Osakeindeksoidut annuiteetit plussat ja miinukset

Viime vuosien markkinoiden turbulenssi on jättänyt monet annuiteettisijoittajat kohtaamaan samanlaisen ongelman: joko tyydyttämään kiinteiden sopimusten tarjoamat suhteellisen alhaiset korot, tai kestämään muuten annuiteettina velka- ja osakemarkkinoiden epävakaudet..

Toisin kuin asuntolainojen maailmassa, annuiteettien maailmassa on kuitenkin nyt kolmas vaihtoehto. Osakeindeksoidut annuiteetit on luotu tarjoamaan onnellinen välitys kiinteiden tuotteiden ho-hum-korkojen ja muuttuvien sopimustuottojen epävarmuuden välillä.

Tarkastellaan ensin indeksoitujen eläkemaksujen perusominaisuuksia ja sitten kuka niistä hyötyisi parhaiten.

Osakeindeksoidut annuiteetit: Perusteet

Osakeindeksoitu annuiteetti on erityinen kiinteän annuiteetin tyyppi, joka on riittävän erotettava antamaan oma luokka. Indeksoitu annuiteetti tarjoaa sinulle altistumisen yhdelle osakeindekseistä, kuten S&P 500, ja takaa samalla pääomasijoituksen tuoton. Ne tarjoavat sinulle mahdollisuuden kaapata osa osakemarkkinoiden kasvusta pitämällä yksi jalka kuivalla maalla. Nämä ajoneuvot voivat tarjota tehokkaasti korkeamman tuottoasteen ja antaa konservatiivisille sijoittajille silti nukkua rauhallisesti yöllä.

Osakeindeksoidut annuiteettisopimukset toimivat monessa suhteessa aivan kuten kiinteät vastaavat. He ovat asettaneet maturiteetin, joka vaihtelee yhdestä kymmeneen tai viiteentoista vuoteen, vähentyvä palautusmaksujen aikataulu ja verojen lykkäys. Ne tarjoavat myös samat vapautukset testamentista ja velkojista.

Mutta toisin kuin säännölliset kiinteät eläkevakuutukset, useimmat osakeindeksoidut sopimukset eivät maksa kiinteää korkoa. Sen sijaan saat jonkin osan kaikesta kasvusta, jonka kirjaa vertailuindeksi, johon sopimus perustuu. Osallistumisprosentti vaihtelee tyypillisesti missä tahansa 60-90%, eri tekijöistä riippuen. Esimerkiksi, jos ostat S&P 500 -sopimuksen ja tämä indeksi nousee 20% sopimuksen seitsemän vuoden ajanjakson aikana, tajuisit ehkä kolme neljäsosaa tästä kasvusta - ilman riskiä pääomalle.

Indeksoidut annuiteetit ja niiden lyhyt historia

Indeksoidut annuiteetit ovat ylivoimaisesti uusin annuiteetin muoto olemassa. Henkivakuutusyhtiö Keyport esitteli KeyIndex-tuotteen ensimmäisen kerran vuonna 1998 (muutama sopimus, jonka myin kyseisenä vuonna Quick & Reillyn kautta). Nyt on yli 40 henkivakuutusyhtiötä, jotka tarjoavat indeksoituja annuiteettituotteita.

Näiden ajoneuvojen osallistumisaste ja korkit ovat yleensä parantuneet yleisesti niiden perustamisesta lähtien, ja miljardeja dollareita valuu näihin tuotteisiin vuosittain. Yritykset luovat edelleen myös uudentyyppisiä indeksoituja annuiteetteja, jotka tarjoavat erityyppistä turvallista osallistumista markkinoihin erilaisilla rajoituksilla.

Vuonna 2009 SEC muutti asettaakseen indeksoituja eläkevakuutuksia niiden sääntelyn alaisiksi markkinapapereiksi, mutta henkivakuutusala kiisti tämän yrityksen voimakkaasti ja lopulta voitti tuomioistuimessa..

Osakeindeksoidut annuiteetit työssä

Vaikka ne ovat sijoittajan kannalta ulkoisesti melko yksinkertaisia ​​tuotteita, useimpien indeksoitujen tuotteiden sisäinen toiminta on melko monimutkaista.

