Mikä on muuttuva annuiteetti selitetty - määritelmä, edut ja haitat

Mutta 80-luvun härmämarkkinoilla uudenlainen annuiteettisopimus antoi sijoittajille mahdollisuuden osallistua vela- ja osakemarkkinoihin ja nauttia eläkkeiden eduista samaan aikaan. Nämä ajoneuvot, joita kutsutaan vaihtuvakorkoisiksi eläkkeiksi toteutuneiden tuottojen vaihtelevuuden vuoksi, alkoivat vuonna 1952 eläkejärjestelyjen rahoittajana. Alun perin Opettajien vakuutus- ja eläkevakuutusyhdistys - TIAA-CREF - aloitti näiden ajoneuvojen suosion, kun vuoden 1986 verouudistuslaki sulki monia muita sijoittajien käytettävissä olevia verolajeja..

Siitä lähtien he ovat kasvaneet miljardien dollarien teollisuudenalaksi, jota nyt sääntelevät vakuutus- ja arvopaperitoimistot, kuten FINRA ja SEC, sekä valtion vakuutuskomissaarit..

Kuinka muuttuvat annuiteetit toimivat?

Muuttuvat annuiteetit voivat tarjota hyvää tuottoa, mutta ne ovat riskialttiimpia annuiteettisopimuksia, joita voit ostaa. Toisin kuin kiinteä- ja osakeindeksoidut annuiteetit, muuttuvat annuiteetit eivät takaa pääinvestointiasi, korkoasi tai muita voittoja.

Kun sijoitat muuttuvaan annuiteettiin, rahat jaetaan ennalta asetettujen rahastojen tilien joukkoon. Henkivakuutusyhtiöt neuvottelevat eri sijoitusrahastoyhtiöiden kanssa yhden tai useamman rahaston sijoittamisesta sopimuksen sisälle, ja he saavat mistä tahansa 15-50 alitiliä, joista voit valita. Rahasi kasvavat verojen perusteella, kunnes aloitat maksujen suorittamisen. Mutta toisin kuin muut annuiteetit, muuttuvia sopimuksia ei ole sidottu tiettyyn ajanjaksoon. Kun olet ostanut sopimuksen, se pysyy voimassa, kunnes aloitat peruuttamisen.

Pikemminkin muuttuvat annuiteetit mahtuvat sijoittajiin, joilla on korkea riskinkantokyky ja paljon aikaa toipua tappioista. Sijoittajat, jotka sijoittavat perinteisesti sijoitusrahastoihin, voivat käyttää muuttuvaa annuiteettia välttääkseen verojen maksamisen myyntivoitoista vuosittain. Muuttuvia sopimuksia käytetään yleisesti yritysten eläkesuunnitelmien rahoittamiseen, kuten 401 000 ja 403 b: n eläkesuunnitelmat (käytäntö, joka on ollut rahoitussektorin kiistojen aiheena vuosien ajan näiden sijoitusten epävakauden vuoksi).

Rahan saaminen (ja menetys)

Maksaminen

Edunsaajat voivat nostaa varoja yhdellä kuudesta menetelmästä:

Suora elämä. Nämä maksut ovat yksinkertaisin ja riskialttiin tapa, ja nämä maksut perustuvat vakuutusyhtiösi vakuutusmatemaattisiin laskelmiin elinajanodotteestasi. Sinulle maksetaan palkkiot joka vuosi, vaikka ylitätkin sopimuksen koko arvon. Mutta jos kuolet ennen kuin sinulla on kaikki varat tilillesi, menetät rahasi.
Yhteinen elämä. Voi pidentää näiden maksujen kestoa lisäämällä avunsaajan. Niin kauan kuin yksi teistä on elossa, maksut tulevat jatkuvasti.
Elämä jaksolla varmasti. Jotta suoran eläkemaksun riski voidaan kattaa, voit sopia määrätystä määrästä maksuja, esimerkiksi 20 vuoden aikana, ja jos kuollet ennen ajanjakson päättymistä, ehdollinen edunsaaja saa loput vuoden maksut.
Yhteinen elämä tietyllä ajanjaksolla. Lisää avunsaajan kauden tiettyyn suunnitelmaan.
Systemaattinen vetäytyminen. Asetettu määräaikainen dollari- tai prosenttimaksu, joka loppuu joko kuolemantapauksessa tai annuiteettirahastojen loppuessa, sen mukaan, kumpi tapahtuu myöhemmin.
Kertakorvaus. Selvitetään kaikki sopimuksen varat ja otetaan tuotot käteisellä.

