Mikä on keskuspankkijärjestelmä - historia ja miten se vaikuttaa sinuun

Charles A. Lindbergh, Sr, kuuluisan ilmailijan isä, väitti, että "Tämä [lainsäädäntö] luo maapallon suurimman luottamusluonteen ... Tämä pankki- ja valuuttalasku syyllistää ikien pahimman lainsäädännöllisen rikoksen." Sr. Henry Cabot Lodge sanoi, että liittovaltion keskuspankkilaki "näyttää avaavan tietä valtavaan valuutan inflaatioon", joka on vastenmielinen jokaiselle, jolla on merkittävää varallisuutta, joka devalvoisi seurauksena.

Historia ja muodostuminen keskuspankki

Samaan aikaan maan kyvyttömyys vähentää tai poistaa laajojen elinkeinoelämän vaikutusten - puomien ja romahdusten - vaikutuksia ja siihen liittyviä taloudellisia paniikoita ja taloudellisia masennuksia vakuutti useimmat amerikkalaiset siitä, että maan pankkijärjestelmän muutos oli välttämätön. Vaikka ratkaisusta oli huomattavia erimielisyyksiä, virkamiehet - sekä republikaanit että demokraatit - olivat yhtä mieltä siitä, että nykyinen rahajärjestelmä oli joustamaton ja kykenemätön vastaamaan maan tarpeisiin, joiden on määrä tulla maailman suurimmaksi hyötyjäksi ja esimerkiksi vapaasta yrittäjyydestä..

Senaattori Nelson Aldrichin johtamat republikaanit suosivat Washingtonissa sijaitsevaa yksityistä pankkiirien omistamaa keskuspankkia, joka voisi laajentaa tai sopia valuuttaa kultastandardin perusteella. Demokraatit epäilivät Wall Streetin pankkiireja ja suosivat julkista, hallituksen kontrolloimaa järjestelmää ongelman ratkaisemiseksi. Kaikki osapuolet ymmärsivät keskuksen ja koordinoidun järjestelmän tarpeen. Väite oli siitä, kuka hallitsi järjestelmää: yksityisellä pankkiirilla, joka ymmärsi pankkitoiminnan ja valuutan vivahteet ja monimutkaisuuden, tai yleisöllä valittujen edustajiensa (kongressin jäsenten) kautta, jotka suojelevat keskimääräistä kansalaista pankkiirien himoilta.

Kompromissi sisälsi monia Aldrich Plan -suunnitelman perusajatuksia, mutta luovutti hallinnan hallitukselle, joista osan valitsevat jäsenpankit, sekä Yhdysvaltojen presidentin nimittämälle puheenjohtajalle ja varapuheenjohtajalle, jonka senaatti hyväksyi. Federal Reserve -järjestelmä on ainutlaatuinen teollistuneiden maiden keskuudessa. Riippumaton keskuspankki, jolla hallituksella ei ole hallintaa päätöksenteossaan eikä vastuussa sen toiminnoista (Fed maksaa kustannukset avoimilla markkinoilla ja siirtää kaikki tuotot valtiovarainministeriölle). Järjestelmän puolustajat väittävät, että se on eristetty puoluepolitiikasta, mutta palvelee samalla yleistä etua, koska se on viime kädessä vastuussa lainsäätäjälle.

Liittovaltion keskuspankin tehtävä

Pääosin ”pankkien pankkiiri”, jonka ainoat asiakkaat ovat kansallisesti vuokrattuja liikepankkeja, Fed toimii 12 Yhdysvaltain eri alueilla sijaitsevan aluereservin kautta. Fedin rahapolitiikan tavoitteet esitetään vuonna 1977 muutetussa keskuspankkilaissa:

• "Maksimi työllisyys" kansalaisten Yhdysvalloissa
• Tuotteiden ja palveluiden "vakaa hinta" säästöjen ja pääoman muodostumisen edistämiseksi
• ”Maltilliset pitkäaikaiset korot” kansakunnan talouden jatkuvan kasvun edistämiseksi

Kongressin verotus- ja julkisten menojen finanssipolitiikka ja / tai Yhdysvaltain keskuspankin toteuttama rahapolitiikka, joka vaikuttaa rahan tarjontaan, vaikuttaa yleensä ja suuresti Yhdysvaltojen talouteen..

