Mitkä ovat kunnalliset joukkovelkakirjat - Sijoittamisen edut ja haitat

Joten mitä sijoittaja, joka haluaa veroedut kasvun ja likviditeetin, toteuttaa? Yksi harkinnan arvoinen omaisuusluokka on kuntalainat. Koska kunnalliset joukkovelkakirjat tarjoavat verovapaata, yhdistelmäkasvua, jolla on korkea likviditeetti, ne voivat olla ihanteellinen paikka säästää rahaa, johon haluat käyttää ennen tai jopa kultaisen vuoden aikana.

Mikä on kuntalaina?

Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat kaupungin ja kuntien liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja. Niitä käytetään yleensä keräämään rahaa pääomasijoituksiin paikallisiin hankkeisiin, kuten kouluihin, kaduille ja moottoriteille, siltoihin, sairaaloihin, julkisiin asuntoihin ja apuohjelmiin..

Kunnan joukkovelkakirjalainoihin sisältyy korko, joka maksetaan kiinteällä tai vaihtuvalla korolla joukkovelkakirjalainan ehdoista riippuen. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija (ts. Paikallishallinto) saa käteismaksun sijoittajalta vastineeksi sitoutumisestaan maksamaan aikataulun mukainen korko joukkovelkakirjalainan haltijalle. Korko maksetaan sovitun ajanjakson aikana, joka vaihtelee muutamasta kuukaudesta 20, 30 tai jopa 40 vuoteen ja joskus pidempään. Kun joukkovelkakirjalaina erääntyy (ts. Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaika päättyy), sijoittajalle korvataan joukkovelkakirjalainan nimellisarvo.

Kunnan joukkolainojen tyypit

Kunnan joukkovelkakirjalainat lasketaan yleensä liikkeeseen yhtenä kolmesta velkavelvoitetyypistä:

Yleiset velvoitteet (GO) maksaa takaisin liikkeeseenlaskijan täyden uskon ja luoton perusteella ja niitä pidetään turvallisimpana joukkovelkakirjalainan tyyppinä, jolla on alhaisin korko.
Tulolainat maksaa takaisin tietyltä tulevalta tulovirralta, kuten apuohjelmalta tai asiakkaiden tai vuokralaisten maksut.
Arviointivakuudet velvoittaa takaisinmaksu kiinteistöveron arvioinnista kunnassa.

Tuotot vaihtelevat suuresti kuntien välillä, mikä tekee tutkimuksesta olennaisen osan kunnallisten joukkovelkakirjojen sijoittamista. Kunnan joukkovelkakirjalainat ja sijoitusrahastot tekevät kuitenkin osan tästä tutkimuksesta puolestasi ja voivat olla pelastaja sijoittajille, joilla on kiireinen aikataulu.

Verotettava vastaava tuotto

Todennäköisesti tärkein asia ymmärtää, kun päätetään investoida kuntalainoihin vai ei, on verotettava vastaava tuotto. Yksinkertaisesti sanottuna, verotettava vastaava tuotto ilmaisee verotettavan joukkovelkakirjalainan koron, joka tarvitset kunnallisen joukkovelkakirjalainan tuoton saavuttamiseksi tietyllä korolla. Se on kuntalainan tuotto plus saatu veroetu.

Esimerkiksi, verovapaasta asemastaan johtuen, 4%: n tuottoisalla kunnallisella joukkovelkakirjalainalla voi tosiasiallisesti olla verotettava vastaava tuotto, joka on suurempi kuin 6%, sijoittajan tuloveroasteikosta riippuen. Verotettavan vastaavan tuoton laskemiseksi sinun on tiedettävä verokanta.

Kuntien joukkolainojen tuottojen ja veroprosenttien välinen suhde voidaan ilmaista seuraavalla yhtälöllä:

missä

R_m = kuntalainan korko
R_C = vertailukelpoisen yrityslainan korko
t = veroaste

Etkö ole matemaattista huijausta? Ei huolia. Verkossa on saatavana runsaasti laskimia, jotka laskevat verotettavaa vastaavaa tuottoa tulojesi ja salkkusi tuottojen perusteella.