Palkkiot ja kulut

Mahdollisuuden ansaita paljon rahaa lisäksi käsittelet useita palkkioita ja kuluja joko vuosittain, neljännesvuosittain tai kuukausittain..

Ehdolliset lykkäysmaksut. Kiinteiden ja indeksoitujen annuiteettien tavoin myös muuttuvilla annuiteeteilla on yleensä laskeva myyntilaskuaika, joka saavuttaa nollan usean vuoden kuluttua. Saatat joutua maksamaan 8%: n sakko sopimuksen purkamiseksi ensimmäisenä vuonna, 7%: n seuraamuksen seuraavana vuonna ja niin edelleen, kunnes aikataulu loppuu.
Sopimuksen ylläpitomaksu. Sopimuksen hallinto- ja kirjanpitokustannusten kattamiseksi (oletettavasti) tämä maksu vaihtelee tyypillisesti 25–100 dollaria vuodessa, vaikka siitä usein luopuvat suuret sopimukset, kuten vähintään 100 000 dollarin arvoiset sopimukset..
Kuolleisuus ja kulukorvaukset. Ne kattavat monet muut vakuutuksenantajalle aiheutuvat kulut, kuten markkinointi ja palkkiot. Tämä maksu voi olla 1–1,5 prosenttia vuodessa; toimialan keskiarvo on noin 1,15%.
Ratsastajien kustannukset. Useimmat muuttuvat annuiteettisopimukset tarjoavat useita erityyppisiä eläke- ja kuolemanedustajia, joita voit ostaa sopimuksen sisällä. Nämä ratsastajat antavat joitain lisätakuita, mutta jokainen kuljettaja maksaa yleensä 1–2% sopimuksen arvosta.

verot

Kiinteät, indeksoidut ja muuttuvat annuiteetit kaikki verotetaan samalla tavalla. Sopimuksen mahdollinen kasvu on verollista, ja pääoman takaisin saaminen ei ole. Jokainen maksu heijastaa sopimuksen kasvun ja pääoman suhdetta. Jos kaksinkertaistit rahasi, puolet jokaisesta maksusta verotetaan. Esimerkiksi, jos jako otetaan 300 000 dollarin sopimuksesta, jolle alun perin maksettiin 150 000 dollaria, niin pääoman ja voiton suhde on 50/50. Tästä syystä puolet jokaisesta jaosta lasketaan verottomana pääoman palautuksena. Ja älä unohda, kuten useimmissa muissakin suunnitelmissa, kaikkiin rahasi, jotka nostat ennen 59,5-vuotiaita, on 10%: n varhainen peruuttamissakko IRS: ltä..

Alitilit ja muut sijoitusvalinnat

Muuttuvan annuiteetin sisällä olevat alatilit ovat todellinen moottori, joka johtaa sijoittajan saamiin tuottoihin. Nämä alatilit ovat itse asiassa peiteltyjä sijoitusrahastoja; ne ovat lähinnä sopimuksen ulkopuolella olevien kohderahastojen klooneja. Ne muistuttavat useimmissa suhteissa emorahastojaan, mutta niitä käsitellään lain mukaan erillisinä arvopapereina, joilla on omat osakemerkkinsä.

Esimerkiksi Allianz Life tarjoaa Davis New York Venture -rahaston muuttuvien eläketuotteidensa sisällä. Sijoittajat, jotka päättävät sijoittaa tälle alatilille, sijoittavat kuitenkin teknisesti erilliseen arvopaperiin, ei Davis-rahastojen suoraan tarjoamaan rahastoon, jossa on merkki -merkki NYVTX ja jota voidaan ostaa yksin. Sopimuksen rajoissa käytettävissä olevien alatilitilien määrä ja laatu vaihtelevat operaattorilta toiselle; Jotkut muuttuvat tuotteet tarjoavat paljon laajemman alatilien joukon kuin toiset, eikä kaikki alatilit ole yhtä suuret, aivan kuten jotkut rahastot ovat parempia kuin toiset.

