Kuluttajahintaindeksi (CPI) mittauksena inflaatioon - miten sitä käytetään

CPI on yksi tärkeimmistä työvoimatoimiston (BLS) laskelmista. Se kuvastaa ajanjaksosta toiseen tapahtunutta inflaatiota, mikä antaa sinun ymmärtää, miksi dollarisi ostavat vähemmän tänään kuin eilen. Federal Reserve käyttää indeksiä rahapolitiikan määrittämiseen, ja kongressi ottaa sen huomioon määrittäessään elinkustannusten mukautuksia liittovaltion etuuksiin ja veroihin.

Tässä on mitä sinun on tiedettävä ymmärtääksesi kuluttajahintaindeksiä ja miten se vaikuttaa kansamme talouteen - ja lopputulos.

Mikä on CPI?

Yksinkertaisesti sanottuna, kuluttajahintaindeksi on painotettu mittari hintojen muutoksesta, jonka tyypilliset kuluttajat maksavat edustavasta tavaroiden ja palvelujen kokoelmasta ajan kuluessa. BLS käyttää näytteenottotietojen ja tilastollisen analyysin yhdistelmää määrittääkseen kiinteän tavara- ja palvelukategorian hinnan, jonka perheyksikkö kuluttaa tietyllä ajanjaksolla. Kahden kalenteripäivän indeksihinnan vertailu tarjoaa läheisen arvioinnin inflaatiosta kahden ajanjakson välillä.

Kolme erillistä, tosin liittyvää, kuluttajahintaindeksiä julkaistaan kuukausittain:

CPI kaikille kaupunkikuluttajille (CPI-U). Tämä luku edustaa kaupunkien ja suurkaupunkien asukkaiden ostamistapoja. Siihen eivät kuulu maaseudun työntekijät, pääkaupunkiseudun tilastoalueen ulkopuolella asuvat, sotilashenkilöt tai laitoksissa, kuten vankiloissa ja sairaaloissa toimivat.
CPI kaupunkien palkansaajille ja toimistotyöntekijöille (CPI-W). Vaikka tämä hakemisto käyttää samoja hintatietoja, se on pienempi joukko CPI-U-väestöä, joka sisältää toimisto-, myynti-, palvelu- ja rakennusalan työntekijöitä yhdessä työntekijöiden kanssa. Tähän laskelmaan eivät sisälly ammattilaiset ja palkatut työntekijät, eläkeläiset, osa-aikaiset työntekijät sekä itsenäiset ammatinharjoittajat ja työttömät.
Ketjutettu kuluttajahintaindeksi kaikille kaupunkikuluttajille (C-CPI-U). Vuonna 2002 luotu ketjutettu kuluttajahintaindeksi perustuu taloudelliseen lähtökohtaan, jonka mukaan kuluttajat korvaavat kalliimpia tuotteita vastaavilla tuotteilla alhaisemmilla hinnoilla. Toisin sanoen kuluttajat hyväksyvät heikomman laadun alhaisemmilla kustannuksilla. Tämä hakemisto käyttää samaa populaatiota ja ostettuja tavaroita kuin CPI-U, mutta mukauttaa sitä heijastamaan edullisempia korvaavia tavaroita ja palveluita. Seurauksena C-CPI-U on aina alhaisempi kuin CPI-U.

Kolmen pääasiallisen CPI-hakemiston lisäksi BLS julkaisee kuukausittain tai kahden kuukauden välein tiettyihin alueisiin ja MSA: iin sopivia hakemistojoukkoja sekä valitsee tuotteita ja palveluita CPI-U: lle ja CPI-W: lle..

CPI: n historia

CPI: n edelläkävijä, elinkustannusindeksi, luotiin auttamaan ratkaisemaan ensimmäisen maailmansodan jälkeiset työvoiman levottomuudet. Sodan takia tavaroiden hinnat nousivat lähes 19% vuodessa vuosista 1917–1919, kun taas palkat pysyivät stagnaattisina. Työvoimaongelmien seurauksena, etenkin laivanrakennusalan kaupungeissa, laivanrakennusteollisuuden työvoiman mukauttamislautakunta ja kansallinen sototyöjärjestö kehottivat BLS: ää kehittämään elinkustannusindeksin, joka sisälsi ”ruoka, vaatteet, vuokra, polttoaine ja valo, huonekalut ja sekalaiset tavarat. ”

