3 syytä sijoittaa hallitsemattomaan pörssirahastoon (ETF)

Miksi? Sijoitus ETF: ään vaatii vähemmän vaivaa, vähemmän tutkimusta, vähemmän huolellisuutta ja sisältää vähemmän riskejä, ja antaa todennäköisesti paremman tuoton sijoituksellesi kuin useimmat hallitut salkut.

Yksittäisten osakeinvestointien sudenkuopat

Henkilöt säästävät yleensä osia nykyisistä tuloistaan ​​varmistaakseen, että heillä on riittävästi varoja odotettavissa oleviin tuleviin menoihin, kuten kodin ostamiseen, lasten koulutukseen, eläkkeelle siirtymiseen tai odottamattomaan taloudelliseen hätätilanteeseen. Tulevaisuudessa käytettävissä olevien varojen määrä riippuu säästöjen ja sijoitusten siirrettyjen nykyisten tulojen osuuden sekä näiden sijoitusten tuottojen yhdistelmästä. Yksinkertaisesti sanottuna, sijoittamalla enemmän ja saamalla suuremman tuoton sijoituksillesi, tulevaisuudessa käytettävissä olevat varat ovat suurempia.

Vaikka yksittäisiin osakkeisiin sijoittamista on edistetty vuosien ajan sen suuremman tuoton suhteen muihin sijoitusvälineisiin verrattuna, useat sijoitusneuvojat ovat kyseenalaistaneet strategian seuraavista syistä:

1. Superior-palautukset ovat epätodennäköisiä
Giverny Capitalin varainhoitoyhtiön toimitusjohtajan Francois Rochonin mukaan "Suurin osa sijoittajista - joko ammattilaisia ​​tai ei - eivät voi voittaa markkinoita." Tehokkaan markkinoiden hypoteesi viittaa siihen, että yksittäiset osakehinnat heijastavat kaikkia yrityksiä koskevia tietoja, joten "keräämisongelmiin mennessä" ei ole hyötyä. Vaikka jotkut akateemikot ovat haastaneet tämän käyttäytymisrahoituksen teoriassa, useimmat taloustieteilijät ovat ehdottaneet, että markkinoiden yrittäminen on huijauksen tehtävä kaikille, etenkin amatööreille, osa-aikaisille sijoittajille..

2. Sijoittaminen yksittäisiin osakkeisiin on kallista
Yksittäisten arvopapereiden ostosta ja myynnistä saadut palkkiot ovat perusta, jolla Wall Street lepää. Vaikka keskimääräinen palkkioprosentti on laskenut tapahtumaa kohden, transaktioiden kokonaismäärän kasvu on enemmän kuin korvannut menetykset. Keskimääräinen päivittäinen osakevaihto New Yorkin pörssissä vuonna 1970 oli 11,6 miljoonaa osaketta; vuoteen 2009 mennessä keskimääräinen päivittäinen volyymi oli kasvanut yli 2 miljardiin osakkeeseen. On arvioitu, että palkkiot vähentävät tyypillisen sijoittajan salkun keskimääräistä vuotuista tuottoa 0,67%, mikä on huomattava sakko, kun ajatellaan New Yorkin pörssin keskimääräistä vuotuista tuottoa viimeisen 10 vuoden aikana olleen 4,18%..

3. Yksittäisten osakekantojen ylläpitäminen on aikaa vievää
Malcolm Gladwellin kirja ”Outliers” viittaa siihen, että ”asiantuntijaksi” saaminen vaatii 10 000 tuntia työtä ja harjoittelua. Aika, joka tarvitaan jatkuvasti tunnistamiseen, tutkimiseen ja määrittämiseen, onko arvopaperi ostettava, myytävä vai pidettävä portfoliossa, voi kestää helposti vähintään 10 tuntia viikossa. Ihmisillä, jotka tekevät uraa, ovat hyvä puoliso, kasvattavat perhettä ja ovat aktiivisia yhteisön jäseniä, on harvoin vapaa-aikaa omistautua sijoitussalkkuunsa.

4. Aktiivinen sijoittaminen kannustaa lyhytaikaiseen keskittymiseen, jolla on negatiivisia seurauksia
Ihmisillä on psykologinen vastakohta menetykseen tai virheiden myöntämiseen. Tämä ominaisuus heijastuu pyrkimyksessämme myydä nousevia varastoja liian nopeasti ja pitää laskevia varastoja liian kauan, mikä johtaa pienempiin voittoihin ja suurempiin tappioihin. Seurauksena on, että yksittäiset sijoittajat heikentävät jatkuvasti salkkujaan ja eliminoivat suuremman potentiaalin yritykset, joiden osakkeiden arvo nousee sijoitusten säilyttämisen puolesta yrityksiin, joiden osakkeet ovat arvon laskussa.

ETF-sijoitusten edut

Pörssinoteerattu rahasto on hallitsemattomien arvopapereiden ryhmä, joka on koottu heijastamaan osakeindeksin (kuten DJIA tai NYSE), hyödykkeen tai näiden yritysten arvopapereiden tuottoa tietyllä toimialalla. ETF: n osakkeet käyvät kauppaa kuin osake - voit ostaa, myydä lyhyitä, käyttää marginaalia, ostaa yhden osakkeen osina tai ostaa ja myydä optioita.