Vielä parempi, jos päätät sijoittaa kuntalainoihin ETF: n tai sijoitusrahaston kautta, verotettava vastaava tuotto on yksi ensimmäisistä esitteessä käsitellyistä asioista. Itse asiassa se eritellään usein veroluokittain, minkä avulla on helppo nähdä, onko verovapaista kunnallisista joukkovelkakirjoista sinulle järkeä.

Plussaa ja miinusta Municipal Bond Investing -yritykselle

Hyödyllisyyden ja miinuksen tarkastelu taloudelliseen tilanteeseesi ja tavoitteisiisi auttaa sinua selvittämään, onko sijoittaminen kuntalainoihin todennäköisesti kannattavaa vai ei..

edut

Vapaa liittovaltion veroista. Kukaan ei halua luovuttaa pala rahaa verohenkilölle. Jos olet korkeassa veroluokassa tai haluat luoda verovapaan tulovirran eläkkeelle siirtymiseen, kunnalliset joukkovelkakirjalainat saattavat olla vain asia, joka täydentää perinteistä eläkettä, Roth IRA tai 401 000 sijoitusta. Tämä veropaikka tarjoaa likviditeettiä ja verotuksen tehokkuutta yhdessä, jumalallinen niille, jotka ovat korkeimmissa veroluokissa.
Vapaa valtion ja paikallisista veroista. Kunnan joukkovelkakirjat eivät ole vain vapautettuja liittovaltion veroista, mutta jos pelaat korttiasi oikein, saatat myös välttää valtion ja paikallisia veroja. Useimmissa osavaltioissa paikallisiin kunnallisiin kehityshankkeisiin tehdyt investoinnit on vapautettu valtion ja paikallisista veroista liittovaltion verojen lisäksi.
Veroedullinen yhdistelmäkasvu ja / tai tulot. Sijoitustilien suojaaminen veroilta mahdollistaa kasvun yhdistymisen nopeammin kuin verotettavalla tilillä. Sijoitusrahaston tai ETF: n kautta ostettujen kuntalainojen avulla voit sijoittaa joukkolainojen tuottoja, mikä johtaa yhdistelmäkasvuun.
Matalampi volatiliteetti kuin osakkeilla (kiinteätuottoiset varat). Jos osakemarkkinoiden volatiliteetti jättää vatsasi kurkun, saatat haluta vaihtaa omaisuusluokkaan, jolla on jonkin verran alhaisempi volatiliteetti. Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat historiallisesti olleet yksi turvallisimmista paikoista säästöjen säilyttämiselle (lyhytaikaisesti säästötilille tai valtion joukkovelkakirjalainoille), samalla kun ne tarjoavat verovapaita palautuksia ja sijoitetun pääoman tuottoa yleensä paljon parempaa kuin joko FDIC-vakuutukset tai valtionkassat..
Korkea likviditeetti. Kunnan joukkovelkakirjalainat ovat erittäin likvidejä ja käydään kauppaa jälkimarkkinoilla. Tämä tarkoittaa, että jos sinulla on käteistä rahaa tai tarvitset rahavirtaa sijoitusmahdollisuuksiin tai hätätilanteisiin, pääomaan pääsee nopeasti ja ilman verorangaistusta. Tämä koskee erityisesti sijoittajia, jotka sijoittavat ETF: n tai sijoitusrahastojen kautta.