Työministeriön alaisuudessa BLS kehitti ja raportoi elinkustannusindeksin ensimmäistä kertaa vuonna 1919. Se oli puolivuosittainen yhteenveto tiettyjen palkkojen kautta ostamien tavaroiden ja palveluiden hintatiedoista (”markkinakori”). - Perheiden ansaitseminen 32 kaupungissa, ja sen oli tarkoitus edustaa keskimääräisten teollisuuden palkansaajien elinkustannuksia jokaisella kaupunkialueella. Vertailemalla indeksejä eri päivämääristä tai erillisistä kaupungeista saatiin aikaan suhteellinen palkankorotus, joka on tarpeen saman elintason ylläpitämiseksi ajanjaksolta toiseen tai yhdessä kaupungissa toiseen.

Vuonna 1935 BLS esitteli CPI: n alkuperäisen version, jossa laskettiin enemmän kohteita ja yhdistettiin yksittäisten kaupunkien tiedot yhdeksi yhdistelmähahmoksi. Seuraavina vuosina kerättyjä tietoja on muutettu ja laajennettu edustamaan paremmin tyypillistä kaupunkikuluttajaa ja dollarin arvon muutosta koko maassa.

CPI: tä kutsutaan yleisesti elinkustannusindeksiksi, mutta CPI: tä ei voida käyttää elinkustannusten vertailuun alueelta toiselle. Liittohallitus ei enää julkaise virallista elinkustannusindeksiä. Tällaiset vertailut ovat kuitenkin helposti saatavissa yksityisistä lähteistä, mukaan lukien kansalliset kiinteistöyritykset ja sijoitusasiantuntijat.

Kuinka kuluttajahintaindeksi lasketaan

Vaikka kuluttajahintaindeksin takana oleva prosessi on helppo ymmärtää, toimenpiteen laskentamenetelmä vaatii laajaa tiedonkeruua, hienostuneita näytteenottomenetelmiä ja tiettyihin teoreettisiin oletuksiin luottamista. Laskelmien taustalla olevien tietojen keräämiseen vaadittavat ponnistelut ovat poikkeuksellisia ja jatkuvia. Prosessi sisältää:

Markkinakorin rakentaminen Käyttämällä kahden vuoden aikana kerättyjen kuluttajakyselyjen tietoja BLS määrittelee tietyn väestön - esimerkiksi kaikkien kaupunkityöntekijöiden (CPI-U) - ostamien tuotteiden ja palveluiden identiteetin ja määrät. BLS lajittelee sitten nämä tuotteet yli 200 luokkaan ja kahdeksaan pääryhmään: Ruoka ja juomat, asuminen, vaatteet, kuljetus, sairaanhoito, virkistys, koulutus ja viestintä sekä muut tavarat ja palvelut. Tähän eivät kuulu ilmaiset tavarat tai palvelut - mukaan lukien ne, jotka hallitus tarjoaa ilmaiseksi - sijoitukset, henkivakuutukset, asunnot tai käteislahjat yksityisille tai hyväntekeväisyysjärjestöille..
Jokaisen korissa olevan tuotteen painotus. BLS määrittää kullekin tuotteelle tietyn prosenttimäärän kauden kokonaismenoista, siten vahvistamalla kohteet ja niiden suhteellisen osuuden markkinakorin kustannuksista. Korin koostumus ja prosenttiosuus muuttuvat harvoin - tätä kutsutaan tilastoissa ”kiinteän painon hintaindeksiksi” - niin, että on helpompaa vertailla hintoja eri ajanjaksojen välillä. Kun markkinakorin oikaisu tulee tarpeelliseksi, BLS korvaa esineen, joka muistuttaa lähinnä vanhaa tuotetta tai palvelua.
Korin kustannusten laskeminen. BLS kerää markkinatietoja arviolta 80 000 tuotteesta kuukaudessa. Jokaista tuotetta seuraavat BLS-työntekijät, jotka soittavat tai käyvät tuhansissa vähittäiskaupoissa ja palveluyrityksissä kehittääkseen kuukauden keskimääräisen hinnan. Koska tavarat ja niiden kustannusprosentit ovat kiinteät, ainoa muuttuja ajanjaksolta toiselle on esineen hinta. Kummankin jakson välillä tapahtuneiden hintojen muutosten summa heijastaa kausien välistä kokonaishinnan muutosta.
Lasketaan kuluttajahintaindeksiä. Indeksin laskemiseen tarvitaan ”perusvuosi”. Perusvuosi on sarjan ensimmäinen vuosi ja siitä tulee lähtökohta verrattuna muihin vuosiin. Perusvuoden kuluttajahintaindeksi on aina yhtä suuri kuin 1,0 tai 100% markkinakorin kustannuksista. Vaikka mitä tahansa viimeistä vuotta voidaan käyttää laskennassa perusvuotena, BLS käyttää nykyisin ajanjakson 1982–144 keskimääräistä indeksitasoa. BLS: n menetelmäkäsikirjan luvussa 17 on lisäselvityksiä ja esimerkkejä CPI-laskelmista..

