Mitä ovat suljetut ja avoimet sijoitusrahastot? Vertaa 4 keskeistä eroa sijoittamisessa

Et ehkä tiedä, että sijoitusrahastoja on todella erilaisia. Kaksi pääasiallista ovat avoin ja suljettu. Niiden välisten erojen ymmärtäminen voi auttaa sinua laajentamaan ja vahvistamaan sijoitussalkkuvarojen allokointia sijoitusriskisi toleranssisi perusteella.

Mitkä ovat avoimet sijoitusrahastot?

Kun suurin osa ihmisistä ajattelee ”sijoitusrahastoa”, he ajattelevat avointa sijoitusrahastoa. Tämän tyyppisellä sijoitusrahastolla ei ole rajoituksia osakkeiden määrälle, joita rahasto voi laskea liikkeelle nykyisille ja uusille sijoittajille. Siksi, jos avoimen sijoitusrahaston osakkeiden kysyntä kasvaa, sijoitusrahasto ja sitä hallinnoiva yritys jatkaa uusien osakkeiden liikkeeseen laskemista riippumatta siitä, kuinka monta sijoittajaa on. Avoimet sijoitusrahastot voivat myös ostaa takaisin rahaston osakkeita, kun sijoittajat haluavat myydä. Sijoitusrahasto itse on markkinoiden valmistaja ja varmistaa, että ostajia ja myyjiä on, kun tätä toimintoa tarvitaan. Se arvostetaan nettovarallisuusarvon tai NAV: n perusteella, joka on sen kohde-etuuksien kokonaisarvo. Näiden ominaisuuksien seurauksena avoimet sijoitusrahastot antavat sijoittajille paljon joustavuutta.

Mitkä ovat suljetut sijoitusrahastot?

Kun avoin sijoitusrahasto lisää ja vähentää jatkuvasti liikkeelle laskettuja osakkeita, suljettu sijoitusrahasto ei harjoita perinteistä lisäosakkeiden lisäämistä ja vähentämistä. Sen sijaan suljettu sijoitusrahasto käy kauppaa pörssin, kuten New Yorkin pörssin (NYSE), kautta, ja sillä on kiinteä määrä osakkeita, jotka ovat markkinoiden käytettävissä. Esimerkiksi, jos rahasto lasketaan liikkeelle miljoona osaketta julkisen osakeannin aikana, kyseinen määrä on asetettu määrä, jota vaihdetaan edestakaisin välittäjien kautta.

4 huomioitavaa sijoitusrahastoihin sijoitettaessa

1. Palkkiot
Koska suljettujen rahastojen kanssa käydään kauppaa täsmälleen osakkeiden tavoin, sijoittaja maksaa välityspalkkion joka kerta, kun hän ostaa ja myy osia suljetusta sijoitusrahastosta. Tämä tekee suljetusta sijoitusrahastosta houkuttelemattoman pienille sijoittajille, jotka haluavat käyttää dollarikohtaisia ​​keskiarvoja tai systemaattisia sijoituksia joka kuukausi rakentaakseen sijoitusrahastoon aseman. Koska kyky käydä kauppaa nopeasti suljetusta sijoitusrahastosta ja siitä pois, lyhytaikainen sijoittaja käyttää usein enemmän näitä tyyppisiä sijoituksia, jotka saattavat hypätä sisään ja pois asemasta, kun hinta liikkuu päivän aikana. Tämän tyyppiset sijoitusrahastot voivat myös käydä kauppaa raja- ja stop-toimeksiannoilla, toisin kuin avoimet sijoitusrahastot. Avoimet sijoitusrahastot suunniteltiin pitkäaikaisen sijoittajan mielessä. Muista, että joudut vielä maksamaan sijoitusten hallinnointipalkkiot.

