Mitkä ovat korkeatuottoiset roskapostit - sijoituksen määritelmä, edut ja haitat

Toisin sanoen, älä anna slängilauseiden, kuten ”roskapostin”, pelottaa sinua näistä arvopapereista. Mieti seuraavia ominaisuuksia tehdäksesi tietoon perustuva päätös investoida vai ei.

Mitkä ovat korkeatuottoiset joukkovelkakirjat?

Joukkovelkakirjalainat ovat yritysten ja hallitusten liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja vastineeksi tietylle korolle. Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat voivat käyttää joukkolainojen tuottoja toiminnan laajentamiseen tai kalliimpien velkojen maksamiseen. Joukko markkinoilla vaikuttaa joukkovelkakirjojen tarjoamiin korkoihin, mutta ne riippuvat myös niitä liikkeeseen laskevan yrityksen luottokelpoisuudesta..

Jos yrityksen taloudellinen tilanne on huono, sen on tarjottava joukkovelkakirjoilleen suhteellisen korkea tuotto korvaamaan sijoittajien ottamista lisää riskejä. Itse asiassa erityisen riskialttiiden yritysten joukkovelkakirjalainoille on perinteisesti viitattu "roskaa", koska niillä on suuri maksukyvyttömyysriski..

Korkean tuoton joukkovelkakirjojen edut

On olemassa muutamia syitä, miksi korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat voivat olla suuria sijoituksia:

1. Korkeampi tulotaso. Selkein etu on korkea tuotto. Joillekin tämä voi olla hieno tapa saavuttaa korkeampaa tuottoa korkosalkussa verrattuna muihin tarjouksiin.
2. Itse joukkovelkakirjalainan arvo voi arvostua. Jos kohdeyrityksen luottoluokitus paranee, arvopaperi voi nousta. Siten, jos olet varma tietyn yrityksen tulevaisuudesta, että sinusta tuntuu epäoikeudenmukaisesti kärsivän negatiivisesta luottoluokituksesta, olet ehkä löytänyt houkuttelevan sijoituksen.
3. Etusijalla varastossa selvitystilan aikana. Monien mielestä korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja tulisi välttää, koska jos yritys laiminlyö lainan, se muuttuu arvottomaksi. Mutta mitä he eivät ymmärrä, on se, että korkeatuottoisten joukkovelkakirjalainojen ostaminen on edelleen turvallisempaa kuin osakkeiden ostaminen samasta yrityksestä. Jos yritys epäonnistuu, kaikki ei menetetä, koska joukkovelkakirjojen omistajille maksetaan ennen osakkeenomistajia pankin selvitystilassa. Toisin sanoen on edelleen mahdollisuus hyödyntää jotain, jos yritys todellakin menee konkurssiin.
4. Tulot voivat olla luotettavia kuin varastot. Niin kauan kuin yritys ei laiminlyö lainkaan, minkä tahansa joukkolainan tarjoamat tuotot ovat jatkuvia.
5. Taantumankestävän yrityksen korkean tuoton joukkovelkakirjalainat voivat aliarvioida. Jotkut teollisuudenalat todella menestyvät taantumassa (kuten alennusmyyjät tai kullankaivajat). Sellaiset yritykset, joita pidetään "riskialttiina", eivät kuitenkaan välttämättä ole riskialttiimpia kuin korkeasti arvioidut yritykset, jotka ovat taantumassa haavoittuvassa teollisuudessa..

Korkean tuoton joukkovelkakirjojen haitat

Seuraavat tekijät olisi otettava huomioon ennen sitoutumista näihin investointeihin:

1. Korkea maksukyvyttömyysriski. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen, kun maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä pidetään korkeampana kuin vastaavilla yrityksillä. Koska oletus tarkoittaa, että voit menettää koko sijoituksesi, riskinhaltijat voivat haluta välttää korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja.
2. Vähemmän nestemäistä. Heidän leimautumisensa vuoksi monet sijoittajat ovat haluttomia ostamaan korkeatuottoisia joukkovelkakirjalainoja, mikä voi vaikeuttaa niiden jälleenmyyntiä.
3. Luottoluokituksen muutokset vaikuttavat hintoihin. Aivan kuten parannettu luottoluokitus voi nostaa joukkovelkakirjalainojen hintoja, jos yrityksen luottotiedot heikkenevät edelleen, niiden joukkovelkakirjalainojen hinta voi laskea dramaattisesti.
4. Korot vaikuttavat hintoihin. Tätä kohtaa sovelletaan kaikentyyppisiin joukkovelkakirjalainoihin, koska korkotason muutokset vaikuttavat niihin kaikkiin. Jos korot nousevat, olemassa olevista joukkovelkakirjoista tulee vähemmän arvokkaita. Toisaalta, jos korot laskevat, joukkovelkakirjalainan arvot yleensä kasvavat.
5. Arvo voi laskea taantuman aikana. Taantuman aikana sijoittajat suorittavat tyypillisesti varovaisia ​​sijoituksia, kuten rahaa, kultaa ja sijoitusluokan joukkovelkakirjalainoja. Korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen arvo ei kuitenkaan voi kokea samaa arvonnousua, koska niitä pidetään jo riskialttiina ja niistä voi tulla paljon riskialtisempia, kun talous etenee etelään.