CPI ja inflaatioaste

Useimmissa tarkoituksissa kuluttajahintaindeksin erot ajanjaksolta toiselle edustavat riittävää inflaatiota, koska se vaikuttaa kuluttajiin hinnannousun kautta. Muut indeksit saattavat olla tarkempia tarkoituksiin, kuten ymmärtää, kuinka inflaatio vaikuttaa bruttokansantuotteeseen (BKT) (BKT: n deflaattori), tuontiin ja vientiin (IPP) tai palkkoihin (ECI)..

Inflaatio on tavaroiden ja palveluiden hintojen prosentuaalinen nousu ajan myötä. Se lasketaan jakamalla ero perusvuoden CPI: n ja vertailuvuoden välillä perusvuoden CPI: lla ja kertomalla tulos 100: lla. BLS tarjoaa helppokäyttöisen online-laskimen, joka tekee raskas nosto puolestasi. Laskin esittää ostovoiman eron ajanjaksolta toiselle, joka voidaan helposti muuntaa inflaatioksi.

Esimerkiksi 1 000 000 dollarilla tammikuussa 2010 on sama ostovoima kuin 1 161,64 dollarilla tammikuussa 2019. Voit muuntaa nämä tiedot inflaatiokertoimeen seuraavasti:

Määritä ostovoiman ero kultakin päivämäärällä: 1 161,64 dollaria - 1 000,00 dollaria = 161,64 dollaria
Jaa erotus (161,64 dollaria) alkuperäisellä ostovoimalla (1 000,00 dollaria) ja kerro 100: lla saadaksesi ajanjakson inflaatioaste ((161,64 dollaria ÷ 1 000,00 dollaria) x 100 = 16,164%

Kuinka kuluttajahintaindeksiä käytetään?

CPI vaikuttaa miljooniin kansalaisiin ja muihin kuin kansalaisiin, koska sitä käytetään taloudellisena indikaattorina ja maksuerottelijana työehtosopimuksissa, henkilökohtaisissa työsopimuksissa, pitkäaikaisissa kiinteistöjen ja laitteiden vuokrasopimuksissa sekä valtion avustusohjelmissa..

1. Taloudellinen indikaattori

CPI on suosituin ja elintärkein indeksi, jota käytetään inflaation mittaamiseen, ja se on erityisen tärkeä hallitusten raha- ja finanssipolitiikan hallinnossa.

Rahapolitiikka. Federal Reserve -järjestelmän kautta hallinnoitu rahapolitiikka säätelee maan rahan tarjontaa - toisin sanoen kuinka paljon rahaa ihmisillä on käytettävä, jota kutsutaan muuten kysynnäksi. Fedin politiikan välineisiin kuuluvat korkojen asettaminen ja julkisen velan osto ja myynti.
Veropolitiikka. Kongressi ja presidentti vahvistavat Yhdysvaltojen budjettipolitiikan veroja ja valtion menoja koskevilla päätöksillään. Korkeat verot ja alhaiset menot hidastavat talouskasvua, kun taas alhaiset verot ja korkeat menot edistävät BKT: n kasvua.

Toisinaan nämä kaksi politiikkaa voivat olla ristiriidassa, kuten esimerkiksi kun keskuspankki nostaa korkoja ja kongressi lisää valtion menoja. Ihannetapauksessa molemmat järjestelmät ovat tahdissa, joko yrittäen hidastaa inflaatiota tai välttää masennuksen onnettomuutta.