Suurin osa sopimuksista toimii tällä tavalla: Annuiteettiyhtiö ottaa sijoittajan maksaman palkkion ja jakaa kahteen osaan:

1. Leijonanosa rahoista sijoitetaan sisäisesti vakaaseen arvopaperisalkkuun, jonka varmistetaan kasvavan takaisin maksetun palkkion kokonaismäärään sopimuskauden loppuun mennessä..
2. Pienempää osaa käytetään osto-optioiden ostamiseen kohde-etuuden indeksistä. Nämä optio-oikeudet ovat eräänlainen johdannainen, jonka arvo kasvaa huomattavasti, kun kohde-indeksi nousee, eksponentiaalisesti enemmän kuin indeksin kasvu. Tätä voittoa käytetään sitten siirtämään kasvua sijoittajille.

Lähes kaikissa indeksoiduissa sopimuksissa on myös jonkinlainen vuotuinen enimmäismäärä, joka on sisällytetty sopimukseen osallistumisasteen yläpuolella, kuten 10%. (Taitavat sijoittajat voivat käyttää tätä strategiaa yksinään ja hyödyntää paljon korkeammat tuotot kuin mitä he saavat valmiiksi pakattuihin sopimuksiin näiden ylärajojen takia.)

Indeksoitu annuiteetti-esimerkki

Harry sijoittaa 100 000 dollaria seitsemän vuoden indeksoituun annuiteettisopimukseen, jonka osallistumisaste on 70% ja korko 12%. Ensimmäisenä vuonna indeksi perustuu S&P 500: een ja nousee mahtava 30% vuodelle. Harryn kokonaisvoitto on rajoitettu 12 prosenttiin, koska osallistumisprosentin kokonaisvoitot ylittävät tämän määrän (70% 30% = 21%).

Jotkut sopimukset pitävät voitot vuodesta vuodesta ja asettavat ylärajat vuosittain, kun taas toiset laskevat voitot kumulatiivisesti sopimuksen voimassaoloajaksi. Valtion laki edellyttää, että indeksoidut sopimukset tarjoavat sijoittajille vähintään pienen määrän taattua korkoa lohdutuksen muodona, jos kohde-etuuden indeksi ei nouse kauden aikana.

Kuinka indeksoituja eläkemaksuja verotetaan?

Osakeindeksoituja annuiteettisopimuksia verotetaan samalla tavalla kuin mitä tahansa muuta annuiteettityyppiä. Kaikki näiden ajoneuvojen sisällä oleva raha kasvaa verojen lykkäyksessä, kunnes suoritat jakelut. Kaikki jakautumat raportoidaan ja verotetaan tavanomaisina tuloina. IRS arvioi kaikista ennen 59-vuotiaita ikäjakaumaa suoritettavista jakoista vielä 10%: n varhaisen peruuttamisen seuraamuksen.

Näihin sopimuksiin maksettu palkkion määrä lasketaan verottomana pääoman palautuksena, ja se sisältyy jokaiseen kausimaksuun suhteessa poissulkemissuhteeseen (maksetun pääoman suhde sopimuksen nykyiseen arvoon). Jos ostat 50 000 dollarin sopimuksen ja se kasvaa 75 000 dollariin, kun aloitat säännöllisten jakelujen suorittamisen, 2/3 jokaisesta jakelusta lasketaan pääoman palautuksena.

Maksutavat

Indeksoidut annuiteetit tarjoavat samat voittovaihtoehdot kuin mikä tahansa muu annuiteetti, mukaan lukien:

• Yhteinen elämä. Sama kuin suora elämä, paitsi että maksut kestävät kunnes molemmat edunsaajat ovat kuolleet. Yhteiset eläkemaksusuunnitelmat lasketaan vakuutusmatemaattisesti molempien elinajan odotusten perusteella.
• Suora elämä. Saat tietyn määräajan dollarimaksun kuolemaan asti. Tämä maksutapa tarjoaa korkeimman määräajan maksun, mutta vakuutuksenantaja pitää sopimuksen saldoa, jos kuolee ennen sopimuksen täyden arvon vastaanottamista, vaikka saisit vähemmän kuin alkuperäinen palkkio.
• Elämä jaksolla varmasti. Saat tietyn määräajan dollarimaksun joko kuolemaansa tai asetetun ajanjakson, kuten 20 vuotta, loppuun asti, sen mukaan, kumpi tapahtuu myöhemmin. Kausi tietyt vaihtoehdot suojaavat edunsaajia menettämästä sopimusarvoja vakuutusyhtiölle varhaisen kuoleman vuoksi.
• Yhteinen elämä tietyllä ajanjaksolla. Sinä ja apurahasi saavat määräajoin maksettavan korvauksen, joka päättyy myöhemmässä vaiheessa molemmat edunsaajille tai tietyn ajanjakson, kuten 20 vuoden, päättymiselle.
• Kertakorvaus. Voit vain nostaa koko sopimuksen summan kerralla ja joko ottaa käteisen tai siirtää sen toiseen annuiteettisuunnitelmaan.
• Systemaattinen vetäytyminen. Saat määräajoin tietyn dollarimäärän tai prosenttiosuuden sopimuksen arvosta. Tätä suunnitelmaa käytetään usein IRA: n pakollisiin vähimmäisjakeluihin pätevissä sopimuksissa.