Fed voi tehdä seuraavat:

• Osta tai myy Yhdysvaltain valtionlaina vaikuttaa taloudessa käytettävissä olevaan rahan määrään. Esimerkiksi julkisen velan ostaminen lisää kassavirran määrää järjestelmässä ja stimuloi korkojen (tarjonta ja kysyntä) laskemista, kun taas velan myynnillä on päinvastainen vaikutus.
• Muuta jäsenten yksityisten pankkien varantovelvoitetta, mikä on vakuuden määrä, joka pankkien on pidettävä yllä velvoitteidensa palauttamisen takaamiseksi. Varantovelvoitteen nostaminen pakottaa pankin vähentämään luotonantoa, korkojen korottamista ja hillitsemään rajoittamattoman kasvun innostusta.

Historiallisesti liittovaltion keskuspankin pääjohtajat ovat todennäköisimmin käyttäneet avointen markkinoiden transaktioitaan - julkisen velan ostoa ja myyntiä - vaikuttaakseen talouteen sen sijaan, että varantovelvoitteet muuttuisivat, koska jälkimmäinen voi aiheuttaa välittömiä likviditeettiongelmia jokaiselle pankille, jolla on alhainen varanto, potentiaalisesti pakottaa pankkien sulkemiset ja pelastustoimet.

Liittovaltion keskuspankin kritiikki

Poliittisen spektrin molemmin puolin sijaitsevat kriitikot ovat syöneet Fediä sen perustamisen jälkeen. Kritiikki on vaihtunut sen asemasta riippumattomana elimenä rooliin viimeaikaisten suurten rahoituslaitosten pelastamisessa.

Jotkut väittävät, että Fedin tavoitteita olisi muutettava siten, että vastuu maksimaalisen työllisyyden ulkopuolelle jätetään - "Fedin on aika keskittyä pelkästään hintavakauteen ja dollariin", republikaanien edustajan Mike Pencen mukaan - kun taas toiset, kuten demokraattisen edustajan Dennis Kucinich väittää, että ”Fed: n tulisi rahoittaa valtion investointeja kipeästi tarvittavaan infrastruktuurin korjaukseen. Tämä loisi työpaikkoja ja auttaisi FED: tä täyttämään toimeksiantonsa edistää matalaa työttömyyttä sen sijaan, että se olisi eliitti, jota ei voida laskea, ja joka on olemassa yksinomaan pankkiirien hyödyksi. " Edustaja Ron Paul, joka edustaa republikaanien puolueen vuoden 2012 presidenttiehdokasta, haluaisi lakkauttaa keskuspankin kokonaan.

Liittovaltion keskuspankista on kolme yleistä nykyaikaista valitusta:

1. Sen asema lähes julkisena riippumattomana laitoksena

Konservatiivit ovat tulleet täyteen ympyrään liittovaltion keskuspankin lain antamisen jälkeen, suositelleen aluksi tiukkaa yksityistä järjestelmää, jossa pankit sääntelevät itseään. Kansallisen rahapoliittisen komission senaatille 8. tammikuuta 1912 antamassa raportissa (myöhemmin Aldrich-suunnitelma) ehdotettiin tiukkaa yksityistä organisaatiota nimeltään Yhdysvaltain kansallinen varantoyhdistys ry, jonka osakekanta oli yksittäisten pankkien omistuksessa ja jonka toimintaa ohjasi yksinomaan pankkien valitsemat yhdistyksen virkamiehet.

Viime vuosina käytävän molemmin puolin olevat poliitikot ovat kuitenkin vaatineet Fedin toiminnan tarkastusta väittäen, että valvontaa on lisättävä. Nobelin taloustieteellisen Nobel-palkinnon voittaja ja presidentti Ronald Reaganin talouspoliittisen neuvottelukunnan jäsen Milton Friedman ehdotti Richard Ebelingin teoksessa ”Rahakeskuksen suunnittelu ja valtio”, että ”raha- ja pankkijärjestelyjen jättäminen markkinoille olisi tuottanut tyydyttävämmän lopputulos kuin mitä hallituksen osallistumisella saavutettiin. ”

Bloomberg News -kyselyn mukaan suurin osa amerikkalaisista ajattelee, että keskuspankki olisi pidettävä sisällään tai poistettava.

2. Sen toiminta kansallispankkien sääntelijänä

Tärkeimpien rahoituslaitosten romahtaminen ja myöhemmät veronmaksajien menetykset johtivat paljon kritiikkiin Fedin toiminnassa ”viimeisenä lainanantajana”. Yksinkertaisesti sanottuna Fed on vastuussa estää pankkeja harjoittamasta riskialtista käyttäytymistä, joka voi johtaa niiden romahtamiseen ja myöhempiin laiminlyönteihin ja konkurssiin..