Taloudet ovat harvoin vakaita, ja ne kiertävät inflaatiokauden (enemmän rahaa kuin tavaroita, aiheuttaen hinnankorotusta) ja deflaation (enemmän tavaroita kuin rahaa aiheuttaen hintojen laskua). Liian suurella osalla kummastakin voi olla tuhoisia vaikutuksia maan talouteen suhteessa BKT: hen mitattuna:

Inflaatio. Historiallisesti keskuspankki on pyrkinyt pitämään inflaation noin 2 prosentissa vuosittain. Useimpien taloustieteilijöiden mielestä alhainen inflaatio on positiivinen kasvulle, koska kuluttajilla, joilla on enemmän rahaa, todennäköisesti kasvaa tavaroiden ja palveluiden kulutus. Lisääntynyt myynti kannustaa yrityksiä investoimaan laitteisiin ja työntekijöihin tuottavuuden ja voittojen parantamiseksi. Vaikka hinnat nousevat tuotteiden korkeamman kysynnän kautta - toisin sanoen kysyntä ylittää tarjonnan -, nousu on suhteellisen lievää. Samanaikaisesti liiallinen inflaatio, jota joskus kutsutaan "kapaloimiseksi" tai "hyperinflatioksi", kun hintojen nousu ylittää 10% vuodessa, voi tuhota taloudet ja kaataa hallitukset..
Deflaatio. Kun tavaroiden ja palveluiden kysyntä on vähemmän kuin niiden tarjonta, hinnat laskevat. Kuluttajat todennäköisemmin omistavat rahansa, odottaen lisävähennyksiä tulevaisuudessa. Myynnin lasku johtaa työttömyyden ja liiketoiminnan epäonnistumisen lisääntymiseen. Suuren laman aikana globaali BKT laski 15%, teollisuustuotanto 46% ja ulkomaankauppa 70%, kun taas työttömyys nousi jopa 33% maailmanlaajuisesti ja 25% Yhdysvalloissa..

Näistä kahdesta ehdosta deflatio on tuhoisinta, koska toimenpiteillä, joita hallitus voi käyttää kasvun edistämiseen, on rajoitettu; se ei voi laskea esimerkiksi korkoja nollan alapuolelle. Ilman kuluttajahintaindeksin ja vastaavien indeksien toimittamia tietoja inflaation tai deflaation hallitsemisyritykset voivat olla mahdottomia.

2. Maksu liukuportaat

Työntekijöiden ja työnantajien väliset työehtosopimukset kattavat yleensä useita vuosia. Peruspalkan automaattinen puolivuosittainen tai vuotuinen korotus - prosessi, jota kutsutaan ”indeksoimiseksi” - ylläpitää sopimuksessa neuvoteltua ostovoimaa. Siirtoa kutsutaan elinkustannusten mukautukseksi tai COLA.

CPI: tä käytetään myös menetelmänä maksusummien korottamiseen useille pitkäaikaisille sopimuksille, mukaan lukien kiinteistöjen ja laitteiden vuokrasopimukset. Esimerkiksi rakennusurakoitsijat ovat erityisen alttiita materiaalikustannusten odottamattomalle nousulle pitkäaikaisissa hankkeissa. Seurauksena on, että urakoitsijat sisällyttävät usein automaattisesti sopimusehtojen korotuksen, jos kuluttajahintaindeksi ylittää tietyn tason. Kuten jätevedenkäsittelylaitteiden valmistajan varatoimitusjohtaja Frank Rebori selittää WaterWorldille, ”Kun laajennuslauseketta käytetään, saadut tarjoukset saattavat olla enemmän nykyisten ja kohtuudella odotettavissa olevien tulevien hintojen mukaisia. Tämä vie tarjoajien tarpeen kasvattaa ehdotuksiaan jonkin tulevaisuuden tuntemattoman muuttujan huomioon ottamiseksi. "

Moniin liittovaltion ja osavaltioiden hyvinvointi- ja eläkeoikeusohjelmiin sisältyy säännöksiä etuuksien määrien automaattisesta korottamisesta CPI: n muutosten perusteella:

