Palautusriskijärjestys - kuinka se voi saada eläkei tai katkaista sen

Comet Financial Intelligengen kokoamien tietojen mukaan järkyttävällä 42 prosentilla ikäluokkista ei ole mitään - eli 0 dollaria - säästää eläkkeelle. Ja jos he luottavat sosiaaliturvaan kulujensa kattamiseksi, he ovat töykeässä heräämisessä; Sosiaaliturva maksaa kuukausittain keskimäärin 1 413 dollaria. Mutta selvän eläkevirheen takia, ettei säästää tarpeeksi, amerikkalaisten suurin eläkeriski, jolla ei ole pesimunaa, on sekvenssiriski.

Jos mietit, miksi et ole koskaan kuullut tätä termiä, se johtuu siitä, että se on vastaintuitiivinen ja harvat ihmiset puhuvat siitä finanssisuunnittelupiirien ulkopuolella. Kuitenkin valmistautuminen sekvenssiriskiin voi tehdä tai rikkoa pesimunasi eläkkeellä.

Mikä on sekvenssiriski?

Sekvenssiriski tai paluuriski on riski, että osakemarkkinat kaatuvat varhain eläkkeellesi.

Miksi tällä on merkitystä, voit kysyä? Pitkällä aikavälillä oman pääoman tuotto on keskimäärin 7–10 prosenttia, eikö niin?

Osoittautuu, että eläkeläisten pitkän aikavälin keskimääräisellä tuotolla on vähemmän merkitystä kuin silloin, kun palautus tapahtuu. Jos salkulla on noin vuosikymmenen positiivisia voittoja, se saavuttaa kriittisen massan, jossa se voi kestää samanaikaisia ​​tappioita nostoista ja hintojen laskuista.

Kuitenkin, kun myyt vain osakkeita, etkä osta niitä, onnettomuus on kaikki puolestasi. Portfoliosi arvo laskee dramaattisesti, ja lopulta myyt matalalla ilman kykyä saada aikaan ostamalla matala. Sinun on myös myytävä enemmän varastojasi saadaksesi saman määrän tuloja, mikä tarkoittaa, että myyt pesimuna-osakkeesi nopeammin.

Sekvenssiriski ja turvallinen vetäytymisaste

Kuinka paljon voit turvallisesti vetää pesimäestäsi joka vuosi? Se riippuu siitä, kuinka kauan haluat pesimunasi kestävän, samoin kuin paluuta eläkkeesi ensimmäisen vuosikymmenen aikana.

Monet finanssialan asiantuntijat suosittelevat 4 prosentin säännön noudattamista eläkkeelle siirtymisen suhteen. Konsepti on yksinkertainen: Jos poistat enintään 4% pesämunastasi vuosittain, sen tulisi kestää vähintään 30 vuotta. Toisin sanoen 4% on turvallinen korko, jolla rahaa voidaan nostaa salkustasi 30 vuoden eläkkeelle.

Kuvittele, että sinulla on miljoona dollaria varattu eläkkeelle, ja sinun on myytävä 40 000 dollaria elinkuluihisi ensimmäisen eläkevuoden aikana. Maltillisena vuonna, jolloin osakemarkkina-arvot nousevat 7%, salkun arvo nousee 1 070 000 dollariin. Voit myydä 40 000 dollaria elääksesi, ja salkkusi loppuu vuodessa 1 030 000 dollariin.

Mutta entä jos sen sijaan markkinat kaatuvat 30% ensimmäisellä eläkevuonna? Salkkusi laskee 700 000 dollariin. Tämä tarkoittaa, että nostamasi 40 000 dollaria on paljon suurempi prosenttiosuus salkustasi - 5,7% 4%: n sijaan. Nyt olet 660 000 dollarin pesämunassa.

