.

Elinkorkojen tavoin yleisin käytetty indeksi on S&P 500, vaikka käytetään myös muita indeksejä. Tietenkin, näiden CD-levyjen tuottoprosentti on yleensä rajoitettu jollakin tavalla, esimerkiksi korkilla tai prosenttimäärällä indeksin suorituskyvystä. Esimerkiksi CD-levyllä voi olla seitsemän vuoden maturiteetti, ja se maksaa 80% S&P 500: n tuolloin antamasta palautuksesta, tai kenties kaiken sen tietyn ylärajan, esimerkiksi 12%, ylärajaan saakka. Tämä tarkoittaa, että jos indeksi nousee 20% maturiteetiltaan, sijoittaja saa 12% kasvusta.

Markkinasidonnaisilla CD-levyillä on monia samoja rajoituksia kuin niiden indeksoiduilla annuiteetti serkkuilla, kuten kyvyttömyys siirtää osinkoja tai muun tyyppisiä tuloja vertailuindeksin arvopapereista sijoittajalle tai saada myyntivoiton käsittelyä. Jotkut tämän tyyppiset CD-levyt eivät myöskään maksa mitään sijoittajille, jos vertailuindeksi toimii heikosti, kun taas toiset saattavat maksaa pienen lohdutusmäärän, kuten 3% pääomasta eräpäivänä. Markkinasidonnaisilla CD-levyillä on yleensä myös samanlaisia ehtoja kuin kiinteissä annuiteteissa, maturiteetti vaihtelee yleensä yhdestä seitsemään vuotta.

Välitettyjen CD-levyjen edut

Välitetyt CD-levyt vetoavat sijoittajia seuraavista tärkeimmistä syistä:

Hinnat ovat korkeammat kuin välittämättömien CD-levyjen hinnat. Välitys-CD-levyt maksavat yleensä korkeammat hinnat kuin ne, joita pankit myyvät suoraan asiakkailleen.
Välitetyt CD-levyt ovat FDIC-vakuutettuja. Ne tarjoavat edelleen saman FDIC-vakuutussuojan ostajille ja voivat siten tarjota helpon tavan pankkiasiakkaille, joilla on huomattavia varoja pitää koko CD-rahaa FDIC-katolla. Joku, jolla on miljoona dollaria CD-levyjä, voi yksinkertaisesti ostaa sarjan tarjouksia muilta pankeilta yhden välittäjän kautta sen sijaan, että sinun pitäisi tehdä ostoksia henkilökohtaisesti.
Ne ovat käytettävissä ennen eläkkeelle siirtymistä. Välitetyt CD-levyt tarjoavat turvallisen tavan sijoittaa markkinoille, joka ei vaadi sijoittajia lykkäämään rahaa eläkkeelle siirtymiseen saakka, kuten indeksoidut annuiteetit.
He voivat sallia varhaisen lunastuksen kuolemantapauksessa. Jotkut välitetyt CD-levyt sallivat selvitystilan nimellisarvoon lisättynä kertyneillä korkoilla, jos omistaja tai yhteisomistaja kuolee ennen erääntymistä.

Välitys-CD-levyjen haitat

Välitettyjen CD-levyjen rajoituksia ovat:

