Sijoitusstrategiat ja tyylit - Oletko alfa- tai beta-sijoittaja?

Mitä eroa? Katsotaanpa jokaista sijoitustyyliä ja voit sitten päättää, mikä sopii parhaiten tarpeisiisi.

Alfa-sijoittaja

Kuulet usein aktiivisten sijoittajien viittavan heidän ”alfaan”. Tämä on pohjimmiltaan määrä, jolla he ovat ylittäneet vertailuindeksinsä (tai heikentyneet). Esimerkiksi, jos sijoitat pääasiassa Yhdysvaltain osakkeisiin, saatat käyttää S&P 500 -indeksiä vertailuindeksinäsi.

Jos S&P 500 nousi 5% tietyllä ajanjaksolla, mutta salkusi nousi 8%, alfa olisi +3. Jos toisaalta salkusi olisi vain 3% suurempi, alfa olisi -2. Alfa on periaatteessa määrä, jolla tuotto lyö tai viivyttää indeksiä, jolla on samanlainen riskiprofiili.

Suurin osa sijoittajista, jos valinnanvaraa annetaan, haluaisi voittaa indeksin joka vuosi. Miksi haluaisit tyytyä indeksin vastaavuuteen, kun yrität ylittää sen? Beeta-sijoittajat saattavat väittää, että hyvin harvat, jos sellaisia ​​on, aktiiviset johtajat lyövät indeksiä säännöllisesti ja että monet tosiasiallisesti alitehoavat. Joten miksi vaivautua yrittämään?

Beta-sijoittaja

”Beeta” tarkoittaa astetta, jossa tietty sijoitus tai salkku on enemmän tai vähemmän epävakaa kuin vertailuindeksi. Rahasto, jonka beetakerroin on 1, tarkoittaa, että se liikkuu markkinoiden mukana. Rahasto, jonka beeta on alle 1, on vähemmän epävakaa kuin markkinat; rahasto, jonka beeta on suurempi kuin 1, on epävakaampi kuin vertailuindeksi.

Beeta-sijoittajat ovat yleensä passiivisia sijoittajia. He eivät halua ylittää markkinoita. He haluavat käyttää "Jos et pysty lyömään heitä, liity heihin" lähestymistapaa sijoittamiseen. He hyväksyvät tuotot, jotka yksinkertaisesti vastaavat valitsemansa indeksiä, koska he odottavat markkinoiden nousevan koko sijoitusajansa ajan, kuten he ovat historiallisesti.

Se herättää kysymyksen: entä jos nämä historialliset suuntaukset eivät pidä paikkansa? Entä jos markkinat laskevat, etenkin muutaman vuoden kuluttua eläkkeelle siirtymisestä? Yksi indeksin sovittamisen ongelmista on, että sinulla on negatiivisten tuottojen jaksoja. Voit todella menettää rahaa pitkiä aikoja, kuten monilla passiivisilla sijoittajilla on ajanjaksolla 2000-2010.

Beeta-sijoittajat vain muistuttavat meitä siitä, että meidän on vähennettävä sijoitusriskinkantokykyämme ikääntyessämme, jotta emme sijoita voimakkaasti osakkeisiin viiden vuoden aikana ennen eläkkeelle jäämistämme (ts. Henkilökohtaisen sijoitussalkun omaisuuden allokointi). He myös varoittavat, että tämän strategian toimimiseksi sinun on kyettävä istumaan tiukasti laskusuhdanteiden läpi. Jos myyt noutokaudella, saat todennäköisesti negatiivisen tuoton. Hakeaksesi indeksiä, sinun on pysyttävä sen kanssa.

Absoluuttinen palauttaa

Monet sijoittajat, mukaan lukien minä, eivät ole kovinkaan huolissaan siitä, kuinka he toimivat suhteessa mihin tahansa indeksiin. He haluavat vain nähdä, että heidän ansaitut ansaitsemansa kassa kasvaa ajan myötä älykkäiden sijoituspäätösten avulla. 8%: n menetys vuodessa, jolloin markkinat laskivat 14%, on kylmä mukavuus ehdoton tuotto sijoittajalle.

Absoluuttinen tuotto viittaa yksinkertaisesti siihen määrään, jonka salkusi on noussut tai laskenut tietyn ajanjakson ajan, riippumatta siitä, kuinka indeksi on suorittanut kyseisen ajanjakson aikana. Mutta kuinka saavutat jatkuvasti positiivisen absoluuttisen tuoton? Tähän kysymykseen on todennäköisesti satoja vastauksia. Tärkeintä on löytää sinulle sopiva sijoitustyyli.

Kumpi on parempi?

Sekä alfa- että beeta-sijoittajat voivat olla erittäin intohimoisia puolustamaan valittua sijoitustyyliä. Alfa-sijoittajat väittävät, että monet ihmiset voivat ja pystyvät voittamaan indeksit melko säännöllisesti. He eivät ole kiinnostuneita indeksin yksinkertaisesta sovittamisesta, ja he vihaavat ajatusta menettää rahaa.

Beeta-sijoittajat uskovat, että laajat osakemarkkinaindeksit tulevat olemaan ajan myötä positiivisia, joten ne ovat mukavat lisätä asteittain asemiaan ja istua tiukasti pitkällä aikavälillä. He uskovat, että lyhyen ajan negatiiviset tuotot ovat osa sijoituskustannuksia. He ovat vakuuttuneita siitä, että tulevat eteenpäin ja että heillä on tarvittavat rahat eläkkeelle siirtymiseen.

Kokeile hybridiä

Jotkut sijoittajat ovat kiinteästi etsineet alfaa. Toiset eivät luota kykyensä saavuttaa alfaa, joten he menevät beetareitille. Molemmat ovat hyväksyttäviä niin kauan kuin he työskentelevät. Jos yrität käyttää beeta-sijoitustyyliä, mutta et vain pysty pitämään sormesi pois myyntipainikkeesta, kannattaa ehkä tutkia joitain alfa-strategioita tai kokeilla hybridiä..

Hybridi-sijoitusstrategioita on loputtomasti yhdistelmiä. Voit jakaa sijoituspääomansi kahteen pooliin käyttämällä beeta-tyyliä puolikkaalla ja alfa-tyyliä toisen puolen kanssa. Katso, mikä suorittaa paremmin vuoden aikana. Kumpi sai sinut tuntemaan olosi mukavammaksi? Voisitko kokeilla erilaista alfa-strategiaa nähdäksesi, toimiiko se paremmin sinulle?

Lopullinen sana

Loppujen lopuksi sijoittajien on sijoitettava rahansa toimimaan ikää, taitoa, tuloja ja riskinkantokykyä vastaavalla tavalla. Se voi viedä hetken, mutta löytää sinulle parhaiten sopiva tapa löytää menestyvä sijoittaja.

Mikä on sijoitustyyli: alfa, beeta tai hybridi?

(valokuvalle: marekuliasz)