Jotta voit palata alkuperäisen miljoonan dollarin pesimunaan seuraavana vuonna, osakemarkkinoiden pitäisi nousta 52% ennen kuin otat ensi vuoden elinkustannukset pois. Siihen mennessä, kun elpyminen osuu, salkkusi on kokenut valtavia tappioita, koska olet myynyt niin monta osaketta tuottamaan saman määrän tuloja. Sinun ei tarvitse ostaa dipiä; kaikki mitä voit tehdä, on myydä se tappioiden vuoksi.

Esimerkki sekvenssiriskistä

Oletetaan, että olet eläkkeellä 1. tammikuuta 2000 ja miljoonalla dollarilla olet sijoittanut indeksirahastoon, joka seuraa S&P 500: ta. Oletetaan, että noudatit 4%: n sääntöä ja vetosi 40 000 dollaria ensimmäisellä eläkkeellesi siirtymisvuonna ja säätäit sitten nostoa ylöspäin 2% vuodessa ota huomioon inflaatio. Kuinka pesimunasi toimisi seuraavan 15 vuoden aikana?

Kuten luultavasti tiedät, vuosina 2000 - 2015 ei ollut tähtitiedettä Yhdysvaltojen osakkeille. Dotcom-kupla räjähti vuonna 2000, aiheuttaen kolme kauheaa vuotta peräkkäin. Sitten, vuonna 2008, iso taantuma iski. S&P 500: n keskimääräinen vuosituotto vuosina 2000–2014 oli 4,07% ilman inflaatiota.

Kuvittele kuitenkin, jos kolme kauheaa vuotta 2000-2002 tapahtuivat 15 vuoden ajanjakson lopulla eikä sen alussa. Jos vaihtaisit tuotot vuodelta 2000 vuoteen 2002 tuottoihin vuosilta 2012-2014, miten se vaikuttaisi eläkesalkkuusi?

Dramaattisesti, kuten käy ilmi. Yksinkertaisesti vaihtamalla, kun nämä tuotot tapahtuvat, loppusaldo saldosi vuonna 2014 olisi yli kolme kertaa suurempi - 890 871 dollaria normaalin 273 438 dollarin sijasta..

Näin numerot pelataan yli 15 vuoden ajan molemmissa skenaarioissa:

Kummassakin tilanteessa keskimääräinen vuosituotto on sama. Ainoa ero on palautusten järjestys.

Sekvenssiriski korkeammalla vetäytymisasteella

Mitä korkeampi vetäytymisaste, sitä suurempi sekvenssiriski.

Kuvailkaa kaksi identtistä kaksosta, joista kukin jää eläkkeelle vuoden 2000 alussa, jotta voidaan osoittaa sekvenssiriskin ja poistumisprosentin välinen suhde. He molemmat noudattavat samaa sijoituskaavaa kuin yllä: miljoonan dollarin pesämuna, joka on sijoitettu S&P 500 -rahastoon..

Yksi kaksosista vetää konservatiivisen 3,5% vuodessa, kun taas toinen elää suurena 5%: n vetäytymisasteella. Näin korkeampi nostoaste muuttaa salkun suorituskykyä:

Korkeammalla kaksosella on 3,5 prosentin nostoaste, jonka salkussaan on vielä 414 400 dollaria vuoden 2014 loppuun mennessä. Suuri kuluttaja sai loppumaan rahaa, tuomiopäivän tapahtuma eläkkeiden suunnittelussa.

On selvää, että menoillasi eläkkeellä on valtava vaikutus siihen, että salkkusi nousee vatsaan ennen kuin teet. Mutta vetäytymisasteen alentamisen lisäksi mitä uudet eläkeläiset voivat tehdä suojautuakseen sarjariskiltä?

Tavat sekvenssiriskin vähentämiseksi

Kukaan ei tiedä, milloin seuraava pörssiromahdus iskee. Se voi tulla huomenna, tai se voi olla monien vuosien päässä. Vaikka sinulla ei ole osakemarkkinoiden hallintaa, voit silti varmistaa, että olet varautunut markkinoiden kaatumiseen varhain eläkkeellesi tekemällä seuraavat:.