Jotkut välitetyt CD-levyt ovat soitettavia. Kuten aiemmin mainittiin, monet välitetyt CD-levyt sisältävät puhelutoiminnot, joiden avulla liikkeeseenlaskija voi kutsua ne takaisin tietyllä hinnalla (yleensä nimellisarvon, mutta joskus alennuksella tai lisämaksulla) ja tietyssä vaiheessa tai tietyn ajan kuluttua niiden julkaisemisesta. Esimerkiksi pankki, joka antaa CD-levyn, voi rakentaa puhelutoiminnon, jonka avulla se voi palauttaa kysymyksen viiden vuoden kuluttua. Tämä antaa pankille poistumisikkunan, jotta ei tarvitse maksaa CD-levyllä ilmoitettua korkoa, jos korot putoavat liikkeeseenlaskupäivän ja soittopäivän välillä. CD-levyjä voidaan soittaa vain lyhyen ajanjakson ajan, kuten 90 päivää, tai ne voivat tulla pysyvästi soitettaviksi tietyn ajanjakson, kuten yhden vuoden, kuluttua. Tietysti tämä ominaisuus hyödyttää viime kädessä liikkeeseenlaskijaa, ei sijoittajaa, koska niiden, joiden CD-levyjä kutsutaan takaisin, on ostettava uusi CD maksamalla alhaisempi hinta.
Välitetyt CD-levyt ovat likvidejä. Vaikka välitetyt CD-levyt voivat käydä kauppaa jälkimarkkinoilla kuten muutkin julkisesti noteeratut joukkovelkakirjat, tämän tyyppisen korkosidonnaisuuden arvo on yleensä melko vähäinen, mikä tarkoittaa, että joku, joka pakotetaan myymään CD-levynsä ennen kypsymistään, voi saada huomattavasti vähemmän kuin mitä hän maksoi heistä alun perin. Ne, jotka pystyvät nostamaan varat suoraan liikkeeseenlaskijalta, voivat yleensä odottaa myös maksavansa melko ankaran nostorangaistuksen.
Vaaditaan suuri vähimmäisosto. Monet välitetyt CD-levyt vaativat korkean alkuinvestoinnin, kuten 25 000 dollaria tai jopa 100 000 dollaria.
Varhaisen lunastuksen seuraamukset voivat olla korkeat. Rangaistus välitetyn CD: n lunastamisesta ennen eräpäivää vaihtelee useiden tekijöiden mukaan, kuten sen, onko se myytävä tappiolla jälkimarkkinoilla, kuinka pian se lunastetaan ja kuka liikkeeseenlaskija on. Mutta riippumatta, rangaistus on todennäköisesti huomattavasti korkeampi kuin perinteiselle CD-levylle.

Välitettyjen CD-levyjen sopivuus

Välitetyt CD-levyt voivat olla hyödyllisiä monille konservatiiville sijoittajille, jotka etsivät korkeampaa tuottoa ja joilla on mukava sitoa varoja pitkään. Mutta kuten kaikkien sijoitustenkin, niitä pitäisi ostaa vain niitä ymmärtäviä.

Mahdollisten ostajien tulee harkita huolellisesti kaikkien ominaisuuksien mahdollisia seurauksia, esimerkiksi jos joukkovelkakirjalaina kutsutaan takaisin vai onko se purettava ennen maturiteettiä. Mutta kokeneet korkosijoittajat voivat yleensä pitää tämän tyyppisiä CD-levyjä turvallisempana vaihtoehtona yrityslainoille, jotka eivät tarjoa FDIC-suojausta.

Markkinasidonnaisten CD-levyjen avulla arka sijoittajat voivat upottaa varpaitaan markkinoilla pysytellen suojatun FDIC-suojan alla. Ja ne ovat ihanteellisia osta ja pidä -sijoittajille, joilla ei ole tarpeeksi likviditeettiä ja jotka pyrkivät monipuolistamaan salkkujaan.

Lopullinen sana

Välitettyjä CD-levyjä on listattu useilla verkkosivustoilla, ja niitä on saatavana myös useimmista suurista välitys- ja sijoituspalveluyrityksistä, kuten Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones ja muilta alennus- ja täyden palvelun välittäjiltä. Kurssit, liikkeeseenlaskijat ja muut ominaisuudet muuttuvat jatkuvasti taloudellisen ympäristön ja kuluttajien kysynnän mukaan. Markkinasidonnaisia CD-levyjä voi ostaa liikkeeseenlaskijoilta, kuten Wells Fargo, HSBC, Union Bank ja Harris Bank. Näiden instrumenttien markkinat todennäköisesti lisääntyvät kuitenkin tulevaisuudessa, kun suurempi yleisö tuntee ne paremmin.