haitat

Joukkovelkakirjojen tuotot eivät ehkä ylitä inflaatiota. Jos et sijoita kuntien joukkovelkakirjalainoihin nykyisten tulojen varalta, vaan verotuksellisesti pitkällä aikavälillä tapahtuvan kasvun sijaan, sinun kannattaa miettiä, kuinka joukkovelkakirjalainasijoituksesi kestää inflaatiota. Koska kuntalainat ovat usein konservatiivinen sijoitus ja ne tarjoavat myös veroetuja, niiden tuotot ovat yleensä suhteellisen alhaiset. Siksi ne eivät todennäköisesti voita inflaatiota kuin monet muut sijoitukset, kuten osakkeet. Tämä tarkoittaa, että joukkovelkakirjarahastoon varaamasi rahat saattavat olla arvokkaamman ostovoiman arvoa muutaman vuoden kuluttua nykyisestä.
Mahdollisuuden hinta. Jos päätät sijoittaa kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, tutustu yllä olevaan yhtälöön tai käy yhdessä monista monista online-laskimista, jotka laskevat verotettavaa vastaavaa tuottoa. Tämän laskelman suorittaminen on välttämätöntä, jotta voidaan varmistaa, että kunnalliset joukkovelkakirjat ovat sinulle järkevämpiä kuin verotettava joukkovelkakirjalainasijoitus. Jos esimerkiksi olet alhaisen verokannan sisällä, et pysty hyödyntämään kunnallisen joukkovelkakirjalainan veroetuja yhtä paljon kuin joku korkean verokannan ryhmässä. Lisäksi voit luopua tilaisuudesta saavuttaa vertailukelpoisen verotettavan joukkovelkakirjalainan korkeamman tuoton, jos sijoitat sen sijaan kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin.
Korkoriski. Kun korot nousevat, nykyiset joukkovelkakirjat menettävät arvon. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjalainat, joilla on alhaisempi korko, on myytävä alennuksella, joka vastaa yhtä lainan nykyistä tuottoa. Tämä on vähemmän huolta, jos aiot pitää joukkovelkakirjalainoja eräpäivään asti, mutta se voi silti olla vaikea niellä, jos joudut kassaamaan joukkovelkakirjalainoja tai joukkovelkakirjarahastoja, kun ne käyvät kauppaa alle nimellisarvon..
Maksukyvyttömyysriski ja pääoman menetys. Sijoituksiin liittyy riski. Kunnan joukkovelkakirjat eivät eroa toisistaan. Vaikka historiallisesti se on ollut harvinaista, on aina mahdollista, että kunta menee vatsaan, jolloin korkomaksusi ja pääomansi menetetään.

Kuinka sijoittaa kuntalainoihin

Yleisesti ottaen on olemassa kaksi tapaa sijoittaa kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin: suoraan tai kuntien joukkovelkakirjarahaston kautta. Sijoittajat voivat ostaa joukkovelkakirjalainoja suoraan kunnalta pankkien tai välittäjien kautta. Tämä menetelmä tarjoaa sijoittajille mukavuuden tietää tarkalleen, mitkä joukkovelkakirjat he omistavat salkussaan, kuten yleinen velvoite, tuotot tai arviointilainat, samoin kuin sijoituksen tarkka aika ja tuotto.

Toinen tapa sijoittaa kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin on ostaa osakkeita kuntalainarahastosta. Tämä menetelmä tarjoaa välittömän hajauttamisen satojen kuntalainojen kesken, mikä voi vähentää sijoittajien riskiä. Toinen merkittävä etu on joukkovelkakirjarahastojen kautta saatavana oleva lisääntynyt likviditeetti. Rahasto-osuudet voidaan myydä milloin tahansa, joten sijoittajilla ei ole mitään ongelmia purkaa joukkovelkakirjojaan mistään syystä.

Lopullinen sana

Kunnan joukkovelkakirjalainat tarjoavat sijoittajille useita etuja loputtomassa pyrkimyksessä minimoida verot ja kasvattaa pääomaa. Ennen kuin ryhdyt kuitenkin kuntalainamarkkinoille, muista tehdä kotitehtäväsi. Mikään sijoitus ei ole täydellinen, ja kunnalliset joukkovelkakirjalainat eivät ehkä ole paras sijoitus monipuolistaa salkkuasi, varsinkin jos sinulla on alhainen veroluokka.

Toisin sanoen, jos olet korkealla veroluokalla ja etsit suhteellisen konservatiivista sijoitusta veroetuisen kasvun tai tulojen aikaansaamiseksi, salkun täydentäminen kunnallisilla joukkovelkakirjalainoilla voi olla houkutteleva ratkaisu.

Oletko kuntalainan sijoittaja? Mikä on kokemuksesi kuntalainamarkkinoista??