1. Jatka osa-aikatyötä

Koko palkasta, stressistä ja kokopäivätyöstä jääminen ei tarkoita, että sinun on lopetettava työskentely kokonaan. Voit pitää osa-aikatyötä omalla aikataulullasi tai työskennellä kokopäiväisesti tekemällä jotain erilaista, jota rakastat.

Eläkkeelle jäämisen jälkeen on paljon hyviä syitä jatkaa työskentelyä. Pysyt kiinni. Pidät yhteyttä työhön liittyvästä sosiaalisesta elämästäsi ja yhteyteistäsi. Ehkä voit jopa pitää sairausvakuutuksesi.

Taloudellisesti eläkkeelle siirtyminen tarjoaa toisen tulolähteen, jolloin olet vähemmän riippuvainen pesimunastasi. Jos osakemarkkinat kaatuvat, voit nojautua työsi tuloista sen sijaan, että myisit osakkeita, kun ne ovat tulihintamyynnissä.

2. Monipuolista sijoitustulojasi

Muista, että yllä olevissa esimerkkinumeroissa oletetaan, että 100% eläkerahastoistasi on sijoitettu rahastoon, joka seuraa S&P 500: ta. Se on tuskin monipuolinen salkku.

Taloussuunnittelija William Bengenin tutkimuksessa, josta hän muotoili 4%: n säännön, hän juoksi luvut 60/40 osakkeiden joukkovelkakirjalainoilla. Hänen näytesalkkunsa jaettiin 60%: n jälkeen S&P 500: n mukaan 40%: iin, jotka sijoitettiin keskipitkän ajan Yhdysvaltain valtion joukkolainoihin.

Jopa osakekannat, sijoittajat voivat monimuotoistua sekoitukseksi pienistä, keskisuurista ja suurista pääomarahastoista. Sinun ei tarvitse myöskään sijoittaa vain Yhdysvaltain rahastoihin. Kokeile sen sijaan yhdistelmä yhdysvaltalaisia ​​ja kansainvälisiä rahastoja.

Ja sijoitusvaihtoehtosi eivät lopu osakkeilla ja joukkovelkakirjalainoilla. Voit sijoittaa vuokrakiinteistöihin, yksityisiin seteleihin, kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT), pääomarahastoihin tai joukkorahoitussivustoihin. Muita vaihtoehtoja ovat eläkevakuutukset, jotka vakuuttavat pesimunasi ylittämisen, ja joukkovelkakirjat.

3. Luo kiinnitysportaat

Sekvenssiriski on suuri markkinoiden kaatumisen riski muutaman ensimmäisen eläkevuoden aikana. Joten miksi ei varmistettaisi tuloja muista lähteistä kuin osakkeista tuona haavoittuvana ajanjaksona?

Työskentely on hieno vaihtoehto, mutta se ei ole ainoa. Toinen vaihtoehto matalan riskin tuloille varhaiseläkkeellä on joukkovelkakirjojen tikkaat. Kuulostaa tekniseltä ja monimutkaiselta, mutta se ei ole. Joukkolainat ovat yksinkertaisesti joukko joukkovelkakirjalainoja, jotka on ostettu strategisesti siten, että jokainen sarja saavuttaa maturiteettinsa eri aikaan ja saat pääoman takaisin peräkkäisessä sarjassa.

Esimerkiksi sen sijaan, että sijoitat 100 000 dollaria samaan joukkovelkakirjalainoihin, joiden on määrä erääntyä 10 vuodessa, sijoitat 10 000 dollaria 10 erilaisiin joukkovelkakirjalainoihin. Tärkeintä on, että jokaisen sarjan on tarkoitus kypsyä eri vuodessa seuraavan 10 vuoden aikana.

Koron lisäksi saat 10 000 dollaria takaisin joka vuosi seuraavien 10 vuoden aikana. Jos osakemarkkinoilla menee hyvin, voit sijoittaa pääoman uudelleen tai varata sen rahana. Osakemarkkinoiden kaatumisen sattuessa voit elää joukkovelkakirjalainan pääomalla sen sijaan, että joudut myymään osakkeita alhaisilla hinnoilla.