ETF-yksikön hinnan määrää markkinoiden kysyntä ja tarjonta. Hakemistot, jotka muodostavat indeksin muodostavien yksittäisten arvopapereiden hinnan ja kohde-arvon väliset erot, kuitenkin havaitaan ja poistetaan välittömästi suurista ammattiryhmistä tehokkaan tietokonelaitteiston ja hienostuneen ohjelmiston avulla. Käytännössä yksittäisten sijoittajien kannalta ETF heijastaa aina indeksin arvoa.

Sijoittaminen ETF: ään on helppoa, ei vaadi jatkuvaa huomiota ja on vähemmän stressaavaa useimmille sijoittajille. Kuten osakekannatkin, ETF: t käyvät kauppaa jatkuvasti koko päivän ja ovat erityisen houkuttelevia sijoittajalle, joka uskoo, että markkinoiden jatkuva lyöminen ei ole mahdollista, haluaa sijoittaa yhteen toimialaan tai ehkä mieluummin sijoittaa yksinomaan tietyn maan yrityksiin. Hän voi pitää parempana niiden yritysten arvopapereita, joiden arvopaperit ovat vähemmän epävakaita kuin koko teollisuus, tai sellaisten yritysten arvopapereita, jotka on sidottu tietyn hyödykkeen, kuten öljyn tai kullan, hintaan.

Siellä on ETF-suuria yhdysvaltalaisia ​​yrityksiä, pieniä, kiinteistösijoitusrahastoja, kansainvälisiä osakkeita, joukkovelkakirjoja ja jopa kultaa. Yahoo! Finance luettelee käytettävissä olevat 1 440 ETF: ää, ja niillä on tarpeeksi valikoimaa tyydyttääkseen vaativimmankin sijoittajan.

Sijoitusta ETF: ään suositellaan useimmille sijoittajille seuraavista syistä:

1. ETF-sijoituksen tutkiminen ja valinta vaatii vähän aikaa
Sijoittaminen yksittäisen yrityksen osakkeisiin vaatii huomattavaa huolellisuutta löytääkseen, tarkistaakseen ja sulauttaakseen minimitietoa yrityksestä - erityisesti yhtiön markkinastrategian mahdollisuuksista ja riskeistä, johdon kyvystä panna strategia täytäntöön sekä vahvuudesta ja kilpailijoiden todennäköiset vastaukset. Toisaalta on helppo löytää asiantuntijalausuntoja ja laaja-alaista tietoa yleisestä taloudesta ja sen näkymistä tai talouden todennäköisestä vaikutuksesta tietylle toimialalle.

Voidaan esimerkiksi helposti olettaa, että terveydenhuolto tulee olemaan valtion huomion ja sijoittajien kiinnostuksen kohteena ainakin vuosikymmenen ajan, koska teollisuuden on tehtävä uusiutumista tulevaisuutta varten. Toisin sanoen on helpompi lyödä suurempi tavoite (teollisuus) kuin pienen härän silmä (alan yritys).

2. ETF: n hallinnointipalkkiot ovat halvempia
Varovaiset sijoittajat, mukaan lukien sijoitusrahastojen neuvonantajat ja sponsorit, hajauttavat osakekantaansa pitämällä vähintään 8-10 arvopaperia samanaikaisesti. Mutta yksittäisten osakepositioiden ostaminen ja myynti on kallista, kuten myös hallinnointipalkkiot, jotka saatat maksaa neuvonantajalle. Itse asiassa jotkut yksityiset neuvonantajat ottavat prosentin voitoista.

Toisaalta hallitsemattomilla ETF-varoilla on alhainen vuosittainen hallinnointipalkkio, joka on yleensä 0,5–0,9% sijoitetuista rahastoista, mikä on selvästi alle useimpien sijoitusrahastojen tai muiden hallinnoimien salkkujen perimät palkkiot. Tämä tekee niistä ihanteellisia pitkäaikaiselle, osta ja pidä -sijoittajalle, strategialle, joka on osoittautunut menestyväksi vuosien mittaan.

3. Sijoitusasiantuntemus tai jatkuva huomioiminen on tarpeetonta
Jos sinulla on pääsy uutisasemalle tai The Wall Street Journaliin, voit helposti määrittää sijoituksen arvon. Tietysti, koska sinulla on salkku, joka heijastaa indeksin suorituskykyä eikä erityistä arvopaperiä, sijoituksesi volatiliteetti on paljon pienempi kuin tavallisella osakekaupalla. Siksi et koe samoja tyypillisen turvallisuussijoittajan vatsanvaivoa, unettomia hetkiä eikä tarvetta tarkistaa sijoitustasi jatkuvasti..

Lopullinen sana

Entisenä sijoitusneuvojana, CFP: nä ja arvopapereiden edustajana tunnustan, että kukaan sijoitustyyppi tai -strategia ei ole ihanteellinen jokaiselle sijoittajalle eikä tae tulevasta menestyksestä. 40-vuotisen sijoituskokemukseni aikana olen kuitenkin nähnyt, että harvat sijoittajat jatkuvasti ylittävät tai ovat yhtä suuria kuin DJIA: n tai S&P 500: n keskimääräinen tuotto vuosien ajan. Tästä syystä suosittelen yleensä sijoitusta hallitsemattomaan ETF: ään ilman varausta.

Jos olet yksi niistä harvinaisista ihmisistä, joilla on asiantuntemusta, aikaa ja hermoa sijoittaa suoraan yksittäisten yritysten osakkeisiin, toivon, että seuraat herra Buffettin määrittelemiä osakeinvestointitekniikoita Berkshire Hathawayn vuosikokouksessa..

Mitkä ovat ajatuksesi hallitsemattomasta ETF: stä?