Mitä ovat johdannaiset - yleisiä johdannaisten kaupankäynnin esimerkkejä
Joten miten se toimii??
Lue johdannaissijoitustoiminnan käytännöt, edut ja sudenkuopat.
Mikä on rahoitusjohdannainen?
Johdannaiset ovat arvopapereita, jotka on kytketty muihin arvopapereihin, kuten osakkeisiin tai joukkovelkakirjalainoihin. Niiden arvo perustuu ensisijaiseen turvallisuuteen, johon he ovat yhteydessä, ja siksi he eivät ole itsessään minkään arvoisia.
Erilaisia johdannaisia on kirjaimellisesti tuhansia. Suurin osa sijoitus- ja finanssisuunnittelustrategioista perustuu kuitenkin seuraaviin kolmeen:
- vaihtoehdot
Optio-oikeudet ovat kahden osapuolen välisiä sopimuksia arvopapereiden ostamisesta tai myymisestä tietyllä hinnalla. Niitä käytetään useimmiten osakeoptioiden vaihtoon, mutta niitä voidaan käyttää myös muihin sijoituksiin. Jos sijoittaja ostaa oikeuden ostaa omaisuuserän tietyllä hinnalla tietyssä ajassa, hän on ostanut osto-option. Toisaalta, jos hän ostaa oikeuden myydä omaisuus tiettyyn hintaan, hän on ostanut myyntioption. - futuurit
Futuurit toimivat samalla lähtökohdalla kuin optiot, vaikka niiden taustalla oleva turvallisuus on erilainen. Futuureja käytettiin perinteisesti hyödykkeen osto- tai myyntioikeuksien ostamiseen, mutta niitä käytetään myös rahoitusarvopapereiden ostamiseen. On mahdollista ostaa S&P 500 -indeksin tulevaisuus tai tiettyyn korkoon liittyvä tulevaisuus. - vaihtosopimukset
Vaihtosopimukset antavat sijoittajille mahdollisuuden vaihtaa arvopapereidensa edut keskenään. Esimerkiksi yhdellä osapuolella voi olla kiinteäkorkoinen joukkovelkakirjalaina, mutta se on toimialalla, jolla heillä on syytä suosia vaihtelevaa korkoa. He voivat tehdä vaihtosopimuksen toisen osapuolen kanssa korkojen vaihtamiseksi.
Johdannaisten edut
Johdannaiset ovat vakaita sijoitusvälineitä, jotka tekevät sijoitus- ja liiketoimintakäytännöistä tehokkaampia ja luotettavia.
Tässä on muutamia syitä, miksi johdannaisiin sijoittaminen on edullista:
- Ei-sitovat sopimukset
Kun sijoittajat ostavat johdannaisen avoimilta markkinoilta, he ostavat oikeuden käyttää sitä. Heillä ei kuitenkaan ole velvollisuutta tosiasiallisesti käyttää vaihtoehtoaan. Seurauksena on, että tämä antaa heille paljon joustavuutta sijoitusstrategiansa toteuttamisessa. Jotkut johdannaislajit (kuten tietyntyyppiset swappisopimukset) ovat oikeudellisesti sitovia sijoittajille, joten on erittäin tärkeää tietää, mitä olet tekemässä. - Vipuvaikutus tuottaa
Johdannaiset antavat sijoittajille mahdollisuuden tuottaa äärimmäisiä tuottoja, jotka eivät välttämättä ole mahdollisia primäärisillä sijoitusvälineillä, kuten osakkeilla ja joukkovelkakirjalainoilla. Kun sijoitat osakekantaan, rahasi tuplaaminen voi kestää seitsemän vuotta. Johdannaisilla on mahdollista tuplata rahasi viikossa. - Kehittyneet sijoitusstrategiat
Rahoitusjärjestelyt ovat kokonainen kenttä, joka perustuu johdannaisiin. Niiden avulla voidaan luoda monimutkaisia sijoitusstrategioita, joita sijoittajat voivat käyttää hyväkseen.
Mahdolliset sudenkuopat
Johdannaisten käsite on hyvä. Rahoitusalan käyttäjien vastuuton käyttö voi kuitenkin asettaa sijoittajia vaaraan. Tunnettu sijoittaja Warren Buffet viittasi heihin tosiasiallisesti "joukkotuhovälineiksi" (vaikka hänkin myös tuntee, että monet arvopaperit ovat väärin johdannaisia).