4. Ole joustava kuluttaessasi

Yksi tapa suojautua sekvenssiriskiltä on pysyminen ketteränä, jotta voit pienentää komentoihin käytettäviä kuluja. Jos osakemarkkinat kaatuu 30% eläkkeelle jäämisen jälkeen, haluat myydä mahdollisimman vähän osakkeita kaatumisen aikana.

Jos tarvitsit, voisitko elää yksinomaan muista tulolähteistäsi, kuten joukkovelkakirjoista, vuokrakohteista ja sosiaaliturvasta?

Jopa monivuotisten vahvojen osakemarkkinoiden voittojen aikana, jos voit käyttää vähemmän eläkkeelle jäämisen ensimmäisinä vuosina ja minimoida osakkeista nostamisen, olet vahvemmassa asemassa, kun törmäys kohtaa. Tarkista kiinteät ja muuttuvat kulut ja etsi tapoja leikata menoja ja elää säästäväisemmin muutaman ensimmäisen eläkevuoden aikana.

5. Pidä kassavaraus

Varhaiseläkkeellesi voi joutua pitämään tavallista suurempaa hätärahastoa. Jos pahin tapahtuu ja portfoliosi kokee markkinatörmäys, voit elää käteissäästöilläsi eikä myydä kaatua.

Myönnetään, että rahan säilyttäminen käteisellä sisältää vaihtoehtohinnan; se istuu tyhjäkäynnillä, menettää arvon inflaatioon sen sijaan, että työskentelisi kovasti puolestasi. Mutta mielenrauha voi olla sen arvoista kriittisillä ensimmäisillä eläkevuosilla.

6. Sinulla on edullisia vararahastojen lähteitä

Eläkkeelle siirtyessään monet amerikkalaiset ovat rakentaneet huomattavan pääoman koteihinsa. Tarvittaessa he voisivat hyödyntää pääomaa nähdäkseen ne osakemarkkinoiden kaatumisen läpi.

Yksi vaihtoehto on kotirahoituslinja (HELOC). Asunnonomistajilla voi olla linja paikallaan, käyttämättä, hätätilanteessa. He voivat sitten hyödyntää sitä tarpeen mukaan minimoidakseen vetäytymisen osakemarkkinoiden kaatumisen aikana.

Toinen vaihtoehto on käänteinen kiinnitys. Vaikka käänteisille asuntolainoille on omat haitat, ne voivat lisätä toisen tulolähteen nähdäksesi teidät osakemarkkinoiden romahtamisen kautta.

Lopullinen sana

Kun suunnittelet ja valmistaudut eläkkeellesi, pelkkä sekvenssiriskin tunteminen vie sinut yleisön eteen.

Kun työskentelet edelleen, hyödynnä verotuksellisia eläketiliä, kuten 401 kt ja IRA. Mitä vähemmän rahaa menetät veroihin, sitä nopeammin pesämunasi kasvaa. Jos olet oikeutettu, työnnä näitä veroetuja entisestään säästäjän verohyvityksellä.

Jokaisen positiivisen osakemarkkinoiden tuoton vuoden ollessa eläkkeellä, salkkusi tulee vähemmän alttiiksi sekvenssiriskille. Loppujen lopuksi se saavuttaa kriittisen massan, jossa tavalliset taantumat ja karhumarkkinat eivät käytännössä aiheuta mitään uhkia niin kauan kuin ylläpidät turvallista vetäytymisastetta.

Keskustele eläkeneuvonantajan kanssa henkilökohtaisista neuvoistasi taloustasi ja tilanteestasi. Jos sinulla on riittävästi joustavuutta ja muita tulolähteitä, voit nukkua järkevästi yöllä riippumatta siitä, kuinka villisti osakemarkkinat vaihtelevat.

Oletko keskustellut sekvenssiriskistä neuvonantajan kanssa? Mitä he suosittelivat sinulle?