Liittovaltion hyvinvointiohjelmat. Kuudesta liittovaltion hyvinvointiohjelmasta - väliaikainen apu tarvitseville perheille (TANF), Medicaid, lasten sairausvakuutusohjelma (CHIP), täydentävä ravitsemustuen ohjelma (SNAP), ansaittu tuloverohyvitys (EITC) ja Housing Choice -kupongiohjelma - vain SNAP ja EITC indeksoidaan inflaation suhteen. Kongressi ja osavaltioiden hallitukset perustavat rahoitusta ja etuja muille ohjelmille.
Liittovaltion oikeuksien ohjelmat. Vain ne, jotka ovat suorittaneet maksuja palkkaverojen kautta, ovat oikeutettuja näihin ohjelmiin - nimittäin sosiaaliturvaan, lääketieteeseen, työttömyysvakuutukseen ja työntekijöiden korvauksiin. Yleensä sekä vakuutusmaksut että edut korotetaan inflaation huomioon ottamiseksi.

3. CPI ja verot

Kongressi hyväksyi vuonna 1981 talouden elvyttämistä koskevan lain, jossa määrättiin henkilökohtaisen vapautuksen ja vakiovähennysten määrien korottamisesta ja verosuhteiden laajentamisesta kuluttajahintaindeksin nousun mukaisesti. Vuoden 1986 verouudistuslaki vahvisti indeksoinnin. Vero- ja talouspoliittinen instituutti löysi vuonna 2016 verolain yli 40 varausta, jotka ovat sidoksissa inflaatioon.

Vaikka valtuutettu kärjistyminen jatkuu vuoden 2017 verovähennys- ja työllisyyslakien nojalla, uusi laki korvasi C-CPI-U: n aiemmin käytetylle CPI-U: lle. Bloombergin lausunto kutsui muutosta "suureksi pysyväksi veronkorotukseksi", jonka regressiivinen luonne vaikuttaa eniten alareunojen veronmaksajiin. Tämä johtuu siitä, että inflaatio lisää dollarin tulomäärää ilman vastaavaa ostovoiman kasvua. Tulojen nousu pakottaa veronmaksajat korkeampiin veroihin, mikä tarkoittaa, että he maksavat enemmän veroja, vaikka heidän dollarillaan on vähemmän ostovoimaa.

Verotussäätiön mukaan neljätoista niistä 34 valtiosta, joissa on tuloverohakemisto, käyttävät indeksointia myös kuluttajahintaindeksin mukaan. Siitä huolimatta kiinteistöverot, kotitalouksien vapautustasot ja valmisteverokannat pysyvät yleensä kiinteinä, vaikka kohde-etuus kasvaa inflaatiolla joka vuosi ja tuottaa enemmän verotuloja. Tämä käytäntö antaa poliitikkoille mahdollisuuden toteuttaa ”inflaatioveronkorotus” herättämättä äänestäjien takaiskuja, jotka ovat tyypillisiä nimenomaisille veronkorotuksille.

Indeksointi säilyttää asianmukaisesti toteutetun verovelvollisen ostovoiman verovelvollisuuden vuoksi. Ilman indeksointia elinkustannusten mukauttamista kuvaava palkankorotus voisi ajaa veronmaksajat suurempaan veroluokkaan ja johtaa menetykseen ostovoimaan. Inflaatioveronkorotukset vaikuttavat suhteettomasti pienituloisiin ja keskituloisiin, koska verojen aikataulun alimmassa päässä on kapeammat hakaset..

4. CPI ja sosiaaliturva

Kongressi hyväksyi vuonna 1973 julkisen lain 92-336, jolla muutettiin vuoden 1935 sosiaaliturvalakia lisäämään automaattisen elinkustannusten nousun CPI-W: n perusteella. Lisäys lasketaan:

Ottaen huomioon kuluneen vuoden kolmannen vuosineljänneksen kolmen kuukauden keskimääräisen CPI-W: n ja viimeisen vuoden kolmannen neljänneksen kolmen kuukauden keskimääräisen CPI-W: n välinen erotus, tehtiin COLA-oikaisu
Jakamalla tämä ero viime vuoden kuluttajahintaindeksillä tehtiin COLA-oikaisu kerrottuna 100: lla

Esimerkiksi keskimääräinen CPI-W vuonna 2017 ja 2018 oli vastaavasti 239,668 ja 246,352. Pyöristettynä lähimpään 1%: n kymmenesosaan, kasvu vuodelle 2018 on: (246,352 - 239,668) ÷ (239,668 x 100) = 2,8%.