Osaketilit, jotka sijoittavat osakkeisiin, luokitellaan suuriksi, keskikokoisiksi ja pieniksi, kotimaisiksi ja globaaleiksi sekä sektoreiksi, samoin kuin ulkomaailman rahastoihin. On myös alatilejä, jotka sijoittavat kaikenlaisiin joukkovelkakirjalainoihin, kiinteistöihin ja muihin arvopapereihin. Kaikki muuttuvat sopimukset tarjoavat myös rahamarkkinatilin ja yleensä muutaman kiinteän vaihtoehdon, jotka maksavat myös taatun koron. Sijoittaja, joka ostaa muuttuvan sopimuksen ja kasvattaa sitten markkinoiden leeryä, voi siirtää sopimuksen sisällä olevat varat yhdeksi kiinteästä vaihtoehdosta hetkeksi, kunnes markkinat elpyvät.

Muuttuvien eläkemaksujen muut ominaisuudet ja edut

Muuttuvat annuiteetit tarjoavat veron lykkäämisen ja markkinoille osallistumisen lisäksi myös useita muita etuja, kuten:

1. Poikkeukset
Kiinteiden ja indeksoitujen eläkkeiden tavoin muuttuvat sopimukset on vapautettu testamentista kansallisesti ja useimmissa osavaltioissa myös useimmilta velkojilta. Annuiteettisopimuksessa oleva raha siirretään suoraan edunsaajalle sopimuksessa määrätyssä muodossa.

2. Dollarikustannusten keskiarvo
Nykyaikaisimmissa muuttuvissa annuiteettituotteissa on myös dollarikustannusten keskiarvo, joka voi parantaa sijoitustuottoa ja minimoida epävakauden. Monet operaattorit ovat käyttäneet DCA-ohjelmia myyntityökaluna houkutellakseen uusia sijoittajia.

Esimerkiksi yritys voi luvata maksaa korkean taatun koron rahamarkkinoilla tai kiinteällä tilillä siirtäessään varoja vähitellen kyseiseltä tililtä valitsemasi alatilien salkkuun. Siksi, jos sijoitat 100 000 dollaria johonkin näistä tuotteista, harkitset sopimuksessa käytettävissä olevien alatilien valintaa ja kehotat operaattoria osoittamaan tietyn prosenttiosuuden rahastasi jokaiselle alatilille.

Operaattori sijoittaisi sitten rahat kiinteään rahastoon, joka maksaa korkoa, joka on 2% tai 3% korkeampi kuin vallitsevat korot, ja siirtäisi rahat alatilien salkkuun mahdollisesti 12 kuukauden aikana siirtämällä 8500 dollaria plus maksetut korot tähän päivään mennessä siitä määrästä salkussa joka kuukausi, kunnes olet täysin sijoittanut salkkuun.

3. Salkun tasapainotus
Monet sopimukset kykenevät myös ajoittain tasapainottamaan alatilit-salkun säilyttäen valitun alkuperäisen omaisuuserien jakautumisprosentin. Koska jokainen alatili toimii eri tavoin ajan myötä, ja jotkut kasvavat eri nopeuksilla ja toiset ehkä pienenevät toisinaan, varojen alkuperäinen kohdentaminen muuttuu lopulta ainakin jonkin verran vinoon..

Siksi monet sopimukset tarjoavat tasapainotusominaisuuden, joka myy automaattisesti tietyn alatilin yksiköt, jotka ylittävät allokoidun salkun prosenttiosuuden, ja käyttää myyntituloja ostamaan muita heikosti tuottavia rahastoja. Tämä auttaa sijoittajia myös lukitsemaan voitot nopeasti kasvavilta alatililtä ja kasvattamaan rahastojen hallussapitoa suhteellisen alhaisilla hinnoilla.