Sijoittajien, jotka harkitsevat johdannaisia, tulee olla varovainen seuraavien suhteen:
- Haihtuvat sijoitukset
Suurimmalla osalla johdannaisia käydään kauppaa avoimilla markkinoilla. Tämä on sijoittajille ongelmallista, koska arvopaperin arvo vaihtelee. Se on jatkuvasti vaihtamassa käsiä, ja johdannaisen luoneella puolueella ei ole hallintaa siitä, kuka sen omistaa. Yksityisessä sopimuksessa kukin osapuoli voi neuvotella ehdoista toisen osapuolen aseman mukaan. Kun johdannainen myydään avoimilla markkinoilla, sijoittajat, jotka todennäköisesti laiminlyövät sijoituksensa, voivat ostaa suuria positioita. Toinen osapuoli ei voi muuttaa ehtoja vastatakseen ylimääräiseen riskiin, koska ne siirtyvät uuden johdannaisen omistajalle. Tämän epävakauden vuoksi heillä on mahdollisuus menettää koko arvo yön yli. - Ylihinnoiteltuja vaihtoehtoja
Johdannaisia on myös erittäin vaikea arvostaa, koska ne perustuvat muihin arvopapereihin. Koska osakkeen arvon hinnoittelu on jo vaikeaa, on paljon vaikeampaa hinnoitella johdannaista täsmällisesti kyseisen osakekannan perusteella. Lisäksi, koska johdannaismarkkinat eivät ole yhtä likvidejä kuin osakemarkkinat ja koska markkinoilla ei ole niin paljon "toimijoita" niiden sulkemiseksi, tarjouspyyntö-hajautukset ovat paljon suurempia. - Aikarajoitukset
Mahdollisesti suurin syy johdannaisiin on sijoittajille vaarallista, koska niillä on määritelty sopimusaika. Heidän vanhentuessaan heistä tulee arvottomia. Jos sijoitusveto ei onnistu määritetyn ajan kuluessa, sinulla on 100% menetys. - Mahdollisuus huijauksille
Monilla ihmisillä on vaikea ymmärtää johdannaisia. Huijarit käyttävät johdannaisia usein rakentamaan monimutkaisia järjestelmiä hyödyntääkseen sekä amatööri- että ammattimaisia sijoittajia. Bernie Madoffin ponzi-järjestelmä on hyvä esimerkki tästä.
Kenen pitäisi sijoittaa johdannaisiin?
Edellä luetelluista syistä nämä ovat erittäin kovat markkinat aloittelijoille. Siksi se koostuu pääasiassa ammattimaisista rahapäälliköistä, rahoitusinsinööreistä ja erittäin kokeneista sijoittajista.
Vaikka jokainen sijoittaja voi epäilemättä käydä läpi johdannaisia testatakseen asioita, aloittelijoiden ei pitäisi ottaa suuria riskejä näillä markkinoilla mahdollisten vaarojen vuoksi. Kun sinusta tulee taitavampaa ja perehtynyt erityyppisiin johdannaisiin ja strategioihin, jotka sopivat sijoitustyyliisi, voit alkaa sisällyttää niitä edelleen henkilökohtaiseen sijoitussalkkuosi.
Tämän vuoksi on tärkeää huomata, että kokemuksestasi ja tiedostasi riippumatta johdannaisten tulisi olla vain osa sijoitussalkustasi. Koska ne voivat olla niin epävakaita, niihin luottaminen voi asettaa vakavan taloudellisen riskin.
Lopullinen sana
Johdannaiset ovat monimutkaisia rahoitusinstrumentteja. Ne voivat olla hienoja työkaluja salkun hyödyntämiseen, ja sinulla on paljon joustavuutta päätettäessä käyttääkö niitä vai ei. Ne ovat kuitenkin myös riskialttiita sijoituksia. Jos aiot ostaa johdannaisen, varmista, että olet tietoinen määritetystä aikataulusta ja olet valmis käsittelemään tosiasiaa, että ne ovat epävakaita sijoitusvälineitä. Oikeissa käsissä ja oikealla strategialla johdannaiset voivat olla arvokas osa sijoitussalkkua.
Onko sinulla kokemusta johdannaisiin sijoittamisesta? Ole hyvä ja lähetä kaikki neuvo sanat alla olevissa kommenteissa.