Pitäisikö sinun harkita indeksoitua annuiteettia?

Sijoittajan, joka pyrkii korkeampaan tuottoon kuin perinteisten taattujen välineiden tarjoamat, tulisi harkita indeksoituja annuiteetteja, mutta jolla ei ole varaa menettää pääomaa. Sinun on kuitenkin oltava riittävän mukava absorboida todellisten voittojen menetys, jos sopimuksen perustana oleva vertailuindeksi ei toimi hyvin sopimuksen voimassaoloaikana. Vanhemmat sijoittajat, jotka edelleen tarvitsevat jonkin verran osakepääomaa, ovat näiden ajoneuvojen pääehdokkaita.

Indeksoitujen eläkemaksujen oikea käyttö portfoliossa

Ei todellakaan ole asetettu sääntöjä siitä, kuinka ne tulisi sijoittaa eläkekantaan. Yksi mahdollinen esimerkki voisi olla sijoittaja, jolla on 500 000 dollarin salkku, joka on sijoitettu kokonaan CD-levyihin ja kiinteisiin eläkkeisiin. Tämä henkilö voisi luultavasti hyötyä pidemmän aikavälin sopimuksesta, jolla on korkeampi yläraja ja osallistumisaste, suojatakseen inflaatiota.

Varo huijauksia ja petoksia

Vaikka osakeindeksoidut annuiteetit ovat varmasti sopivia tuotteita monille konservatiivisille sijoittajille, on olemassa joukko häikäilemättömiä vakuutusasiamiehiä ja taloudellisia neuvonantajia, jotka markkinoivat aggressiivisesti näitä ajoneuvoja kouluttamattomille vanhuksille ja yrittävät saada heidät selvittämään kaikki omaisuudensa ja sijoittamaan ne näihin sopimuksia.

Vaikka näillä sopimuksilla on yleensä jonkin verran likviditeettiä, niiden ei yleensä pitäisi olla ainoa tyyppinen ajoneuvo, jota käytetään eläkesalkussa. Monissa tapauksissa nämä markkinoijat siirtyvät itsensä vanhempina neuvonantajina jollain virallisella ominaisuudella, usein hankkimalla hohtavan taloudellisen valtakirjan, joka voidaan ansaita vain viikolla tai kahdella opiskeluaikalla. Sitten he kutsuvat suuren joukon vanhuksia "vallounaalle", jossa yleisö saa ilmaisen aterian vastineeksi suuritehoiselle myyntipisteelle, joka käyttää indeksoitujen tuotteiden rajattomia etuja.

Monta kertaa yleisöä painostetaan voimakkaasti siirtämään omaisuuttaan näihin tuotteisiin paikan päällä ottamatta aikaa ajatella sitä. Sekä liittovaltion että osavaltioiden viranomaiset ovat seuranneet tätä käytäntöä tiiviisti, ja myös SEC on tarkkaan seurannut sitä. Varo kaikkia saamiasi kutsuja, jotka tarjoavat ilmaisen lounaan ja mahdollisuuden ”turvata” eläkkeellesi koko elämän.

Lopullinen sana

Osakeindeksoidut annuiteetit voivat tarjota arvokkaan markkinavastuun konservatiivisille sijoittajille, mutta niitä voidaan myös helposti käyttää väärin. Niiden, jotka voivat hyötyä näistä tuotteista, tulisi olla varmoja, että he ymmärtävät perusteellisesti kaikki sopimuksen säännöt ja rajoitukset. Lisätietoja indeksoiduista annuiteeteista saat henkivakuutusasiamieheltäsi tai luotetulta taloudelliselta neuvonantajalta.

Onko sinulla kokemusta indeksoiduista annuiteeteista? Jaa ajatuksesi alla olevissa kommenteissa.