Asumis- ja kuolemaedustajat

Vaihtelevissa annuiteeteissa on suuri riski menettää rahasi huonojen alatilien suorituskyvyn vuoksi, joten yritykset ovat kehittäneet ratsastajia, joita voit ostaa suojaamaan sopimusarvoasi. Kuolemanedustajat lupaavat yleensä, että sopimuksen saaja saa suuremman sopimuksen nykyisestä arvosta, summan, joka on yhtä suuri kuin alkuperäisen palkkion kasvu tietyllä korolla, tai alitilien kaikkien aikojen suurimman arvon. Tietysti, jos sopimuksen nykyarvo ylittää näiden takuiden määrät, sijoittaja voi saada tämän summan sijasta.

esimerkki
John sijoitti 100 000 dollaria muuttuvaan eläkesopimukseen 40-vuotiaana. Hän valitsi tämän tyyppisen ratsastajan, ja kun hän on 62-vuotias, sopimuksen arvo saavuttaa 511 000 dollaria, mutta vetää voimakkaasti takaisin ensi vuonna. Hän kuolee 70-vuotiaana, kun sopimuksen arvo on 405 311 dollaria. Jos oletetaan, että kuvailtu hypoteettinen kasvuvauhti on 5%, edunsaaja saa 511 000 dollaria, koska se ylittää sekä sopimuksen nykyisen arvon että hypoteettisen 338 635 dollarin, jonka mukaan sopimus olisi kasvanut 5 prosenttiin vuodessa kuolemaansa asti.

Eläke-etujen ajajat takaavat minimaalisen tulovirran maksettaessa, yleensä perustuen hypoteettiseen kasvuvauhtiin. Esimerkiksi eläke-etuudet voivat määrätä, että saat maksun, joka on yhtä suuri kuin mitä saat, jos sopimus olisi kasvanut tietyllä prosentilla vuosittain ja sitten annuitoit sen.

Näiden vakuutussuojamuotojen tarjoama suoja tulee tietysti kustannuksin. Sijoittajat voivat odottaa maksavan lisäksi 0,75–1,5% jokaisesta ostetusta ratsastajatyypistä, mikä voi vaikuttaa merkittävästi salkun saavuttamaan kokonaistuloon ajan myötä.

Tee muuttuva eläkkeet suunnitelmasi mukaan?

Kaikista annuiteettisopimustyypeistä muuttuvilla annuiteeteilla on taipumus houkutella laajinta sijoittajatyyppiä. Aggressiiviset sijoittajat voivat sijoittaa rahansa pienten yhtiöiden, teknologian ja ulkomaisten osaketilien alatileihin, kun taas konservatiiviset sijoittajat voivat pitää kiinni sopimuksessa käytettävissä olevista kiinteistä, rahamarkkina- tai valtion joukkovelkakirjalainan vaihtoehdoista..

Tai voit valita sijoituksen aggressiivisesti ja maksaa eläke- tai kuolemanedustajalle kasvun suojelemiseksi. Tietenkin maltilliset sijoittajat löytävät myös heille sopivat valinnat. Sinulla on vain oltava tarpeeksi aikaa ennen eläkkeelle siirtymistä mahdollisesti huonoista markkinoista.

Muuttuvat annuiteetit IRA: n sisällä ja eläkesuunnitelmissa

Verovelkoihin siirretty tila, vakuutusedut ja laaja valikoima sijoitusvaihtoehtoja tekevät muuttuvista eläkkeistä luonnollisia valintoja käytettäväksi eläkesuunnitelmien rahoittamisvälineinä, kuten 401k ja 403b sekä IRA. Monet yritykset käyttävät näistä syistä itse eläkesuunnitelmissa muuttuvia annuiteettisopimuksia.

Tämä käytäntö on kuitenkin jo pitkään ollut keskustelun aiheena finanssi- ja eläkkeiden suunnittelijayhteisössä. Ja siitä on tullut lähde lisääntyneelle valvonnalle sekä vakuutus- että arvopaperimarkkinaviranomaisilta viime vuosina.