Vuosien 2007-2010 finanssikriisin seurauksena kongressi hyväksyi Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain 21. heinäkuuta 2010 vahvistaakseen Fedin asemaa pankkijärjestelmän päävalvojana. Laki vaikuttaa käytännöllisesti katsoen kaikkiin pankki- ja finanssipalvelualojen osiin, ja jotkut väittävät, että laki jatkaa ”liian suurta epäonnistumiseen” -ympäristöä, mikä on johtanut suuriin veronmaksajien menetyksiin. New York Timesille kirjoittavan Jesse Eisingerin mukaan ”maan suurimmat pankit näyttävät paljon siltä, ​​kuin he tekivät ennen vuoden 2008 talouskriisiä - vain suuremmilta”, pitäen maata vaarassa joutua tulevaisuudessa uudestaan ​​pelastamaan suuret pankit vero dollaria.

Jotkut, kuten republikaanien edustaja Spencer Bachus, kannattavat tarvittaessa suurten pankkien konkursseja ja pankkien omien kaupankäyntitoimien vähemmän sääntelyä. Bachus kutsui Fed-sääntöä "itsensä aiheuttamaan haavaan tähän maahan ja sen rahoitusmarkkinoihin". Lakia ei ole vielä pantu täysimääräisesti täytäntöön, ja monet säännöt annetaan vuoden 2013 aikana.

3. Sen kyky lisätä liittovaltion velkaa ilman valvontaa tai rajoitettua valvontaa

Fedillä on rajoittamaton kyky laajentaa tai tehdä sopimuksia valuutasta vastatakseen maan taloudellisiin tarpeisiin - rajoitetulla hallituksen valvonnalla. Valtionlainojen liikkeeseenlasku lisää tehokkaasti liittovaltion velkaa. Kongressi ja presidentti käyttävät FED: ää usein syntipukina, koska he eivät halua käsitellä asianmukaisesti valtion menoja tai veroja, mikä on kasvavan velan taustalla. Fed: n syyttäminen kasvaneesta kansallisesta velasta on kuitenkin samanlainen kuin henkilö, joka syyttää pankkia, kun hän ei halua elää tulojensa sisällä.

Fed-bashing on selvästi suosittu niiden äänestäjien keskuudessa, jotka haluavat lisätä hallitusohjelmia tai vähentää veroja sen sijaan, että vähentäisivät menoja tai korottaisi veroja. Valvonnan lisääminen tai rahan sitominen kovaan hyödykkeeseen, kuten kultaan, ei ole tehokas keino vastuuttomaan hallintoon.

Lopullinen sana

Pidän siitä, pidätkö liittovaltion keskuspankista vai hyväksytkö sen toimet, yleensä sinun näkemyksesi ja mielipiteesi hallituksen roolista yrityksissä ja Yhdysvaltojen kansalaisten jokapäiväisessä elämässä.

Jokaisella hallituksen suuremman valvonnan ja päätöksenteon avoimuuden puolestapuhujalla on vastaava antagonisti pienelle hallitukselle ja vapaalle yrittäjälle. Niille, jotka edistävät julkisten varojen infuusioita suuriin rahoitusyrityksiin, koska ”ne olivat liian suuria epäonnistumiseen”, toiset olivat yhtä mieltä siitä, että niiden epäonnistumisen salliminen ratkaisee nopeammin liiallisen riskinoton ongelmat ja johtaisi tehokkaampiin pitkäaikaisiin rahastoihin. aikavälin teollisuusuudistus. Jokaisella lainanottajalla, joka saa inflaation edut, on velkoja, joka maksetaan takaisin dollarilla, jolla on vähemmän ostovoimaa.

Monet kriitikot epäilevät vain hallitusta ja sen kykyä edustaa intressejään oikeudenmukaisesti: "Oikealla ja vasemmalla populisteilla on yhteistä epäluottamus perustamiseen, ja heille Fed henkilöstää organisaatiota", sanoi entinen liittovaltion liittovaltio Bob McTeer. Dallasin varantopankin presidentti ja oikeanpuoleisessa kaltevan kansallisen politiikan analyysikeskuksen jäsen.

Suurimmalta osin liittovaltion keskuspankilla on mahdoton tehtävä ristiriitaisilla tavoitteilla ja rajallisilla valtuuksilla. On epätodennäköistä, että sen kriitikot koskaan tyytyväisivät, koska Fed heijastaa ytimessämme poliittista järjestelmäämme, epätäydellistä järjestelyä, jossa ristiriitaiset valtuudet, edut ja toivotut tulokset ovat jatkuvassa taistelussa. Vaikka suurin osa uskoo, että keskuspankkijärjestelmä on epäonnistunut asteessa, parempaa ratkaisua ei ole vielä löydetty.

Mikä on mielipiteesi keskuspankkijärjestelmästä?