Huoli sosiaaliturvan tulevaisuuden elinkelpoisuudesta on lisääntynyt viime vuosina. Ohjelmaan on ehdotettu erilaisia uudistuksia, mutta merkittäviä muutoksia ei ole tehty. Yksi yleinen ehdotus on korvata C-CPI-U nykyisin käytetyllä CPI-W: llä, jota käytetään laskemaan COLA-lisäykset. Se vähentäisi kustannuksia, koska entinen on aina alhaisempi prosenttiosuus. Kongressin budjettiviraston raportin mukaan alennetut maksut olisivat arviolta 116,4 miljardia dollaria vuosina 2016-2026, jos korvaus toteutetaan. Tämä ehdotus on poliittisesti kiistanalainen, ja vastustajat vaihtelevat AARP: stä konservatiivisiin verotuksen vastaisiin järjestöihin.

Jotkut ovat ehdottaneet uutta kuluttajahintaindeksiä sosiaaliturvan COLA-laskelmiin, vanhusten kuluttajahintaindeksiä (CPI-E), joka käyttäisi samaa tuotteiden ja palvelujen markkinakoria, mutta soveltaisi erilaista luokitusjärjestelmää heijastamaan kyseisten ikien kulutustottumuksia. 62 ja ylöspäin. Vaikka tämä korvaaminen lisäisi eläkeläisten vuosittaisia maksuja, se tyhjensi sosiaaliturvarahaston nopeammin kuin nykyinen kuluttajahintaindeksi..

CPI: n kritiikki inflaatioindikaattorina

Kuluttajahintaindeksiä kritisoidaan usein inflaation yliarvioinnista johtuen pääasiassa markkinakorien kiinteästä koostumuksesta. Kriitikot väittävät, että laskelmassa ei oteta riittävästi huomioon sitä, että kuluttajat korvaavat säännöllisesti heikomman tai korkeamman laadun tavarat ja palvelut kuin markkinakorissa tunnistetut tavarat ja palvelut. Kaikilla hintaindekseillä on samanlainen puutteellinen kyky puuttua laatuvaihteluihin tai uuteen tekniikkaan.

Kriitikot eivät tunnista, että kuluttajahintaindeksi on välttämättä keskimääräinen edustaja kuluttajien yhdistelmää koko maassa. On mahdollista - jopa todennäköistä -, että elinkustannukset nousevat eri tavoin eri kuluttajille. Tämän seurauksena minkään tietyn kuluttajaryhmän oletetut ominaisuudet ja kulutustottumukset eivät todennäköisesti edusta tarkkaan tietyn yksilön ominaispiirteitä ja kulutustottumuksia.

New Yorkin liittovaltion keskuspankki, joka vastasi kuluttajahintaindeksiin kohdistuviin hyökkäyksiin, totesi, että vaihtoehdoilla on "omat merkittävät ongelmansa, mikä viittaa siihen, että kuluttajahintaindeksi on puutteellinen, mutta silti luotettavin indikaattori inflaation muutoksille".

Lopullinen sana

Vuonna 2019 Amerikka juhlii CPI: n 100 vuotta. Kuluneen vuosisadan kuluttajahintaindeksiä tukevat tekniikat ja teoriat ovat muuttuneet edustamaan paremmin tyypillistä perhettä nykymaailmassa. Siitä huolimatta indeksistä keskustellaan - ja sitä puhutaan - hallitusten ja korkeakoulujen hallissa sekä perheen illallispöydässä, missä vanhemmat ihmettelevät miksi ylittävät budjettinsä.

Siitä huolimatta, että toimenpiteen kaikkein äänekkäimmät vastustajat ovat yhtä mieltä siitä, että kuluttajahintaindeksin tarjoamat tiedot johtavat vähemmän epävakaaseen talouteen, vähentämään työvoimaa ja sosiaalisia levottomuuksia ja vakaaan valtion tukiohjelmaan.

Oletko harkinnut inflaation vaikutusta tuloihin ja elinkustannuksiin? Onko sinulla ehdotuksia, joiden avulla kuluttajahintaindeksi edustaisi tavallisen kansalaisen kokemusta?