Kuinka sijoittaa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin

Korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen ostaminen on helppoa. Näin:

1. Osta välittäjän kautta. Tämä on luultavasti helpoin ja yleisin tapa ostaa joukkovelkakirjalainoja. Voit käyttää online-alennusvälittäjää tai tiili- ja laastia. Jotkut välittäjät saattavat jopa antaa sinulle neuvoja siitä, mitkä joukkovelkakirjat ovat parhaimmat tietylle tilanteellesi tai tavoitteillesi. Varmista kuitenkin, että käyttämäsi välittäjä tarjoaa oikeudenmukaiset palkkiot ja että sillä on vakaa maine.
2. Yhteiset varat. Voit myös sijoittaa sijoitusrahastoon, joka sijoittaa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin. Koska sijoitusrahastot tarjoavat monipuolistamista ostamalla erilaisia ​​arvopapereita, tämä voi olla turvallisempi vaihtoehto sijoittamalla yksilöllisesti korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin. Mutta aivan kuten välittäjät, myöskään sijoitusrahastot eivät ole yhtä tasavertaisia. Tutki heidän suorituskykyään ja tiedä mihin he sijoittavat rahansa ennen osakkeiden ostamista.
3. Osta suoraan. Uusia joukkovelkakirjalainoja on mahdollista ostaa suoraan yritykseltä maksamatta palkkioita. Jotkut liikepankit myyvät myös joukkovelkakirjalainoja veloittamatta palkkioita, mutta se on yleensä varattu asiakkaille, joilla on suuria tilejä.

Kuka sijoittaa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin?

Näiden joukkovelkakirjalainojen suurimmat muutokset voivat vaikuttaa rajusti niiden hintaan. Siksi on hyvä tietää, että seuraavat sijoittajat vaikuttavat joukkovelkakirjojen hintoihin:

1. yksilöt. Monet yksittäiset sijoittajat haluavat monipuolistaa korkosalkkuaan eri luokkien joukkovelkakirjalainoilla, jotka tarjoavat vaihtelevan tuoton.
2. Yhteiset varat. Sijoitusrahastot sijoittavat jonkin verran korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, mutta ovat yleensä varovaisempia ottaen huomioon sijoitusrahastojen sijoittajien konservatiivisuus.
3. Vakuutusyhtiöt. Vakuutusyhtiöt ovat suuria sijoittajia korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin. He käyttävät niitä rahoittamaan annuiteetteja ja muita tarjoamiaan tuotteita.
4. Eläkerahastot. Nämä rahastot sijoittavat usein korkean tuoton joukkovelkakirjoihin tuottojensa kasvattamiseksi. Mutta koska niihin sovelletaan usein säännöksiä, jotka kieltävät korkean riskin salkut, ne sijoittavat vain pienen osan varoistaan ​​korkean tuoton joukkovelkakirjoihin.

Lopullinen sana

Korkean tuoton joukkovelkakirjojen tuotto ei rajoitu pelkästään yrityksen luottoluokituksiin, vaan yleiseen talousympäristöön vaikuttaa suuresti. Lisäksi vain koska korot laskevat, korkean tuoton joukkovelkakirjalainat eivät välttämättä toimi kuten sijoitusluokan joukkovelkakirjalainat ja arvonnousut.

Esimerkiksi, jos tämä tapahtuu taantuman aikana, sijoittajat saattavat nähdä, että oletusriski kasvaa ja välttää niin korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja suhteellisen korkeasta kuponkikorosta huolimatta. Jos haluat sijoittaa näihin joukkovelkakirjalainoihin, tee ensin tutkimus ja osoita vain osa salkustasi, kuten kaikille korkean riskin sijoituksille. Negatiivisista konnotaatioista huolimatta, jos ymmärretään ja niihin kiinnitetään huomiota, korkeatuottoiset joukkovelkakirjalainat voivat olla tuottoisa lisä salkkuusi.

Investoitko korkean tuoton joukkovelkakirjoihin? Millainen on kokemuksesi heistä?