2. Alennettu hinnoittelu
Suljettujen sijoitusrahastojen hintoja ei ole sidottu substanssiarvoon (NAV) kuten avointen sijoitusrahastojen. Sen sijaan ne hinnoitellaan rajoitetun määrän osakkeiden tarjonnasta ja kysynnästä markkinoilla. Yksi tämän tyyppisen hinnoittelun eduista on, että suljettu sijoitusrahasto voi käydä kauppaa osakkeen hinnalla, joka on alhaisempi kuin kohde-etuudet. Kun osakkeet käyvät kauppaa alhaisella hinnalla, alennus voi olla melko houkutteleva potentiaalisille sijoittajille, jotka etsivät ylimääräistä lisäystä pääoman arvonnousussa.

3. Haihtuvuus
Kuten minkä tahansa tyyppisiin sijoituksiin, näihin rahastoihin liittyy riskejä. Sekä suljetun että avoimen sijoitusrahaston hinta voi vaihdella, ja molemmat voivat tapahtua äkillisesti tai lunastaa rahaa. Suljetut sijoitusrahastot joutuvat volatiliteetin armoilla enemmän kuin tyypillinen avoin rahasto, koska niiden osakerakenne ja kyvyttömyys laskea liikkeelle uusia osakkeita. Yksi asetettujen osakkeiden lukumäärän haitoista on, että myyjiä ei ehkä ole tarpeeksi ostajien kysynnän tyydyttämiseksi tai päinvastoin, mikä voi saada hinnan heilahtamaan enemmän kuin sen omistamien osakkeiden arvo. Monissa suljetuissa rahastoissa vaihdettu määrä on erittäin alhainen, mikä pahentaa hintavaihtelua, kun taas uusien ostajien havaitaan ostavan suuren lunastussalkun osakkeet.

4. Kun hinnat on asetettu
Kuten aiemmin mainittiin, suljetut sijoitusrahastot käyvät jatkuvasti kauppaa avoimilla osakemarkkinoilla koko päivän. Näiden rahastojen hinnat muuttuvat jatkuvasti vastaamaan kysyntää ja tarjontaa. Sitä vastoin avoimet sijoitusrahastot laskevat osakekurssinsa uudelleen päivässä, kun osakemarkkinat sulkeutuvat ja niiden alla olevien osakevarojen arvo lasketaan uudelleen. Siksi sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeitaan avoimen sijoitusrahaston hinnan perusteella edellisen arkipäivän päättyessä, kun NAV laskettiin uudelleen.

Mikä sijoitusrahasto sopii sinulle?

Sekä avoimet että suljetut sijoitusrahastot ovat itsessään hyviä sijoitusvaihtoehtoja. Ne kumpikin palvelevat erillisiä tarkoituksia pitkäaikaisille ja lyhytaikaisille sijoittajille (ts. Beeta vs. alfa-sijoitusstrategiat ja tyylit)

Jos olet pitkäaikainen sijoittaja, jolla on useita vuosia tai jopa vuosikymmeniä, kunnes tarvitset sijoittamasi rahaa, perinteiset avoimet sijoitusrahastot ovat todennäköisesti oikea valinta sinulle. Avoin sijoitusrahasto on täydellinen valinta osta ja pidä -sijoittajalle ja sijoittajalle, joka haluaa käyttää dollarikustannusten keskiarvoa rakentaakseen sijoitusrahastoon pitkän ajanjakson ajan..

Suljettu sijoitusrahasto on loistava sijoitusvaihtoehto sijoittajalle, jolla on paljon rahaa sijoittaa tai joka haluaa sijoittaa lyhyen ajan. Koska sijoittajien on maksettava palkkiot jokaisesta ostosta, suljettujen sijoitusrahastojen käyttäminen voi olla erittäin arvokas sijoitus, joka hyödyntää diskontattua NAV-hintaa..

Sijoittajien tulee harkita aikaa harkitakseen huolellisesti varmistaakseen, että he sijoittavat oikean tyyppiseen sijoitusrahastoon oman taloudellisen tilanteensa ja tavoitteidensa vuoksi..

Oletko sijoittanut rahastoihin? Mitkä ovat mieltymyksesi - avoin tai suljettu?