Tässä keskustelussa on otettava huomioon useita tekijöitä, joista jokaisen on punnittava huolellisesti, jos osallistut työnantajan eläkesuunnitelmaan:

Sijoittajien koulutus. Ehkä suurin ongelma, joka liittyy muuttuvien eläkkeiden käyttöön eläkesuunnitelmissa, on yksinkertaisesti se, että monet ihmiset eivät ymmärrä tarkalleen mitä he ostavat eläkesäästödollareillaan. Aikaisemmin monet työntekijöistä uskoivat sijoittavansa suoraan sijoitusrahastoihin, eikä heillä ollut aavistustakaan, että he ostivat heitä eläkesuunnitelmaan kuuluvan annuiteettisopimuksen yhteydessä. Eläke- ja kuolemanedustajien mekaniikka voi myös olla monissa tapauksissa hämmentävä. Sääntelyvirastot ovat tiukentaneet sijoittajien koulutusvaatimuksia tällä alalla tästä syystä.
Kustannukset ja maksut. Kun otat huomioon kaikki muuttuviin eläkemaksuihin liittyvät kulut ja kulut, suurin osa osallistujista maksaa vuosittain eläkevakuutusyritykselle yhteensä 2% tai 3% sopimuksen arvosta. Nämä maksut kerrotaan eläkesuunnitelman tai itse tilin perimien maksujen lisäksi; monet suunnitelmat veloittavat omat vuosittaiset hallinnolliset tai ylläpitomaksunsa, jotka ne maksavat sinulle kaltaisille osallistujille.
Vakuutussuoja. Muuttuvien eläkemaksujen kannattajat ovat jo pitkään väittäneet, että eläke- ja kuolemanedustajien tarjoamien erityyppisten vakuutussuojausten perusteet ovat helposti kustannukset. Loppujen lopuksi monien Amerikan kotitalouksien kaksi suurinta omaisuutta ovat koti ja yrityksen eläkesuunnitelma. Tietysti kukaan ei koskaan ajatteleisi poistuvansa kodistaan ilman asunnonomistajien vakuutusturvaa. Eikö myöskään eläkesuunnitelmaa pitäisi vakuuttaa? Tästä päättelylinjasta tuli paljon selkeämpi Enron- ja Worldcom-skandaalien jälkeen, kun joukko työntekijöitä näki yhtiön osakekannan ja heidän siihen liittyvät suunnitelmansa haihtuvan melkein yön yli. Vaihtoehtoisten eläkkeiden vakuutusmatkustajat voivat estää tällaisen asian tapahtumisen.
Palkkiot. Todellinen ratkaiseva tekijä monissa päätöksissä rahoittaa eläkesuunnitelmia muuttuvilla sopimuksilla liittyy lopputulokseen - ei sinun, vaan välittäjän tai neuvonantajan suosittelemaan tuotetta. Annuiteetit maksavat huomattavasti korkeammat palkkiot kuin useimmat muut eläketuotteet, mukaan lukien sijoitusrahastot. Tämä pätee erityisesti suurempiin rahasummiin. Siksi monet suuret IRA-siirtymiset sijoitetaan näiden sopimusten sisälle, mikä tekee välittäjälle merkittävän tarkistuksen. Älä koskaan alenna tätä tekijää, kun analysoit eläkemaksujen käyttöä eläkesuunnitelmissa.

Ei ole oikeaa tai vääriä vastauksia, kun on kysymys siitä, kuuluvatko muuttuvat eläkevakuutukset eläkesuunnitelmiin. Jos työntekijät ymmärtävät selvästi, mitä ostavat ja maksavat, ja haluavat silti sopimuksen tarjoaman suojan, nämä tuotteet voivat olla erittäin hyödyllisiä. Mutta monet työntekijät eivät kuulu tähän luokkaan, ja heille olisi todennäköisesti parempi tarjota valikoima itsenäisiä rahastoja.

Lopullinen sana

Muuttuvat annuiteetit ovat monimutkaisia tuotteita, joissa on monia ominaisuuksia, jotka sinun on ymmärrettävä selvästi, jotta voit käyttää niitä oikein. Nämä tuotteet voivat saavuttaa monia erilaisia sijoitustavoitteita monentyyppisille sijoittajille konservatiivisista aggressiivisiin. Ne voivat joissain tapauksissa olla sopivia ajoneuvoja IRA: lle ja muille eläkesuunnitelmille, mutta ei aina. Lisätietoja muuttuvista eläkkeistä saat henkivakuutusasiamieheltäsi tai talousneuvojaltasi.

Mitä ajattelet muuttuvista eläkkeistä ja kuinka ne sopivat eläkesuunnitelmaasi ja sijoitusstrategiaasi?